Американський ринок іпотеки може включити оцінку Біткойн, приватний сектор вже протестував на понад 6500 мільйонів доларів

Директор Федерального агентства з житлового фінансування США (FHFA) нещодавно заявив, що він доручив Fannie Mae та Freddie Mac дослідити можливість включення Біткойн та інших криптовалют до системи оцінки іпотечних кредитів. Ці два агентства контролюють понад половину ринку іпотечного кредитування в США, і цей крок означає, що криптовалюти можуть отримати більш широке визнання у традиційній фінансовій сфері.

Після публікації новини ціна Біткойна швидко зросла на 2,2%, досягнувши 107 тисяч доларів, а частка ринку зросла до 66%. Варто зазначити, що чинний директор FHFA є онуком засновника відомого американського забудовника Pulte Homes, який з 2019 року відкрито підтримує криптовалюту та використовує свій вплив для сприяння прийняттю цифрових активів.

Фанлімей та Фандіемей, як підприємства з державною підтримкою, відіграють ключову роль на вторинному ринку іпотечних кредитів у США. Вони забезпечують ліквідність ринку, постійно купуючи кредити, підтримуючи близько 70% іпотечного ринку. FHFA була заснована після фінансової кризи 2008 року з метою посилення регулювання та підтримки стабільності іпотечної фінансової системи.

Наразі позичальники, які хочуть використовувати цифрові активи в іпотеці, повинні спочатку конвертувати їх у долари США та внести на регульований банківський рахунок. Огляд FHFA може дослідити, чи потрібно оновити ці положення, включаючи методи оцінки активів, вимоги до історії володіння та способи обробки стейблкоїнів тощо.

Приватний сектор вже розпочав спроби в цій сфері. Наприклад, одна кредитна компанія у 2022 році запустила один з перших у США продуктів криптоіпотеки, що дозволяє позичальникам закладати цифрові активи як заставу. Станом на початок 2025 року ця компанія видала понад 65 мільйонів доларів США у формі криптоіпотечних кредитів. Інша фінансово-технологічна компанія також досліджує масштабні програми криптозабезпечених іпотечних кредитів, пропонуючи позики до 20 мільйонів доларів.

Однак ці приватні продукти працюють поза межами федеральної системи іпотечних кредитів, не маючи доступу до таких же переваг ліквідності та розподілу ризиків, як традиційні позики. Крім того, криптоіпотеки зазвичай вимагають надмірного забезпечення для протидії ризикам коливання цін.

Якщо FHFA вирішить просунути цю політику, це означатиме, що криптовалюта переходить від інвестиційного активу до практичного фінансового інструменту. Хоча конкретна реалізація ще займе час, цей крок вже надіслав ринку сильний сигнал: основна фінансова система відкриває двері для криптоактивів.