шифрування платіжний канал: надпровідник традиційних платежів

На 2025 рік блокчейн поступово створив паралельну фінансову платіжну екосистему з традиційною фінансовою системою. Шифрувальні платіжні канали містять обсяг стабільних монет у 200 мільярдів, а також обсяг торгівлі стабільними монетами у 5,62 трильйона доларів США у 2024 році. Ці дані отримані з коригованої статистики Visa, що ближче до реальної ситуації з платежами та вже наближаються до річного обсягу торгівлі Mastercard.

Широке впровадження та масове прийняття шифрування платежів стали незаперечним фактом, особливо з огляду на придбання компанією Stripe постачальника послуг стабільних монет Bridge. Як зазначив генеральний директор Stripe, канали шифрування платежів є надпровідниками у сфері платежів. Вони становлять основу паралельної фінансової системи, забезпечуючи швидше час розрахунків, нижчі витрати та можливості безшовної роботи на міжнародному рівні. Ця ідея зріла протягом десяти років, але сьогодні ми бачимо, як сотні компаній намагаються втілити її в реальність. У найближчі десять років канали шифрування стануть ядром фінансових інновацій, сприяючи зростанню світової економіки.

Є ще багато питань, які потрібно вирішити, наприклад:

• 16 трильйонів доларів США торговий ринок
• 89 трильйонів доларів США торгового фінансування
• 4 трильйони доларів США попереднього фінансування переказів
• Середня ставка комісії за міжнародні перекази становить близько 7%
• 3-5 днів для зарахування
• 1,4 мільярда населення без банківських рахунків

Ця стаття розгляне, з точки зору традиційних платежів, як шифрування платіжних шляхів на основі блокчейну може принести користь традиційним платіжним шляхам, а також надасть кілька реальних сценаріїв використання та прогнози на майбутнє.

Одне, існуючі платіжні канали

Щоб зрозуміти важливість шифрувального каналу, спочатку потрібно зрозуміти ключові концепції існуючих платіжних каналів, а також складну ринкову структуру та системну архітектуру їхньої роботи.

1.1 Кар організаційна мережа

Хоча топологія мережі організацій кредитних карток є дуже складною, проте за останні 70 років основні учасники кредитних карткових транзакцій залишалися незмінними. По суті, кредитні карткові платежі залучають чотирьох основних учасників:

1. Торговець
2. Власник картки
3. Емітент картки
4. Банк-еквайер

Емітент картки або емітентська установа надає клієнтам кредитні картки або дебетові картки та авторизує транзакції. Коли подається запит на транзакцію, емітент картки вирішує, чи схвалити його, перевіряючи баланс рахунку cardholder, доступний кредитний ліміт та інші фактори. Кредитна картка по суті є позикою коштів емітента, тоді як дебетова картка безпосередньо переводить гроші з рахунку користувача.

Якщо продавець хоче приймати платежі кредитними картками, йому потрібен еквайер (це може бути банк, платіжний процесор, шлюз або незалежна організація з продажу), який є уповноваженим членом мережі організацій кредитних карток. Термін "еквайер" походить від його ролі у представництві продавця для отримання платежів і забезпечення того, щоб ці кошти надійшли на рахунок продавця.

Мережа організацій кредитних карток сама по собі забезпечує канали та правила для платежів кредитними картками. Вона з'єднує еквайрингові установи з банками-емітентами, надає функції клірингу, визначає правила участі та встановлює комісії за транзакції. ISO 8583 залишається основним міжнародним стандартом, який визначає, як інформація про платежі кредитними картками (наприклад, авторизація, розрахунок, повернення коштів) будується та обмінюється між учасниками мережі. У мережевому середовищі емітент кредитних карток та еквайрингова установа є такими ж дистриб'юторами — емітент відповідальний за те, щоб більше карток потрапило до користувачів, тоді як еквайрингова установа відповідає за забезпечення якомога більшої кількості терміналів карток та платіжних шлюзів для торговців, щоб вони могли приймати платежі кредитними картками.

Крім того, існує два типи мереж кредитних карток: "відкрита" та "закрита". Відкриті мережі, такі як Visa та Mastercard, залучають кілька сторін: банк-емітент, банк-еквайер та сама мережа кредитних карток. Мережа кредитних карток сприяє зв'язку та маршрутизації транзакцій, але більше нагадує ринок, що покладається на фінансові установи для випуску кредитних карток та управління обліковими записами клієнтів. Тільки банки мають право випускати кредитні картки для відкритих мереж. Кожна дебетова картка або кредитна картка має код ідентифікації банку (BIN), який надається банку певною торговельною платформою, тоді як небанківські організації, такі як PayFacs, потребують "спонсора BIN", щоб випустити кредитну картку або обробити транзакції.

