Глибокий аналіз ринку прогнозів: механізми, типи та застосування

ринок прогнозів є відкритою торговою платформою, де учасники можуть торгувати результатами конкретних подій. Робота таких ринків схожа на вільну ринкову економіку, ціни постійно коригуються на основі колективної мудрості учасників. Користувачі можуть торгувати ймовірністю певних подій, а остаточна ринкова ціна відображає очікувану ймовірність цих подій.

Основною особливістю ринку прогнозів є його відкритість. На відміну від традиційних азартних ігор, ринок прогнозів починається з однакових початкових коефіцієнтів, а потім ціни природно коригуються відповідно до знань та уявлень учасників, щоб відобразити найімовірніший результат.

Як приклад фіналу Чемпіонату світу FIFA у грудні 2022 року, припустимо, що Аргентина зустрічається з Англією. Ринок прогнозів створить два токени результату: ARGWIN( перемога Аргентини) та ENGWIN( перемога Англії). Ці токени спочатку торгуються за ціною 50/50. У міру того, як учасники купують токени на основі своїх очікувань, ціна буде коливатися відповідно до попиту та пропозиції. Врешті-решт, ціна токенів відображатиме найбільш ймовірний результат.

ринок прогнозів також можна розглядати як похідний ринок. Як обробники інформації, вони дуже підходять для теоретичної рамки інформації. Ринки прогнозів дозволяють учасникам торгувати контрактами на основі результатів невідомих подій у майбутньому, а утворена ринкова ціна може розглядатися як колективний прогноз. Якщо ці контракти пов'язані з цінами певних активів, ринок прогнозів насправді стає похідним ринком.

ринок прогнозів як похідний ринок має кілька переваг: може функціонувати без базового активу; реалізація автоматизованого маркет-мейкера відносно проста; шляхом проектування відповідних прогнозних подій можна запропонувати універсальні продукти; має ізоморфні зв'язки з європейськими опціонами; висока капітальна ефективність; немає ризику виснаження.

Однак, ринок прогнозів також стикається з деякими викликами: постачальники ліквідності можуть зіткнутися з високими ризиками; як нова концепція, вона потребує часу, щоб учасники її зрозуміли; можуть існувати ще не виявлені невідомі ризики.

Дві основні механізми, що підтримують роботу ринку прогнозів, це безперервні двосторонні аукціони (CDA) та логарифмічні правила оцінювання ринку (LMSR). CDA покладається на безпосередню взаємодію між трейдерами для сприяння виявленню цін і добре працює на ринках з високою ліквідністю. LMSR є спеціально розробленим автоматизованим механізмом маркет-мейкерів, метою якого є вирішення звичайних проблем ліквідності на ринку прогнозів.

ринок прогнозів можна поділити на кілька типів:

1. Двоїний ринок: включає два можливих результати, такі як "так" або "ні".

2. Класифікаційний ринок: подібний до бінарного ринку, але опцій більше двох.

3. Скалар ( діапазон ) ринок: результати прогнозів у певному діапазоні.

4. Комбінований ринок: користувачі створюють прогнози багаторівневих результатів, поєднуючи кілька ринків прогнозів.

На відміну від традиційних опитувань громадської думки, ринок прогнозів заохочує точні прогнози через фінансові стимули, а динаміка ринку забезпечує більш надійне відображення колективних очікувань.

ринок прогнозів є потужним інструментом прогнозування, придатним для спортивних змагань, цін на активи, політичних рішень та багатьох інших сфер. Ідеальна платформа ринку прогнозів повинна створити дружнє середовище для користувачів, залучати ліквідність та забезпечувати швидку реакцію, щоб створення та участь у ринку прогнозів стали простими. Децентралізація та бездозвільна участь ще більше підвищують потенціал платформи, дозволяючи користувачам виявляти цінні дані. У майбутньому автоматизовані маркет-мейкери можуть стати все більш важливими для забезпечення міцності та точності прогнозів ринку.