Ethena: нове покоління протоколу управління активами в криптосвіті

Один. Фонові дані команди Ethena та фінансова ситуація

Члени команди Ethena мають багатий професійний досвід та практичні знання в галузях криптовалюти, фінансів та технологій. Засновник працював у великих хедж-фондах, а після краху Luna заснував Ethena; інші ключові члени також мають досвід роботи в відомих компаніях у криптосвіті.

Згідно з відкритою інформацією, Ethena провела три раунди фінансування, загальна сума фінансування досягла 119.5 мільйона доларів США. Основними інвесторами є кілька відомих венчурних капітальних компаній. Інвестори Ethena охоплюють біржі, маркет-мейкерів, інвесторів з традиційним фінансовим фоном тощо, що забезпечує фінансову підтримку та галузеві ресурси для розвитку її бізнесу.

Два, основна бізнес-модель Ethena

Ethena є протоколом синтетичного долара, який випустив стейблкоїн USDe та заощаджувальний актив sUSDe. Стабільність USDe підтримується криптоактивами та відповідними нейтральними хеджевими позиціями Delta.

Мета Ethena полягає в з'єднанні централізованих фінансів, децентралізованих фінансів і традиційних фінансів за допомогою USDe, а також у наданні клієнтам вищих доходів шляхом захоплення різниці процентних ставок у цих трьох сферах.

Мінювання та викуп USDe здійснюється незалежними юридичними особами зі списку білих, з вимогою наявності певних криптоактивів в якості забезпечення. Для забезпечення стабільності USDe компанія Ethena використовує автоматизовану дельту нейтральну стратегію для хеджування коливань цін на забезпечувальні активи.

Прибуток sUSDe походить від управління заставою Ethena, включаючи відсотки за депозитами, фінансові ставки хеджування ф'ючерсів та доходи від стейкінгу ETH тощо.

USDe та sUSDe можуть використовуватися як забезпечення або торгові пари на кількох DeFi платформах, а також на централізованих біржах. Крім того, Ethena також презентувала продукт iUSDe, орієнтований на традиційні фінансові ринки.

Три, інновації Ethena

1. Використовуйте дельта-нейтральну стратегію для хеджування коливань цін закладених активів, щоб підвищити стабільність.

2. В порівнянні з іншими проектами стабільних монет, Ethena має вищу капітальну ефективність.

3. Забезпечте безпеку активів через модель управління OES, знижуючи ризики біржі та довіреної особи.

4. Інтеграція традиційних фінансів, надаючи користувачам високі доходи шляхом захоплення відсоткових різниць у різних сферах.

Чотири, Стан розвитку Ethena

Наразі USDe став третьою за величиною стабільною монетою в доларах на ринку, обсяг випуску перевищує 5,5 мільярдів доларів. Ethena стала важливою складовою кількох протоколів DeFi і наразі створює екосистему навколо USDe.

Проте Ethena також стикається з деякими потенційними ризиками, такими як нестабільність доходів, механізми централізованих бірж, які можуть вплинути на хеджингові стратегії, а також ризики ліквідності, пов'язані з партнерами.

П'ять, Ethena (ENA) аналіз монети

Повна розводнена оцінка токена ENA наразі становить приблизно 5,6 мільярда доларів, а обігова капіталізація – 2 мільярди доларів. Ранні інвестори все ще мають значний прибуток. У найближчі кілька місяців буде розблоковано більше токенів, що може створити тиск на ціну в короткостроковій перспективі.

В цілому, в короткостроковій та середньостроковій перспективі ціна токена Ethena може бути під тиском, але основний бізнес проекту має потенціал для довгострокового розвитку.