На відміну від цього, закриті мережі, такі як American Express, є самодостатніми і обробляються однією компанією, яка займається всіма аспектами процесу транзакцій — вони зазвичай випускають свої картки, є своїм банком і надають свої послуги з обробки платежів. Загалом вважається, що закриті системи забезпечують більше контролю та кращий прибуток, але ціною цього є обмежене прийняття мерчантами. Натомість, відкриті системи забезпечують більш широке впровадження, але ціною цього є контроль і розподіл доходів серед учасників.

Економіка платежів є дуже складною, в мережі існує кілька рівнів витрат. Комісія за обмін є частиною витрат на платежі, які емітуючий банк стягує з своїх клієнтів за надання доступу. Хоча технічно кажучи, банк-еквайер безпосередньо сплачує комісію за обмін, витрати, як правило, перекладаються на торговців. Мережі карткових організацій зазвичай встановлюють комісію за обмін, яка, як правило, становить більшу частину загальних витрат на платежі. Ці витрати значно варіюються в залежності від регіону та типу транзакції. Наприклад, у США комісії за кредитні картки споживачів коливаються від ~1,2% до ~3%, тоді як в ЄС верхня межа становить 0,3%. Крім того, комісія за групу також визначається мережами карткових організацій, щоб компенсувати витрати мережі на з'єднання еквайрів і емітуючих банків, а також виконання функції "каналу" для забезпечення точного напрямку транзакцій і грошових потоків. Також є плата за розрахунок, яка сплачується еквайринговій установі, зазвичай у відсотках від суми розрахунку транзакції або обсягу транзакцій.

Хоча це найважливіші учасники вартісного ланцюга, реальна ситуація полягає в тому, що сучасна ринкова структура насправді набагато складніша.

У наведеній вище ланцюжку є кілька важливих учасників:

Платіжний шлюз шифрує та передає платіжну інформацію, з'єднує платіжних процесорів та емітентів карт для авторизації, а також в реальному часі передає підприємствам затвердження або відмову у транзакції.

Постачальник послуг обробки платежів представляє банк-еквайер для обробки платежів. Він пересилає деталі транзакції з шлюзу до банку-еквайера, після чого банк-еквайер зв'язується з банком-емітентом через мережу карткових організацій для отримання авторизації. Постачальник послуг обробки платежів отримує відповідь на авторизацію та надсилає її назад до шлюзу для завершення транзакції. Він також обробляє розрахунок, тобто процес фактичного надходження коштів на банківський рахунок підприємства. Зазвичай підприємства надсилають партію авторизованих транзакцій постачальнику послуг обробки платежів, який подає ці транзакції до банку-еквайера для ініціювання переказу коштів від банку-емітента до рахунку підприємства.

Постачальник платіжних послуг або постачальник платіжних послуг був вперше запроваджений такими компаніями, як PayPal і Square приблизно в 2010 році, і він діє як невеликий платіжний процесор між торговцями та банками-еквайерами. Він ефективно виконує роль агрегатора, об'єднуючи безліч менших торговців у своїй системі для досягнення економії від масштабу, спрощуючи операції за рахунок управління грошовими потоками, обробки транзакцій і забезпечення платежів. PayFacs володіють прямим ідентифікатором торговця в мережі карткових організацій і беруть на себе відповідальність за прийом, відповідність (наприклад, закони про боротьбу з відмиванням грошей) і страхування від імені торговців, з якими вони співпрацюють.

Платформа оркестрації є технологічним рівнем проміжного програмного забезпечення, який може спростити та оптимізувати процеси оплати для торговців. Вона підключається до кількох процесорів, шлюзів та установ, що обробляють платежі, через один API, підвищуючи ймовірність успішних транзакцій, знижуючи витрати та покращуючи продуктивність шляхом маршрутизації платежів на основі таких факторів, як місцезнаходження або витрати.

1.2 Автоматична ліквідація

Автоматизована кліринговна палата (ACH) є однією з найбільших платіжних мереж у США, фактично належить банкам, які її використовують. Вона була заснована в 1970-х роках, але справжня популярність прийшла, коли уряд США почав використовувати її для виплати соціального забезпечення, що заохотило банки по всій країні приєднатися до цієї мережі. Сьогодні вона широко використовується для обробки зарплат, оплати рахунків і B2B-транзакцій.

