Аналіз еволюції екосистеми TON та потенціалу на майбутнє

Один. Фон проекту

Основна інформація

Назва: TON( Відкрита мережа)

Засновники: Павло Дуров, Микола Дуров

Операційна команда: TON Foundation

TON (The Open Network) є децентралізованою першою ланцюгом блокчейна, розробленою для мільярдів користувачів, із масштабованістю та функцією шардінгу, покликана вирішити такі проблеми блокчейну, як високі транзакційні витрати, повільна швидкість транзакцій, міжланцюгова комунікація та масштабованість. Наразі основною операційною командою TON є TON Foundation, яка є некомерційною організацією, що прагне до 2028 року надати 500 мільйонам користувачів їх цифрові ідентичності, дані та активи. Хоча розвиток Ton наразі йде повним ходом, його історія розвитку була сповнена труднощів.

Історія розвитку

● У 2017 році розпочато проект: засновники Telegram Павло Дуров і Микола Дуров почали розробку блокчейн-проекту під назвою Telegram Open Network (TON) та планували випустити свою рідну криптовалюту Gram.

● У 2018 році відбулася перша пропозиція токенів (ICO): Telegram залучив близько 1,7 мільярда доларів через ICO, ставши одним з найбільших випусків токенів на той момент, інвесторами стали кілька великих венчурних інституцій та приватних інвесторів, ICO також привернуло увагу Комісії з цінних паперів і бірж США (SEC).

● У 2019 році, розробка: блокчейн TON впровадив технологію шардінгу для підвищення масштабованості та швидкості обробки, а також одночасно випустив тестову мережу для тестування розробниками.

● У 2020 році питання регулювання та зміна проекту: Telegram оголосила про вихід з проекту TON, а розробка була передана незалежній спільноті розробників з відкритим вихідним кодом. Проект було перейменовано в "The Open Network", а назву токена змінено на Toncoin. Кошти, зібрані під час ICO, були повернуті.

● У 2021 році спільнота взяла на себе управління та розвиток: проектом керує TON Foundation, заснована Анатолієм Макосовим та Кирилом Емеліаненком, яка продовжує просування та розвиток TON.

● У 2023 році, повернення до Telegram: Офіційний Telegram оголосив, що TON блокчейн стане його обраною інфраструктурою Web3 та планує інтегрувати його в інтерфейс користувача програми Telegram; Telegram оголосив про плани IPO.

● 2024 рік, розширення екосистеми: екосистема застосувань блокчейну TON постійно розширюється, охоплюючи фінанси, зберігання, платежі, домени та інші сфери, водночас проекти PunkCity, PUNK, HyperGPT в екосистемі TON почали отримувати широке визнання на ринку. У лютому того ж року Telegram оголосив про ексклюзивне використання блокчейну TON та Toncoin для всіх транзакцій та платіжних операцій з власниками каналів.

TON з моменту заснування до сьогодні став надзвичайно популярним, пройшовши величезний шлях, але поступово розвивався, від початкового наративу до реальних проектів, що демонструє потужну життєздатність проекту.

Основна наративна структура, орієнтована на користувача

В історії розвитку TON тінь Telegram завжди була поруч. Коли більшість публічних блокчейнів рекламують свої інноваційні технології, TON, спираючись на 900 мільйонів активних користувачів Telegram, грає на потребах користувачів і зручності.

Одночасно Telegram давно вже не задовольняється лише статусом соціальної мережі, постійно розширюючи асортимент продуктів, з'єднуючи платежі з повсякденним життям та надаючи величезний потенціал ботам, Telegram намагається перетворитися на комплексну платформу. Ця стратегічна зміна не тільки демонструє амбіції Telegram, але й передбачає безмежні можливості TON блокчейну в майбутньому.

Telegram наразі має понад 1,3 мільярда зареєстрованих користувачів і 900 мільйонів активних щомісячних користувачів. Свобода слова та захист приватності є місією Telegram з моменту його створення, і все це зробило Telegram осередком криптовалют ------ майже всі проекти Web 3.0 мають спільноти в Telegram для реклами проектів, публікації новин та взаємодії з громадськістю. Веб3-ґрунт Telegram надає величезну підтримку екосистемі TON, забезпечуючи спільнотову основу для проектів в екосистемі від інкубації до ICO.

