ERC404: Потенціал і ризики нового стандарту напіввзаємозамінних токенів

ERC404 є новим експериментальним стандартом токенів, який поєднує в собі характеристики ERC20 та ERC721, реалізуючи інтеграцію взаємозамінного токена (FT) та невзаємозамінного токена (NFT). У цій статті ми детально розглянемо технічні принципи ERC404, представницький проєкт Pandora, потенційні переваги та виклики, з якими він стикається.

1. Вступ до ERC404

ERC404 є експериментальним стандартом токенів, який поєднує в собі характеристики ERC20 та ERC721, має такі особливості:

• Нативна ліквідність: можна безпосередньо торгувати на DEX
• Фрагментація: кожен FT відповідає одному NFT
• Змінні атрибути: атрибути NFT можуть змінюватися в залежності від угоди
• Напівзамінний: між FT та NFT

ERC404 завдяки вишуканій схемі кодування реалізував функції FT та NFT в одному контракті, що відкриває нові можливості для NFT.

2. Аналіз випадку Pandora

Pandora є першим проектом на основі стандарту ERC404, який випустив 10,000 токенів PANDORA, що відповідає 10,000 "Replicants" NFT.

Основні характеристики:

• FT та NFT 1:1 відповідають
• NFT має 5 рівнів рідкості
• При торгівлі FT NFT автоматично карбуються або знищуються
• Властивості NFT будуть випадковим чином змінюватися

Станом на 2 березня:

• Капіталізація: приблизно 1,07 мільйона доларів США
• Добовий обсяг торгівлі: 27 мільйонів доларів США
• 67% торгівлі відбувається на Uniswap V3
• Обсяг торгівлі NFT становить лише 0,7% від FT

3. Технологічні принципи ERC404

3.1 Кодеки з втратами

ERC404 використовує інноваційний спосіб кодування, що дозволяє FT кількості та NFT ID використовувати одну й ту ж структуру даних "AmountOrId":

• Розрізняти FT/NFT шляхом порівняння "AmountOrId" та кількості вже випущених NFT
• Переказ FT призведе до знищення та повторного карбування NFT
• ID NFT починається з 1 і збільшується по порядку

3.2 Основні недоліки

• При знищенні багатьох NFT не можна вказати, використовується механізм LIFO
• Витрати газу високі

3.3 Проектування псевдовипадкових чисел

Pandora використовує NFT ID для генерації псевдовипадкових чисел, щоб визначити рідкість NFT:

• Застосувати хеш keccak256 до ID
• Генерувати випадкове число від 0 до 255
• Розподіл 5 рівнів рідкості за випадковим числом

4. Порівняння ERC404 та ERC721

ERC404 має такі характеристики в порівнянні з традиційними стандартами NFT:

1. Первинна фрагментація та ліквідність
2. Внутрішня логіка抽卡 та взаємозамінність
3. Чітко розрізняти базову вартість і премію за рідкість

5. Взаємозв'язок між ERC404 та NFTFi

ERC404 може бути розглянутий як спеціальна схема NFTFi:

• Не потрібно третіх сторон фрагментованих протоколів
• Має вбудовану ліквідність AMM
• Спрощені операції з кредитування та деривативами

Але ERC404 все ще на ранній стадії, чи зможе він замінити існуючі рішення NFTFi, ще належить з'ясувати.

6. Аналіз ризиків

Основні ризики, з якими стикаються ERC404 та Pandora:

• Стандарт не проходив тривалу перевірку, можливі проблеми з безпекою
• Ще не включено до офіційної пропозиції EIP
• Pandora не має чіткої довгострокової стратегії розвитку

7. Інші подібні стандарти

На ринку вже з'явилося кілька стандартів, подібних до ERC404:

• DN404: використання окремих контрактів ERC20 та ERC721
• ERC-1111:Користувач керує перетворенням FT/NFT
• ERC-X: підтримує кілька стандартів токенів
• ERC-404+: Поліпшений механізм повернення ID NFT

Ці стандарти мають свої особливості, перспективи розвитку в майбутньому поки що неясні.

8. Підсумок та перспективи

ERC404 як інноваційний стандарт токенів поєднує переваги FT та NFT, відкриваючи нові можливості для NFT. У майбутньому це може призвести до виникнення нових "блакитних фішок" NFT проектів з широкими перспективами застосування в таких сферах, як ігри, функціональні NFT та інше. Проте цей стандарт все ще перебуває на ранній стадії, а його довгостроковий розвиток ще має бути підтверджений ринком.