ACH-операції в основному поділяються на два типи: перекази та зняття коштів. Коли користувач отримує зарплату або використовує банківський рахунок для онлайн-оплати рахунків, він використовує ACH-мережу. Цей процес включає кілька учасників: компанію або особу, яка ініціює платіж (ініціатор), їхній банк (ODFI), банк-отримувач (RDFI) та оператор, який виконує всі ці транзакції. У процесі ACH ініціатор подає транзакцію ODFI, після чого ODFI надсилає транзакцію ACH-оператору, а ACH-оператор перенаправляє транзакцію до RDFI. Наприкінці кожного дня оператор розраховує чисту суму розрахунків для своїх членів-банків (Федеральна резервна система відповідає за фактичні розрахунки).

Щодо ACH, однією з найважливіших речей є те, як вона обробляє ризики. Коли компанія ініціює ACH-платіж, її банк (ODFI) несе відповідальність за забезпечення законності всього процесу. Це особливо важливо для виведення коштів — уявіть, якщо хтось без дозволу використав вашу банківську інформацію. Щоб запобігти такій ситуації, регуляції дозволяють подавати спори протягом 60 днів після отримання виписки, тоді як такі компанії, як PayPal, розробили хитрі методи перевірки, наприклад, проведення невеликих тестових депозитів для підтвердження права власності на рахунок.

Система ACH завжди прагнула задовольнити сучасні потреби. У 2015 році вони запустили "Денний ACH", який дозволяє швидше обробляти платежі. Тим не менш, вона все ще покладається на пакетну обробку, а не на миттєві перекази, і має обмеження. Наприклад, користувачі не можуть відправити більше 25 000 доларів у одній транзакції, і вона не підходить для міжнародних платежів.

1.3 електронний переказ

Електронний переказ є основою обробки платежів з високою вартістю, а два основні системи в США - це Fedwire та CHIPS. Ці системи обробляють термінові, гарантовані платежі, які потребують негайного врегулювання, такі як біржові угоди, великі комерційні угоди та купівля нерухомості. Після виконання електронний переказ зазвичай є безповоротним, і його не можна скасувати або анулювати без згоди отримувача. На відміну від звичайних платіжних мереж, які обробляють пакетні транзакції, сучасні електронні перекази використовують систему реального часу повного врегулювання (RTGS), що означає, що кожна транзакція регулюється окремо в момент її здійснення. Це важлива характеристика, оскільки система щодня обробляє тисячі мільярдів доларів, а ризик банкрутства банків у межах традиційного нетто-врегулювання є занадто високим.

Fedwire є системою RTGS, яка дозволяє фінансовим установам, що беруть участь, надсилати та отримувати перекази коштів у той же день. Коли підприємство ініціює електронний переказ, його банк перевіряє запит, знімає кошти з рахунку і надсилає повідомлення до Fedwire. Потім Федеральний резервний банк негайно знімає кошти з рахунку відправляючого банку і зараховує їх на рахунок отримуючого банку, після чого отримуючий банк зараховує їх на рахунок остаточного отримувача. Робочі дні системи тривають з 9:00 попереднього вечора до 19:00 за східним часом США, вихідні дні та федеральні свята система закрита.

CHIPS належить великим американським банкам через клиринговий дім, є альтернативою приватного сектора, але має менший масштаб, обслуговуючи лише кілька великих банків. На відміну від методу RTGS Fedwire, CHIPS є системою нетто-розрахунків, що означає, що система дозволяє кілька платежів між одними й тими ж сторонами. Наприклад, якщо Аліса хоче надіслати Бобу 10 мільйонів доларів, а Боб хоче надіслати Алісі 2 мільйони доларів, CHIPS об'єднає ці суми в один платіж у розмірі 8 мільйонів доларів, що Боб сплачує Алісі. Хоча це означає, що платежі через CHIPS займають більше часу, ніж миттєві транзакції, більшість платежів все ще розраховуються в той же день.

Як доповнення до цих систем, SWIFT насправді не є платіжною системою, а глобальною інформаційною мережею, орієнтованою на фінансові установи. Це кооперативна організація, що належить членам, чиї акціонери представляють понад 11,000 членів. SWIFT дозволяє банкам і цінних паперів по всьому світу обмінюватися безпечними структурованими даними, багато з яких ініціюють платіжні транзакції через різні мережі. За статистикою, для завершення SWIFT-переказу потрібно близько 18 годин.

У загальному процесі відправник коштів вказує своєму банку надіслати електронний переказ отримувачу. Нижче наведено простий випадок, коли два банки належать до однієї мережі електронних переказів.

У більш складних випадках, особливо в міжнародних платежах, транзакції потрібно виконувати через мережу банків-посередників, зазвичай використовуючи SWIFT для координації платежів.

Два, реальні випадки

Тепер, коли ми маємо базове розуміння традиційних платіжних каналів, ми можемо зосередитися на перевагах шифрування платіжних каналів.

У традиційному використанні долара США