Зростаюча ринкова визнаність

Станом на момент написання, ринкова капіталізація TON-ланцюга становить 18,759 мільярда доларів США, що робить його дев'ятою за величиною криптовалютою. Разом з тим, TVL TON-ланцюга з квітня зростає швидкими темпами і наразі становить 605,72 млн USDT, що ставить його на 15-те місце серед публічних ланцюгів. Очевидно, що хоча темпи зростання TVL TON-ланцюга швидкі, він ще не встиг за своєю ринковою капіталізацією і має значний потенціал для розвитку.

Два, інформація про фінансування

● У 2018 році перший ICO зібрав 1,7 мільярда доларів, частина коштів була повернена через судовий позов SEC.

● У квітні 2022 року Huobi Incubator, KuCoin Ventures та MEXC Pioneer Fund спільно вклали 250 мільйонів доларів у створення TON Foundation, щоб підтримати DEX та NFT проекти на ланцюгу TON.

● У жовтні 2023 року MEXC Ventures надало десятки мільйонів доларів інвестицій, щоб сприяти популяризації екосистеми Web3 у Telegram.

● У листопаді 2023 року Animoca Brands інвестувала в платформу фінансування, досліджень та аналізу, щоб підтримати сторонні програми та ігрові проекти в екосистемі TON, а також стала найбільшим валідатором.

Telegram на початку приділяв увагу захисту конфіденційності користувачів, не мав очевидних каналів доходу та залучив кілька сотень мільйонів доларів через випуск облігацій для підтримки повсякденної діяльності. З 2022 року Telegram почав досліджувати моделі отримання доходу і нещодавно оголосив, що наближається до завершення процесу виходу на прибуток. У 2023 році засновник Telegram Павло Дуров запропонував плани провести первинне публічне розміщення акцій (IPO) протягом наступних двох років, наразі оцінка компанії перевищує 30 мільярдів доларів, і вона може обрати для цього США.

Незалежно від того, чи це TON, чи Telegram, в даний час вони перебувають на етапі бурхливого розвитку, інвестиції в екосистему TON рівнозначні вірі в величезний потенціал перетворення соціальної платформи Web2 Telegram на комплексну платформу Web3.

Три, Технічні характеристики

Мова програмування

Розробка смарт-контрактів на TON не використовує популярні мови смарт-контрактів, такі як Solidity, Rust, Vyper, а має три мови програмування: Fift, FunC та Tact. Серед них Fift орієнтований на низькорівневу розробку, акцентуючи увагу на ефективності виконання, складність розробки висока; Tact - це нова мова високого рівня, яку представив TON, синтаксис якої нагадує Typescript, з метою зниження складності розробки; FunC близька до мови C і є наразі обраною мовою для розробки. З огляду на ефективність розробки на Tact, в майбутньому основні розробники можуть перейти на використання Tact.

Передові технології

● Асинхронні виклики смарт-контрактів: на відміну від публічних блокчейнів, таких як Ethereum, виклики смарт-контрактів у TON використовують асинхронний режим. Цей дизайн підвищує масштабованість системи. Коли один смарт-контракт викликає функцію іншого контракту, виклик не виконується негайно, і не потрібно завершувати всі обробки транзакцій в одному блоці. Однак цей механізм асинхронного виклику також підвищує складність розробки та обслуговування додатків, що ставить перед розробниками в TON підвищені технічні вимоги.

● Безмежне шардінг: Блокчейн TON за дизайном поділений на три види ланцюгів: основний ланцюг (Masterchain), робочі ланцюги (Workingchains та шард-ланцюги (Shardchains).

Головна ланцюг є ядром усієї мережі, відповідальним за зберігання метаданих і механізму консенсусу в усьому світі. Він реєструє всі стани робочих ланцюгів і фрагментних ланцюгів, забезпечуючи узгодженість і безпеку в усьому світі; робочі ланцюги є незалежними блокчейнами, відповідальними за обробку конкретних типів транзакцій і смарт-контрактів. Кожен робочий ланцюг може мати свої правила та особливості для задоволення різних потреб застосування; фрагментні ланцюги є підланцюгами робочих ланцюгів, що використовуються для подальшого розподілу навантаження робочого ланцюга, підвищення обробної здатності та масштабованості. Кожен робочий ланцюг може містити кілька фрагментних ланцюгів, фрагментні ланцюги незалежно обробляють частину транзакцій, що забезпечує ефективну паралельну обробку.

