Зміни в структурі застави та інновації Lido V3

З 2020 року ринок застейкатів зазнав значних змін. Попит на застейкати з боку інститутів постійно зростає, при цьому вони також стикаються з більш суворим регулюванням і вимогами до відповідності. Хоча багато інститутів вже здійснюють застейкати через існуючі канали, деякі з них все ще стикаються з внутрішніми обмеженнями.

Ефіріум та його великий екосистемний протокол постійно працюють над вирішенням проблеми масштабованості та централізації за стейком. У той же час, просунуті користувачі шукають більше індивідуальних рішень у структурі винагород.

Щоб задовольнити ці потреби, нове рішення для застеки 【стейк-страхування (stVaults)】 стало реальністю, пропонуючи індивідуально розроблені, налаштовувані та модульні нові рішення для застеки ефіру, перебуваючи на передовій галузі.

Lido V3: Оновлення інфраструктури для заステкації Ethereum

Lido V3 розширив функціональність протоколу Lido на Ethereum, впровадивши заステйкати страхування (stVaults), що має на меті надати індивідуальні рішення для різних випадків використання.

stVaults підтримує доступ до ліквідності stETH у персоналізованих налаштуваннях, користувачі можуть налаштувати валідацію, структуру зборів, профіль ризиків та винагород, а також інші параметри, щоб задовольнити різноманітні потреби за стейкерами.

Основні характеристики включають:

1. Дружелюбність до установ: установи-застейкери можуть використовувати ліквідність stETH, одночасно зберігаючи кошти в неконтрольованому контракті, що допомагає забезпечити дотримання регуляторних та ризикових вимог.

2. Гнучкість вузлів: дозволяє вузлам діяти як куратори, розробляючи рішення для клієнтів з високим TVL, щоб отримати вищий дохід і більше TVL.

3. Підвищення прибутковості: керівники активів можуть швидко адаптуватися до ринкових динамік, використовуючи універсальні заставні властивості stETH для розробки інноваційних стратегій, оптимізації капітальної ефективності та поєднання з новими можливостями DeFi.

Ці характеристики призначені для надання довгострокових механізмів стимулювання для всіх сторін, створюючи в екосистемі Ethereum передбачувані, орієнтовані на майбутнє та засновані на вартості джерела винагород.

технічна основа stVaults

stVault є ключовим смарт-контрактом, який забезпечує неконтрольоване делеговане ліквідне застеки через одного оператора вузла та підключається до інфраструктури Lido, що дозволяє цьому сховищу випускати stETH.

Основні цілі stVault включають:

1. Дозволяє користувачам налаштовувати ризик та дохідність ліквідного заステйкінгу, при цьому не впливаючи на стабільність та взаємозамінність існуючих стETH токенів.

2. Нехай установи заставляють один одного та оператори вузлів.

3. Сприяння кращій інтеграції stETH.

У stVault, коли ви міняєте stETH, відповідна сума буде заблокована для вилучення з сейфа. Заблокована сума визначається в частках stETH, а баланс часток буде щоденно зростати з повторним ребейсом stETH. Щоб розблокувати зняття ETH, сейф повинен знищити необхідну кількість stETH.

Щоб взяти на себе ризики, пов'язані з підтримкою користувацьких налаштувань за стейком для власників stETH, коефіцієнт карбування stETH відрізняється від традиційного підходу, оскільки має деяке резервне забезпечення (називається резервним коефіцієнтом або RR), яке визначається ризиковими параметрами та обмеженнями. Це забезпечує, що stETH, карбований через stVaults, залишається адекватно переплатженим, підвищуючи його економічну безпеку.

Налаштовувана страхова скринька, що задовольняє різноманітні потреби

stVaults мають гнучкі параметри налаштування, що дозволяє різним розробникам налаштовувати застекацію, оптимізувати винагороди та розробляти індивідуальні продуктові лінії, водночас користуючись безпекою та ліквідністю stETH.

Основні сфери застосування включають:

1. Інституційне застеκування: дозволяє інституційним користувачам створювати спеціалізовані stVaults, підключатися до конкретних операторів вузлів, налаштовувати інтеграцію та керувати доступом до депозитів і зняття.

2. Кредитне застава: надає інструменти для реалізації кредитних заставних стратегій для просунутих заставників, підтримує ручні та автоматичні смарт-контракти.

3. Контроль ризиків повторного заставлення: впровадження вибіркового методу приєднання до спільної безпеки, що дозволяє учасникам досліджувати індивідуальні стратегії та брати участь у повторному заставленні, не завдаючи соціальних ризиків більш широкій екосистемі.

4. Інфраструктура, орієнтована на майбутнє: надання модульної основи для будівельників та розробників, яка підтримує створення продуктів та інструментів для заステкати, що відповідають екосистемі.

Вклад Lido V3 у децентралізацію Ethereum

1. Відкриті координаційні та конкурентні нові ринки: шляхом надання модульної, налаштовуваної застыкати рамки, кожен stVault має незалежного оператора, що допомагає знизити ефект Матвія для ETH вузлів.

2. Балансування ліквідності, продуктивності та безпеки: stVaults мають механізм, що забезпечує баланс ефективності капіталу, продуктивності валідацій та застейкати.

3. Добровільне оновлення та автономність: stVault дозволяє застейкаторам обирати, чи використовувати та коли використовувати функцію оновлення Lido, підтримуючи автономність та поважаючи відкритість і децентралізацію Ethereum.

Дорожня карта розвитку

План запуску Lido V3 розділений на три етапи:

1. Ранні користувачі використовують існуючий стек технологій для побудови повторного застекированого сховища, запускаючи передплату stVault та програму раннього доступу.

2. Розгортання тестової мережі stVaults, проведення суворого тестування та інтеграційної розробки.

3. Запуск основної мережі stVaults, впровадження ключових випадків використання, включаючи налаштовані інституційні налаштування, леверидж застекації та спільну конфігурацію безпеки.

Підсумок

Lido V3, впроваджуючи модульні інноваційні stVaults, надає величезну гнучкість для інституційних заставників. Заставники можуть налаштувати стратегії застави Ethereum відповідно до своїх потреб і оптимізувати винагороди за пріоритетами, максимально використовуючи ліквідність, безпеку та інтеграційні переваги stETH.

На фоні поступового прояснення регуляторного середовища, інтерес установ до застейкати Ethereum, ймовірно, ще більше зросте. Оновлення Lido V3 спеціально оптимізовано відповідно до потреб інституційних застейкерів, операторів вузлів та керуючих активами.

Крім того, Lido V3 також надає пріоритет децентралізації, ліквідності та безпеці Ethereum. Його дизайн сприяє доброчесній конкуренції між валідаторами, одночасно зменшуючи ризики управління та покарання. Завдяки балансуванню продуктивності, ліквідності та ризику, Lido V3 пропонує рішення, яке обслуговує як спільноту Ethereum, так і її довгострокове бачення.