Можливості та виклики реалізації проекту RWA

На початку 2025 року в Гонконзі були оголошені дві важливі новини: перший у регіоні Азійсько-Тихоокеанського регіону роздрібний токенізований фонд був запущений у Гонконзі, а міністр фінансів Гонконгу оголосив про намір опублікувати другу заяву про політику розвитку віртуальних активів Гонконгу. Ці позитивні новини вважаються загальновизнаними ознаками досягнення відповідності проектів RWA. Водночас перший проект RWA в аграрному секторі материкового Китаю "Малюги виноград" успішно залучив 10 мільйонів фінансування на Шанхайській біржі цифрових активів, що ще більше підтверджує перехід токенізації RWA від концепції до реалізації.

Нещодавно активи, посередницькі послуги та первинні інвестори активно займаються відповідною роботою, частіше проводяться консультації та обговорення проектів. Залучені базові активи охоплюють широкий спектр, включаючи облігації, золото, рідкісні метали, проблемні активи, сільськогосподарську продукцію, орендну плату за нерухомість, сировинні товари, цифрові авторські права, економіку фанатів та інші сфери.

Проте, з поглибленням обґрунтування проекту багато проектних команд почали повертатися до суті, постійно розмірковуючи над наступними питаннями:

• Чи підходить проект для RWA?
• Які проекти найкраще підходять для RWA?
• Які вимоги RWA до базових активів? Чи підходять усі реальні активи?
• Який тип токенів випущено?
• Чи цікавлять інвесторів криптовалюти активи, які мають фізичне забезпечення?

На основі практичного досвіду, ми вважаємо, що найкращий шлях RWA є: континентальні активи + вихід даних у відповідності з вимогами + залучення іноземних інвестицій, що забезпечує контроль активів, довіру до даних та можливість залучення коштів.

Один. Суть та особливості RWA

RWA(Токенізація реальних активів)означає упаковку вартості, операцій, доходів та інших даних реальних світових активів у блокчейні, формування цифрових токенів та їх випуск для фінансування і торгівлі серед інвесторів.

Основні характеристики фінансування RWA включають:

1. Основні активи в центрі уваги

Фінансування RWA зосереджено навколо основних активів, а не кредитоспроможності підприємства. Якщо активи, якими володіє підприємство, мають вартість та потенціал, їх можна упакувати та фінансувати на блокчейні. Відповідними активами для RWA є:

• Стейблкоїни: такі як USDT, USDC тощо
• Облігації та акції: як USYC
• Нерухомість: як RealT
• Товари широкого вжитку: такі як PAXG

2. Висока швидкість фінансування

За допомогою технологій блокчейн, таких як смарт-контракти, RWA повністю оцифрувала процес фінансування, досягнувши структуризації та стандартизації даних. Від оцінки активів до збору коштів, вся процедура значно підвищила свою ефективність.

3. Підвищення ліквідності активів

RWA знизила інвестиційний бар'єр та підвищила ліквідність активів за рахунок токенізації, фрагментації та інтернаціоналізації. Хоча ціна токенів може коливатися в залежності від ринкових емоцій, базова вартість активів забезпечує їй стабільну основу.

Два. Виклики, з якими стикаються підприємства RWA

1. Виклики відповідності

Континентальний Китай чітко забороняє платформам для торгівлі віртуальною валютою проводити обмін, купівлю-продаж віртуальної валюти або надавати послуги з ціноутворення. Тому компанії в континентальному Китаї повинні спланувати шлях до відповідності.

• Токени, що випускаються за кордоном
• Основні активи можуть бути як на внутрішньому, так і на зовнішньому ринку
• Проект може взаємодіяти як на внутрішньому, так і на зовнішньому ринку або лише за межами країни.

Що стосується проектів, пов'язаних з міжнародними операціями, спочатку необхідно реалізувати фінансування активів, пов'язавши продукти зі стандартними фінансовими продуктами ( акцій, облігацій, часток ), щоб відповідати існуючій правовій базі.

2. Привернення інвесторів

Після випуску токена ключовим викликом є те, як створити цінність і залучити інвестиції. Інвестори у світі Web3 часто прагнуть високого прибутку, тоді як токени RWA, прив'язані до активів, мають відносно стабільну цінність, що ускладнює досягнення різкого зростання.

Інвестори, які бажають придбати токени RWA, повинні водночас задовольняти такі умови:

• Цікавить основний актив
• Відповідає умовам ( закордонних ) кваліфікованих інвесторів

Це значно звузило коло потенційних інвесторів.

Три. Шлях реалізації проектів RWA

1. Попередній відбір можливих проектів

Компанії слід повністю зрозуміти стан своїх активів, чітко визначити базові активи та забезпечити їхню відповідність операціям компанії. Необхідно мати спеціалістів з різних галузей, які також розуміються на операціях компанії, характеристиках активів та правилах Web3.

2. Технології та відповідність на першому місці

Глибоке вивчення RWA рішень, у тому числі:

• Проектування токеномічної моделі
• Розробка технічної архітектури
• Розробка методів збору даних
• Оцінка витрат та термінів
• Планування відповідності

3. Реалізація проєкту

• Проведення належної перевірки
• Написання білого паперу
• Розробка та впровадження смарт-контрактів
• Підготовка юридичних документів
• Підключення до відповідних ресурсів
• Реалізація токенізації активів

4. Вторинний ринок обігу

• Коригування відповідно до політики, попиту та змін інвесторів
• Допомога підприємствам у розміщенні
• Спеціалізовані юридичні документи для інвестування та фінансування
• Надання динамічних рішень з відповідності

5. Безперервне управління операціями

• Розробити та реалізувати план роботи спільноти
• Інтеграція медіа та ресурсів KOL
• Моніторинг оптимізації операційних процесів
• Виконання стратегії управління ринковою капіталізацією

Завдяки повноцінному обслуговуванню професійної команди, підприємства можуть ефективно уникати ризиків та підвищувати ймовірність успіху реалізації проектів RWA. Вибір відповідних базових активів, розробка розумної моделі токенів та дотримання регуляторних вимог є ключовими для успіху проектів RWA.