Федеральна резервна система (ФРС) знижує відсоткові ставки, що призводить до віддачі на глобальних ринках, новий раунд зростання криптоактивів на підході

Федеральна резервна система (ФРС) нещодавно оголосила про зниження ставки на 50 базисних пунктів, встановивши цільовий діапазон федеральної фондової ставки в 4,75% до 5,00%. Це знаменує собою відновлення циклу зниження ставок ФРС після чотирьох років, у глобальну ліквідність вступає нова фаза пом'якшення.

Під впливом новин про зниження процентних ставок основні глобальні фондові індекси загалом зросли. Індекси S&P 500 та Dow Jones знову встановили нові рекорди, а фондові ринки Азіатсько-Тихоокеанського регіону показали особливо вражаючі результати. Фондові індекси Німеччини, Індії, Індонезії, Сінгапуру та інших країн також оновили історичні максимуми.

Криптоактиви ринку також виграють від м'якої обстановки, спричиненої зниженням процентних ставок. Ціна біткоїна колись перевищила 66000 доларів, новий раунд зростання може бути на підході.

Цього разу зниження відсоткової ставки перевищило очікування Уолл-стріт. Історично, Федеральна резервна система (ФРС) вперше знижувала ставку на 50 базисних пунктів тільки під час економічної рецесії. Проте, голова ФРС Пауелл заявив, що економіка США все ще функціонує в контрольованих межах і немає явних ознак рецесії. Це свідчить про те, що дане зниження є "профілактичним зниженням ставки", яке має на меті запобігти потенційним ризикам.

З історичного досвіду, якщо не йдеться про екстрене зниження процентних ставок для боротьби з рецесією, превентивне зниження ставок зазвичай сприяє тому, що глобальні активи входять у бичачий ринок, одночасно призводячи до девальвації долара. Тому, ймовірно, що це зниження ставок повторить історичну тенденцію, ще більше підвищивши ціни на активи.

Після зниження процентних ставок ринок акцій США відреагував різко. На початку місяця відбувся суттєвий спад, але після оголошення про зниження ставок ринок різко піднявся. Індекс малих капіталізацій Russell 2000 показав відмінні результати, відображаючи зростання ризикованого апетиту ринку. Водночас хедж-фонди активно купують акції технологічного, медіа та телекомунікаційного секторів, продовжуючи інвестиції в тему ШІ.

Сфера криптоактивів також підпадає під вплив зниження процентних ставок. Американський біткоїн ETF з моменту зниження ставок продовжує демонструвати чистий приплив коштів. ETF ефіру також рідко демонструє безперервний чистий приплив. У порівнянні з циклом зниження ставок 2019 року, цей раунд корекції біткоїна відбувся раніше і був менш суттєвим, довгострокові перспективи залишаються позитивними.

Варто зазначити, що відома компанія з управління активами нещодавно оприлюднила дослідження, в якому йдеться про те, що біткойн може стати унікальним інструментом для диверсифікації ризиків. У звіті зазначається, що хоча біткойн має великі коливання, його фактори ризику та доходності суттєво відрізняються від традиційних високоризикових активів. На фоні геополітичної напруги та занепокоєння щодо боргових проблем США, біткойн має потенціал стати ефективним інструментом для хеджування фінансових, валютних та геополітичних ризиків.

Загалом, з огляду на те, що глобальна ліквідність переходить у період м'якої монетарної політики, як ризикові активи, так і активи-убежища демонструють зростання. В умовах м'якої монетарної політики долара, криптоактиви мають змогу одночасно отримати вигоду від покращення ліквідності та зростання попиту на активи-убежища, маючи хорошу інвестиційну цінність.