Base зустрічає нову хвилю фінансів у блокчейні: депозитні токени та токенізація акцій стають центром уваги

Нещодавно фінансове регулювання в США зазнало значного зворотного повороту. У зв'язку з ухваленням закону «GENIUS» відповідність криптоактивів отримала законодавче визнання, що розірвало раніше невизначену ситуацію з регулюванням. На цьому фоні традиційні фінансові гіганти JPMorgan і криптовалютна біржа Coinbase оголосили про важливі досягнення, що стосуються у блокчейні банківських послуг та токенізації цінних паперів, продемонструвавши зростаючу інтеграцію традиційних фінансів та криптоекосистеми.

Джей Пі Морган запустив токени депозитів у блокчейні

Морган Стенлі оголосив про запуск пілотного проєкту під назвою JPMD, який є у блокчейні токеном, що представляє доларові банківські депозити клієнтів. JPMD базується на механізмі часткових резервів і буде розгорнуто на певному публічному ланцюзі. Співголова відділу блокчейну банку зазначив, що банк найближчим часом завершить перший переказ JPMD, що прокладе шлях для майбутніх транзакцій у блокчейні для інституційних клієнтів.

Цей пілотний проект, як очікується, триватиме кілька місяців і знаменує собою те, що Morgan Chase продовжує досліджувати ефективні та безпечні інструменти торгівлі на рівні інститутів через токени депозитів у блокчейні. Раніше банк подав заявку на торгову марку "JPMD", яка охоплює сфери цифрових активів, платежів, переказів та послуг з торгівлі, що демонструє його намір щодо довгострокового застосування цього інструменту.

Морган Стенлі вибрав випуск JPMD на певній公链, що не лише підтверджує його визнання безпеки та ефективності транзакцій цієї мережі, але й означає, що в майбутньому інституційні клієнти можуть безпосередньо здійснювати链上 фінансові розрахунки через цю мережу з екосистемою певної торгової платформи, надаючи "CeDeFi міст" основне джерело ліквідності.

Депозитні токени vs стабільні монети

Хоча запуск JPMD викликав припущення про можливий вихід на ринок стейблкоїнів, керівники блокчейн-відділу JPMorgan заявили, що депозитні токени є кращою альтернативою стейблкоїнам для інституційних користувачів. Депозитні токени представляють собою фактичні доларові депозити клієнтів у банківських рахунках і функціонують на основі традиційної банківської системи. На відміну від цього, стейблкоїни є лише цифровими відображеннями фіатних валют, які підтримуються готівкою та еквівалентами, а їх правовий статус і логіка функціонування більше відокремлені від традиційної фінансової системи.

Водночас, керівники JPMorgan провели закриті переговори з особливою групою з криптовалют SEC, обговорюючи, як інструменти капітальних ринків можуть бути перенесені на публічний блокчейн, можливий вплив на структуру ринку, а також як установи повинні оцінювати ризики та моделі прибутковості, що виникають у результаті фінансів у блокчейні. Теми обміну включали цифрові викуплення, цифрові боргові інструменти, фінансування у блокчейні та інші передові напрямки.

Coinbase розробка токенізації акцій

У відповідь на дослідження банківської системи у блокчейні разом з JPMorgan, одна торговельна платформа також еволюціонує з платформи біржі в постачальника інфраструктури активів у блокчейні. Генеральний юридичний директор компанії розкрив, що компанія подає запит на отримання беззаперечного листа від SEC США, щоб запустити послуги торгівлі токенізованими акціями для клієнтів у США за умови отримання звільнення або дозволу.

Якщо ця торгова платформа успішно отримає схвалення на токенізацію акцій, це вперше дозволить реалізувати інтегрований замкнутий цикл обороту активів на одній платформі: "покупка стабільної монети → у блокчейні розрахунок → торгівля акціями → повернення витрат". Це не тільки кидає виклик традиційним брокерським компаніям щодо їхньої ролі у вході на ринок, але також може змусити ці платформи розглянути впровадження логіки оплати стабільними монетами та розрахунків у блокчейні, сприяючи переходу всього сектора цінних паперів до ери активів у блокчейні.

Токенізація акцій обіцяє швидше час розрахунків, довший торговий часовий вікно та нижчі операційні витрати. Новий план торгової платформи означає, що вона прагне стати не лише "Насдаком" для криптоактивів, але й стане у блокчейні входом для традиційних цінних паперів.

Нова структура криптофінансів

Незалежно від того, чи це JPMD, випущений JPMorgan на основі банківських депозитів, чи розгортання токенізованих цінних паперів на певній торговій платформі, все вказує на одну й ту ж тенденцію — у блокчейні фінанси входять у період інституційної реконструкції, що рухається під впливом регулювання, інфраструктури та основних фінансових установ.

Прийняття закону «GENIUS», зростання обговорень стабільних монет та постійні експерименти великих установ на ринковій інфраструктурі у блокчейні означають, що криптофінанси більше не є крайнім експериментом, а стають реальним вибором, який поступово впроваджується в структуру глобального фінансового ринку. Межі між у блокчейні та поза ним поступово розриваються цими піонерами, і зміни у фінансовій структурі майбутнього викликають очікування.