Перспективи індустрії криптоактивів у 2025 році: аналіз семи ключових напрямків

У 2025 році індустрія криптоактивів зіткнеться з семи ключовими сферами важливих змін та розвитку. Ці сфери матимуть глибокий вплив на ринок, формуючи майбутню структуру індустрії. У цій статті буде детально проаналізовано тенденції розвитку цих сфер, обговорено можливі підсектори та регіони, які можуть постраждати, а також причини, що стоять за цим.

1. Біткойн інтегрується в основну фінансову систему

2024 рік стане знаковим роком у розвитку біткойна. Випуск спотового ETF на біткойн у США позначає подальшу інтеграцію біткойна в традиційну фінансову систему, виводячи обговорення його як глобального резервного активу на загальносвітовий рівень. Ціна біткойна вперше перевищила позначку в 100 тисяч доларів завдяки масовим закупівлям з боку публічних компаній та продуктів ETF.

У 2025 році очікується, що биківський ринок біткойна триватиме до третього кварталу і досягне піку. Однак глобальна економічна невизначеність може вплинути на цю тенденцію. Якщо з'являться ознаки рецесії, такі як зміцнення долара, зниження доходності облігацій та погіршення даних про зайнятість в США, біткойн може бути близьким до циклічного піку.

Хвиля розробки екосистеми біткойна триває, нові бічні ланцюги, технології стейкингу та ZK-докази поступово запускаються. Інтерес традиційних капітальних ринків до біткойна істотно зростає, обсяг управління активами ETF перевищує 1000 мільярдів доларів. Наратив "біткойн понад усе" входить у mainstream політичну сферу, позиція біткойна як основи нової валютної системи визнається.

2. Ринок монет Шаньхань: для повного вибуху ще потрібен час

У 2024 році ринок альткоїнів демонструє нерівномірні результати. Великі монети, такі як Solana, Ripple, Sui та The Open Network, показують сильні результати, але загальна структура ринку не зазнала кардинальних змін. Мем-монети стали найкращою категорією альткоїнів, ціна яких за рік зросла більш ніж на 1600%.

Проекти, які підтримуються технічними інноваціями та венчурним капіталом, демонструють погані результати, а загальні показники децентралізованих фінансів (DeFi) та платформ смарт-контрактів не досягають рівня біткоїна. Ефіріум, як індикатор альткойнів, незважаючи на впровадження спотового ETF, все ще значно відстає від біткоїна.

Перспективи ринку альткойнів у 2025 році все ще неясні. Якщо світова економіка впаде в рецесію або процентні ставки залишаться на високому рівні, біткоїн може продовжувати домінувати на ринку, а час для повного вибуху альткойнів може бути відкладено.

3. Токенізація реальних світових активів (RWA) процвітає

У 2024 році ринок токенізації RWA досягне вибухового зростання, загальна вартість перевищить 19 мільярдів доларів, що на 85% більше в річному вимірюванні. Приватний кредит, токенізація державних облігацій та нерухомість стали основними рушійними силами. Ethereum та ZKsync Era займають понад 80% ринку.

Ринок токенізації RWA у 2025 році, ймовірно, продовжить швидко зростати. Bitwise прогнозує, що ринковий обсяг досягне 50 мільярдів доларів, головним чином завдяки розширенню токенізованих облігацій та нерухомості. До 2030 року ринковий обсяг може досягти 1,3 трильйона доларів, що відображає прискорене злиття традиційних фінансів та криптоактивів.

Токенізація державних облігацій США, нерухомості та приватного кредитування швидко зростає. Технологічні досягнення, такі як оновлення Ethereum "Cancun" та оптимізація мережі другого рівня, знижують витрати на транзакції, сприяючи підвищенню активності вторинного ринку RWA.

4. Різноманітний розвиток у нових технологічних сферах

У 2024 році DePIN (децентралізовані фізичні інфраструктурні мережі) та AI-агенти досягнуть вибухового зростання, тоді як DeSci (децентралізована наука) зростатиме повільніше. Річний дохід проектів DePIN зросте більше ніж у 100 разів до 500 мільйонів доларів, а загальна кількість обладнання перевищить 13 мільйонів одиниць. Капіталізація AI-агентів зросте на 222% у четвертому кварталі, досягнувши 15,5 мільярда доларів.

