Аналіз коливань ринку Біткойн: ліквідація, ставка фінансування та попит з боку установ

Нещодавно ціна Біткойна зазнала різких коливань, неодноразово намагаючись подолати рівень опору в 24200-24300 доларів без успіху. Ці різкі коливання цін у короткостроковій перспективі зумовлені численними факторами, основними з яких є ланцюгові ліквідації, висока ставка фінансування, уповільнення припливу інституційних коштів та здорове коригування ринку.

20 грудня Біткойн зазнав значного коригування поблизу 24295 доларів. Тоді термографіка біржі показувала, що понад 24000 доларів накопичувалися продавці, що передбачало коригування. Після цього протягом 17 годин ціна Біткойна впала до мінімуму 21815 доларів, що становить падіння на 10%. За цим коливанням стояли ланцюгові ліквідації на великих ф'ючерсних біржах.

!

Стандартне кредитне плече на ф'ючерсному ринку становить до 100 раз, що означає, що інвестори можуть використовувати 1000 доларів для створення позиції в 100 тисяч доларів. Чим більше кредитне плече, тим більший ризик ліквідації. 21 грудня, коли Біткойн впав нижче 22000 доларів, були ліквідовані довгі контракти на суму кілька сотень мільйонів доларів. Дані показують, що протягом 4 годин було ліквідовано ф'ючерсних контрактів на 474 мільйони доларів.

Масштабні ліквідації викликають різкі коливання, оскільки змушують трейдерів закривати позиції за короткий час. На ринку 21 грудня власники довгих контрактів зазнали масових ліквідацій, що призвело до зниження ціни Біткойна.

!

Ставка фінансування є важливим показником для оцінки нахилу ф'ючерсного ринку. З 20 по 21 грудня ставка фінансування Біткойна одного разу сягнула 0,1%, що свідчить про те, що довгі позиції на Біткойн стали переповненою угодою. Висока ставка фінансування може створити додатковий тиск на витрати для трейдерів.

Деякі аналітики вказують на те, що уповільнення припливу інституційних коштів може збільшити ризик корекції Біткойна. Протягом 2020 року інституційні інвестори залишалися основним рушієм зростання Біткойна. Коли попит від найбільших покупців зменшується, ймовірність глибокої корекції зростає.

Однак, аналітики блокчейну зазначають, що навіть якщо відбудеться корекція, її тривалість може бути дуже короткою. Сильний попит на купівлю, ймовірно, швидко компенсує вплив корекції. Позитивна тенденція на макрорівні полягає в тому, що вихід Біткойна з бірж зменшується, а резерви стейблкоїнів зростають, що вказує на те, що активні продажі великих гравців, можливо, зменшуються, в той час як гроші спостерігачів починають знову входити на ринок криптовалют.

!

У короткостроковій перспективі попит з боку інституцій залишається ключовим фактором. Премія одного з трастів на Біткойн досягла 41%, що відображає сильний попит інституційних інвесторів на Біткойн. Доки ця премія залишається на високому рівні, ризик суттєвого коригування Біткойна через різке зниження інституційного попиту відносно низький.

!

В цілому, хоча ринок Біткойн у короткостроковій перспективі зазнає Коливання, попит з боку інституцій залишається сильним, а основи ринку залишаються стабільними. Інвесторам слід уважно стежити за ризиками ліквідації, змінами ставки фінансування та напрямками інституційних коштів, щоб краще розуміти ринкові тенденції.