BTC 70 тисяч доларів: відстань між мрією та реальністю

Останнє зростання біткойна викликало неабиякий ентузіазм у багатьох інвесторів. Один з колег з захопленням сказав: "Біткойн миттєво досягне 70 тисяч доларів, чи далеко до 100 тисяч?" На це можу лише відповісти: "Принаймні, треба дочекатися результатів виборів у листопаді, до 100 тисяч, мабуть, ще далеко."

Зараз 9 липня 2024 року, обговорення біткойна за 70 тисяч доларів здається дещо недоречним. Але саме такі "божевільні" теми можуть привернути увагу, чи не так?

Звідки насправді походить цінність біткойна? Чи з його статусу найстарішої криптовалюти? Чи з фіксованої загальної кількості в 21 мільйон монет? Чи з технологічної безпеки, яку забезпечує децентралізація? Або ж з підтримки та консенсусу світового ринку? Якщо б проводили голосування, світовий консенсус, мабуть, був би варіантом з найбільшою кількістю голосів.

Отже, звідки походить глобальний консенсус біткойна? У порівнянні з ефіром, обидва мають технологічні переваги децентралізації. Біткойн, здавалося б, не підлягає контролю з боку жодної сили, кожен може брати участь. Натомість за ефіром стоїть команда В-сина. У сфері екосистемних застосувань ефір підтримує смарт-контракти, природно має більш багатий екосистемний застосунок, такі як деякі відомі децентралізовані біржі та ринки NFT.

З точки зору кількості користувачів, статистичні дані за 2023 рік показують, що середньоденна активність адрес Bitcoin становить близько 1,14 мільйона, що складає 12,82% від загальної кількості дійсних адрес; середньоденна активність адрес Ethereum становить близько 580 тисяч, що складає 4,38% від загальної кількості дійсних адрес. Хоча певний блокчейн, який називають "вбивцею Ethereum", не оприлюднив конкретні дані, проте його щоденний обсяг торгівлі та сума вже перевищують Ethereum.

Отже, чому перше місце в криптовалютному світі займає не екосистема з більшою різноманітністю, така як Ethereum? Чому не та публічна блокчейн-мережа, де користувачі більш активні? Це схоже на ситуацію в групі, де не найкраща і не найсильніша людина має найбільшу вагу через свої зв'язки. Отже, які більш високі вимірювальні фактори підтримують позицію Bitcoin?

З того часу, як у березні біткоїн досягнув піку в 73777 доларів, ринок неодноразово намагався подолати позначку в 70000 доларів, що викликало очікування, що у 2023 році розпочнеться бичачий ринок. У 2024 році найбільш важливими позитивними факторами будуть: зменшення винагороди за блоки біткоїна, отримання схвалення для спотових ETF на біткоїн та ефіріум, поступова інтеграція крипторинку в основну фінансову систему, можливе зниження процентних ставок у США, а також президентські вибори в США.

Проте, чи можуть ці фактори насправді сприяти прориву біткоїна за межі 100 тисяч доларів?

По-перше, халвінг біткоїна вже відбувся, але ціна не зросла, як очікувалося. По-друге, відкриття ETF може лише перерозподілити кошти традиційного фінансового ринку, а не принести нові інвестиції. Як інвестиційний продукт з високим ризиком, більшість інвесторів входять на ринок лише тоді, коли є прибуток, а в разі ризику виходять, залишаючи невелику суму коштів в очікуванні наступного бичачого ринку.

Регуляторна відкритість, зниження процентних ставок у США та президентські вибори насправді можуть бути зрозумілі з одного виміру. Щоб задовольнити потреби капіталу, після схвалення біткойн-ETF інші провідні криптопроекти також логічно потребують регуляторного визнання. Інакше, як продукт, який не визнається законом або не має регулювання, може потрапити на традиційний фінансовий ринок?

Зниження процентних ставок, здається, робить долар більш вартісним, прості люди мають більше диспонованого доходу. Але насправді ці кошти в кінцевому підсумку все ж потраплять до рук фінансових магнатів на вершині піраміди. З іншого боку, зниження ставок може призвести до того, що інвестори переведуть свої банківські заощадження на ринок державних облігацій США, збільшуючи попит на облігації і "переливаючи кров" в економіку США. Це підвищує ціни на державні облігації, одночасно знижуючи їхню прибутковість. Але це також ставить інше питання: як погасити 34 трильйони доларів боргу?

Це безпосередньо пов'язано з президентськими виборами. Під впливом доларових潮汐 багато країн страждають від цього. Світова економічна структура поступово перетворюється з доларового домінування після Другої світової війни на нову ситуацію, в якій домінують євро, юань і долар. Ще гірше, що країни Близького Сходу, що видобувають нафту, почали приймати розрахунки за нафтові угоди в юанях, що суттєво підриває гегемонію долара.

Крім того, геополітичний конфлікт, в якому домінує США, застряг у багнюці і затягується. Війна витратила величезні кошти, панування долара більше не існує, а повернення боргу в 34 трильйони доларів стало проблемою.

Незалежно від того, хто врешті-решт буде обраний президентом, прийняття законопроекту про регулювання криптовалют заклало основу для поступового входження в основний фінансовий сектор у майбутньому. Але питання в тому, скільки коштів США ще зможе виділити для розвитку крипторинку?

За коливаннями ціни біткоїна, яка ж логіка підтримки? На мою думку, відповідь - це долар США. Так званий глобальний консенсус - це всього лише маніпуляція великих держав.

Як елемент національних фінансових інструментів, біткойн не потребує великої екосистеми чи користувачів. Він лише повинен забезпечити, щоб найбільшими бенефіціарами цієї ланцюга інтересів були сама система та її оператори. Ось чому біткойн може впевнено займати перше місце серед криптовалют.

Говорячи про те, що біткоїн подолав 100 тисяч доларів, відверто кажучи, чи зможе він повернутися та стабілізуватися на 70 тисячах доларів, залежить від результатів виборів у листопаді. Якщо якийсь кандидат буде обраний, він може використати адміністративний наказ для регулювання зовнішньої торгівлі, що спонукатиме глобальний повернення доларів США для стабілізації ринку долара.

Однак, якщо обраний президент не буде приділяти уваги крипторинку так, як очікувалося, то листопадові вибори в США можуть виявитися лише невеликою хвилею на крипторинку.

Щоб досягти 100 тисяч доларів, ще потрібно подолати довгий шлях. На цьому шляху стоять численні перешкоди, такі як ситуація на Близькому Сході, геополітичні конфлікти, політика щодо нафти, проблеми з американським боргом тощо. У цій складній міжнародній обстановці залишається невідомим, чи зможе біткоїн подолати всі ці перешкоди і досягти позначки в 100 тисяч доларів.