● Захист конфіденційності: TON-ланцюг використовує TON Proxy для приховування IP-адреси вузлів TON, створюючи децентралізовану VPN-службу, поєднуючи TON DNS та TON P2P мережу, щоб захистити конфіденційність користувачів.

Відносна перевага

Хоча асинхронні виклики смарт-контрактів і технологія шардінгу застосовуються в таких проектах, як Ethereum 2.0, Polkadot і NEAR Protocol, TON об'єднує багато технологій, перевищуючи Ethereum і Solana за кількома показниками, такими як час підтвердження транзакцій (Time-to-finality).

Чотири, Аналіз ринку

токеноміка

● Функція токена: $Toncoin позиціонується подібно до рідного токена на Telegram, який можна використовувати для оплати членських внесків Telegram Premium за більш вигідними знижками та для покупки інших віртуальних продуктів на Telegram. В мережі TON $Toncoin можна використовувати для сплати комісій за транзакції, стейкінгу, кросчейн-транзакцій, децентралізованого зберігання даних, послуг посередництва тощо.

● Постачання токенів: максимальна кількість $Toncoin становить 5 мільярдів монет. Станом на 28 червня 2022 року всі $Toncoin були видобуті, що знаменує собою повний перехід TON з моделі доказу роботи (PoW) на модель доказу частки (PoS), де щорічна інфляція токенів $Toncoin становитиме 0,6% (близько 3 мільйонів монет) і буде використовуватися для винагороди валідаторів, які підтримують безпеку мережі.

● Розподіл токенів: спочатку 50 мільярдів $Toncoin токенів розподілено команді 1,45%, майнери отримали 98,55%. У лютому 2023 року TON ініціював пропозицію для спільноти, заморозивши 171 неактивний ранній гаманець на 48 місяців, загалом 1,08 млрд $Toncoin (приблизно 21% від загальної кількості), цей крок відображає єдину оптимістичну позицію громади TON щодо розвитку ланцюга TON.

Аналіз вторинного ринку

● Капіталізація: станом на 3 червня 2024 року, капіталізація $Toncoin складає 18,759 мільйонів доларів США, займає 9-е місце, повна капіталізація становить 39,382 мільйонів доларів США, обігова пропозиція складає 2,432 мільйони монет, загальна пропозиція становить 5,107 мільйонів монет.

● Розподіл чіпів: станом на 3 червня 2024 року, згідно з даними Coinmarketcup, 85.45% власників володіють 0-$1k $Toncoin, 14.16% власників володіють 1k-100k $Toncoin, 0.38% власників володіють понад 100k $Toncoin.

Згідно з аналізом володіння китами, кити володіють 68,68% $TON, а роздрібні інвестори володіють 31,32% $TON.

Згідно з аналізом тривалості володіння, 29,20% власників тримають $Toncoin більше року, 16,7% трейдерів тримають $Toncoin не більше 1 місяця, частка «діамантових рук» досить висока, громадськість має дуже позитивний погляд на перспективи TON.

Згідно з даними Etherscan, ТОП10 адрес володіють 29.99% $Toncoin токенів, розподіл капіталу є досить розсіяним, ринковий стан добрий.

● Тенденція: За останній рік ціна $Toncoin зросла з 12.4071￥ до 56.54￥, що становить більше 400% зростання, що свідчить про сильні ринкові очікування та ефект багатства TON.

П'ять, Екологічне будівництво

В екосистемі TON наразі є понад 500 Dapp та безліч Telegram Bot, основні сфери охоплюють інфраструктуру, інструменти для розробки, DeFi, GameFi, NFT, SocialFi, гравюри та практично всі популярні напрямки. Вертикально сегментовані ніші включають Launchpad, гаманці, кросчейн мости, стейкінг та кредитування, DEX, різні блокчейн-ігри, колекційні предмети тощо.

Екологічний асистент Telegram Bot

Telegram Bot є автоматизованим роботом, що працює в Telegram, який може мати ефективний вплив у багатьох аспектах, таких як побудова спільноти, управління активами, агрегування інформації, реклама проектів тощо.

● Для звичайних користувачів офіційний Telegram та інші особи, що надають Telegram Bot, можуть в першу чергу надати користувачам найновіші криптоінформації та новини ринку.

● Для звичайних Web3-спільнот Telegram Bot може забезпечити автоматичні відповіді на запитання, відповіді на поширені запитання, управління активностями спільноти, конкурсами та аірдропами, сприяючи спілкуванню між членами спільноти.