Відродження Solana: аналіз ключових показників та чинників

Вступ

Екосистема Solana демонструє сильні ознаки відновлення після значних невдач. Після падіння з 260 доларів у листопаді 2021 року до 9,6 доларів у грудні 2022 року, ціна SOL відновилася до 71 долара. Одночасно загальна заблокована вартість (TVL) екосистеми також відновилася з 210 мільйонів доларів у грудні 2022 року до 812 мільйонів доларів. Цей звіт розгляне ключові фактори, які сприяли відновленню Solana.

Технічні характеристики Solana

Solana використовує унікальний механізм консенсусу на основі історичних доказів ( PoH ), що дозволяє вузлам досягати консенсусу щодо порядку подій без необхідності взаємного спілкування. Це дозволяє мережі Solana досягати видатної пропускної спроможності та швидкості.

На відміну від Ethereum, Solana, крім комісій за транзакції, також стягує з розробників проєктів оренду стану та плату за голосування валідаторів. Це зменшує залежність ціни токена від частоти транзакцій, одночасно підвищуючи вартість розгортання смарт-контрактів, що допомагає зменшити кількість шахрайських контрактів у мережі.

В цілому, Solana має переваги у вигляді високої пропускної здатності угод, низьких комісій за транзакції та швидкого підтвердження блоків.

У сфері децентралізації Solana також досягла значного прогресу. Наразі у світі налічується приблизно 3000 вузлів, розподілених у 31 країні в 392 дата-центрах. За коефіцієнтом Накамото Solana отримала 21 бал, що перевищує показники конкурентів, таких як Bitcoin, Ethereum, Binance Smart Chain, Polygon та Cosmos, що свідчить про її значне покращення в рівні децентралізації.

Стан спільноти розробників

Попри вплив подій з FTX, кількість розробників в екосистемі Solana залишалася на високому рівні. Згідно з доповіддю Electric Capital, у березні 2023 року в екосистемі Solana було близько 2 540 активних розробників, що лише трохи нижче пікового показника у 2 648 осіб у грудні 2022 року. Хоча з березня загальна кількість розробників дещо знизилася, це в основному стосується позаштатних розробників, тоді як кількість штатних розробників залишалася відносно стабільною, що свідчить про постійну активність основних розробок.

Аналіз грошових потоків

За минулий рік дані про торгівлю токенами SOL у порівнянні з даними про TVL екосистеми показують, що швидкість виведення активів повільніша за швидкість падіння ціни токенів. Варто зазначити, що під час неодноразових продажів заблокованих активів SOL, дозволених FTX та Alameda Research, ціна токенів, навпаки, демонструвала стабільний зростаючий тренд. Це свідчить про те, що екосистема Solana долає негативний вплив банкрутства FTX, і ринок оптимістично налаштований щодо її майбутнього розвитку.

У екосистемі Solana TVL займають перші два місця ліквідні стейкінгові протоколи Marinade та Jito. Обидва забезпечують послуги ліквідного стейкінгу, але способи оптимізації прибутку різні.

Marinade Finance автоматично управляє активами клієнтів, переміщуючи стейк з малоефективних валідаторів до високоефективних валідаторів. Оскільки валідатори Solana повинні сплачувати плату за голосування, то чим більший валідатор, тим вища його вигода, тому пулювання коштів дійсно має переваги.

Jito Network є першим продуктом стейкінгу на Solana, що містить винагороди за MEV. Розроблений Jito-Solana Client як клієнт стороннього валідаційного, здатний ефективно захоплювати прибуток MEV у мережі та розподіляти доходи між валідаційними та тримачами токенів.

Ці ліквідні стейкінгові протоколи забезпечують приблизно 7%-9% річних доходів для токенів SOL, пропонуючи користувачам привабливі способи підвищення доходів під час відновлення ринку, що сприяє поступовому зростанню токенів SOL.

Аналіз застосувань та активності в ланцюгу

Денний обсяг торгів Solana завжди значно перевищує інші блокчейни. Основні ланцюгові торги походять з додатків для торгівлі, але на відміну від Polygon або Base, ланцюгова активність Solana демонструє більш різноманітну екосистему, не покладаючись на один або кілька додатків.

З точки зору швидкості та вартості, Solana має значні переваги. Протягом минулого місяця загальна кількість транзакцій Solana склала близько 825 мільйонів, що в 24 рази більше, ніж у Ethereum, а загальні витрати на Gas становили лише 62,735 SOL( приблизно 4.3 мільйона доларів), середня вартість за одну транзакцію становила лише 0.005 долара. На відміну від цього, витрати на Gas Ethereum за той же період склали 126.7K ETH( приблизно 268.4 мільйонів доларів), середня вартість за одну транзакцію досягала 7.89 долара.

Розвиток ринку та технологічний прогрес

Solana за минулий рік досягла значного прогресу в технологіях та застосуваннях:

1. Технологія стиснення стану значно знизила вартість карбування NFT, зменшивши витрати на карбування 1 мільйона NFT з 25 300 доларів до 113 доларів.

2. Впровадження EVM-сумісного рішення Neon та компілятора смарт-контрактів Solidity Solang полегшує розробку додатків Ethereum на платформі Solana.

3. Розроблений Jump Trading новий клієнт для валідації Firedancer вже запущений в тестовій мережі, з метою підвищення ефективності мережі та обробки транзакцій, мета - обробляти понад 1 мільйон транзакцій на секунду.

Крім того, гіганти електронної комерції Shopify та платіжний гігант Visa інтегрувалися з Solana Pay, що ще більше розширює їх застосування в сфері платежів.

Прогрес у ліквідації FTX/Alameda Research

Процес ліквідації FTX/Alameda Research все ще триває. У вересні 2023 року американський суд затвердив продаж криптоактивів FTX, з тижневим лімітом у 50 мільйонів доларів, який може бути збільшений до 200 мільйонів доларів. Процес ліквідації контролюється крипто-компанією Galaxy Digital.

Згідно з доповіддю Solana Foundation, фонд і Solana Labs продали Alameda Research та FTX Trading 58 мільйонів SOL. Приблизно 10% з них вже розблоковано, 7,5 мільйона будуть розблоковані в березні 2024 року, 61,85 тисячі будуть розблоковані в травні 2024 року, решта буде лінійно розблоковуватися щомісяця до 2028 року. Окрім масштабного розблокування в березні наступного року, цей розрахунок повинен мати відносно помірний вплив на ціну SOL.

Висновок

Відродження Solana зумовлене синергією кількох факторів. Її унікальна технологічна архітектура, стійкість спільноти розробників, постійний інтерес інвесторів та технологічні інновації, такі як Jito-Solana Client, стиснення стану, Neon та Firedancer, значно підвищили ефективність та масштабованість Solana. З поступовим згасанням впливу банкрутства FTX та Alameda ці фактори разом підкреслюють здатність Solana до інновацій та адаптації в динамічному ландшафті блокчейнів, а також підкреслюють зростаючу довіру та інтерес розробників та інвесторів, що робить Solana провідним конкурентом у сфері блокчейнів.