У 2025 році новітні технології, швидше за все, глибоко інтегруються з провідними галузями. Поєднання ШІ та DePIN може стати домінуючою тенденцією, забезпечуючи найкращі можливості для зростання. Агенти ШІ відіграватимуть ключову роль у створенні контенту, мережі DePIN розширяться на ринок RWA. Однак DeSci може зіткнутися з опором з боку традиційної академічної спільноти, розвиток буде відносно повільним.

5. Різниця в показниках акцій криптоактивів

В 2024 році результати акцій криптоактивів варіюватимуться. MicroStrategy завдяки агресивній стратегії інвестування в Bitcoin підняла свою ціну акцій на 400%. Marathon Digital також досягла непоганих результатів, наслідуючи стратегію MicroStrategy. Однак більшість видобувних компаній показали погані результати після зменшення винагороди за блок Bitcoin.

Перспективи індустрії криптоактивів у 2025 році в значній мірі залежать від макроекономічної ситуації та політичної підтримки. Якщо новий уряд США продовжить дружню політику щодо криптоактивів і сприятиме зменшенню регуляторних бар'єрів, акції компаній, пов'язаних з криптоактивами, можуть зрости. Компанії з видобутку біткойнів, які впроваджують стратегії сталого розвитку, можуть залучити більше інвестицій та досягти кращих фінансових результатів.

6. Переформатування регуляторного середовища

У 2025 році повне впровадження рамки MiCA Європейським Союзом стане викликом для малих криптоактивів підприємств, деякі з них можуть бути змушені перемістити свій бізнес за кордон. MiCA вимагає від постачальників послуг з криптоактивів відкриття офісів, дотримання інструкцій з боротьби з відмиванням грошей та правил маркетингу, ці вимоги створюють високі витрати на дотримання для малих підприємств.

Водночас, американська регуляторна позиція стає більш дружньою. Після відставки голови SEC Гері Генслера, етап "регулювання у формі правозастосування" завершується. Новий уряд може запровадити більш ліберальну політику, законопроект FIT21 має на меті обмежити повноваження SEC, розподіливши повноваження з регулювання криптоактивів між CFTC та SEC. Ці зміни роблять США більш привабливими для криптоактивних компаній у 2025 році.

7. Потужне відновлення DeFi

До кінця 2024 року сектор DeFi почав відновлюватися. Загальний обсяг заблокованих активів (TVL) зріс на 118% до 185 мільярдів доларів, обсяг торгів на децентралізованих біржах (DEXs) зріс на 165%. Обсяг торгів на похідних DEXs зріс на 328% в річному обчисленні, що відображає активізацію спекулятивної діяльності.

У 2025 році очікується революційний розвиток у сфері DeFi. VanEck прогнозує, що загальна вартість заблокованих активів (TVL) перевищить 200 мільярдів доларів США, головним чином завдяки потужним показникам ліквідного стейкінгу, повторного стейкінгу та ринку кредитування. Обсяги торгівлі DEX перевищать 4 трильйони доларів США, що складе приблизно 20% від загального обсягу спотових торгів Криптоактиви.

Прогрес у технологіях ліквідного стейкингу та повторного стейкингу сприяє зростанню DeFi. Введення EIP-4844 підвищило масштабованість екосистеми Ethereum та знизило витрати на транзакції повторного стейкингового протоколу. DEXs досягнуть значного зростання у 2024 році, загальний обсяг місячних транзакцій перевищить 3,500 мільярдів доларів, що на 165% більше в порівнянні з минулим роком.

З оглядом на 2025 рік, індустрія криптоактивів очікує на енергійний та трансформаційний рік. Біткойн, ймовірно, продовжить зберігати домінуючу позицію, а ринок монет може відновити динаміку зростання. Сфера DeFi буде подальше розширюватися, загальна заблокована сума, ймовірно, перевищить 200 мільярдів доларів. Проте розвиток індустрії все ще стикається з багатьма невизначеностями, і її майбутній напрямок залежатиме від макроекономічного середовища, чіткості регуляторної політики та проривів у ключових технологічних сферах.