Цифровий новий материк: глобалізоване майбутнє

Протягом минулого року ми стали свідками численних суперечок щодо "де-глобалізації" у фізичному світі. Однак у цифровій сфері новий тип глобалізації тихо виникає, демонструючи вражаючий потенціал розвитку.

У 2024 році більше половини населення країн і регіонів світу зустрінуться з виборами. Конфлікт між Росією та Україною переходить у третій рік, ситуація на Близькому Сході продовжує залишатися напруженою. На цьому тлі глобалізація, як домінуюча нарація, стикається з безпрецедентними викликами. Раніше пропагована розвиненими країнами концепція глобалізації з вигодою для всіх тепер піддається сумніву з їхнього боку. Плоди глобалізації не привели до вигоди для всіх, а навпаки, в умовах уповільнення економічного зростання посилили нерівність доходів, підвищили ціни на активи та ще більше загострили соціальну диференціацію.

Водночас безшумна цифрова хвиля розвивається в абсолютно різних напрямках. За статистикою, понад половина країн та регіонів (119 країн і 4 британські території) легалізували криптоактиви. З 2021 року, коли одна центральноамериканська країна першою зробила біткоїн законним платіжним засобом, кілька країн, що розвиваються, почали її наслідувати. На початку 2024 року США схвалили 11 біткоїн-ETF на спотовий ринок, що стало знаковим моментом для офіційного входження біткоїна до основного фінансового ринку. Додатково, серія обіцянок одного політичного діяча в рік виборів щодо криптоактивів викликала нову хвилю прийняття криптоактивів суверенними державами, що ще більше сприяло глобалізації криптоактивів.

Самозаперечення розвинутих країн

Глобалізація колись сприймалася розвиненими країнами як важливий інструмент формування глобального економічного порядку. Однак країни, які першими виступили за глобалізацію, сьогодні стали найбільш голосними критиками цієї системи. Перетворення капіталу та промисловості через кордон, хоча і підвищило глобальну виробничу ефективність, допомогло розвиненим країнам завершити перехід від виробництва до секторів високих технологій та фінансових послуг, одночасно сприяючи оновленню споживання за рахунок товарів за нижчими цінами, проте також заклало глибокі структурні суперечності.

Найбільш помітною проблемою є нерівномірний розподіл багатства. Наприклад, у США коефіцієнт Джині зріс з 34,7% у 1980 році до 41,3% у 2019 році, що означає збільшення рівня нерівності доходів на 19%. Хоча у 2020 році спостерігалося зниження, потім він знову зріс до високих рівнів, проблема розподілу доходів залишається серйозною.

Крім того, домінуюча позиція розвинутих країн у глобальному виробництві також знижується. Частка глобального ВВП нових економік зросла з 7,7% у 2000 році до 37,4% у 2023 році, тоді як частка США зменшилася з 30,5% у 2000 році до 24,2% у 2023 році, а частка Європейського Союзу з 26,6% знизилася до 17,5%. Якщо розглядати лише промисловість, частка розвинутих країн у глобальному виробництві зменшилася з понад 70% у 2000 році до приблизно 45% у 2023 році, тоді як частка доданої вартості промисловості регіону Східна Азія та Тихий океан зросла з 31,9% у 2007 році до 46,5% у 2021 році.

Одночасно проблема державного боргу в розвинених країнах також стає все більш серйозною. Державний борг США збільшився з 58% від ВВП у 2000 році до 98% у 2023 році, а в одній з країн Східної Азії він тривалий час перевищує 200%, у 2023 році наближаючись до 260%. У зв'язку з різким зростанням бюджетного дефіциту та витрат на обслуговування боргу, борговий тягар ослабив гнучкість політики.

Сьогодні глибокі суперечності глобалізації все більше виявляються, нерівномірний рух капіталу і розподіл багатства призводять до загострення соціальних розколів. В історії війна часто була крайнім засобом для вирішення економічних суперечностей і політичних конфліктів. Проте в сучасну епоху цифрових перетворень технологічні інновації поступово замінюють збройні конфлікти, стаючи однією з нових рушійних сил економічного та соціального розвитку.

Глобалізація "нового континенту"

16 років тому з'явилася система електронних грошей, що працює за принципом peer-to-peer, метою якої було вирішення системних проблем, що виникають через вразливість традиційних фінансових кредитних посередників. Сьогодні ця концепція, яка спочатку вважалася «дисруптивною», зазнала змін. Вона більше не розглядається лише як «електронні гроші», а стала вважатися «цифровим золотом», навіть піднявшись до рівня обговорення державних стратегічних резервів. Крипторинок, що представляє цю ідею, поступово проникає у світову фінансову структуру: з ніші гік-панку, він поступово перетворюється на «новий континент» фінансового світу.

Ця "нова земля" відрізняється від традиційної глобалізації, оскільки вона не лише подолала обмеження географічних кордонів, але й зламала звичну модель, що керується єдиним центром влади. Вона не залежить від конкретних економічних чи політичних сил, а через механізми консенсусу та технологічні засоби на глобальному рівні створює абсолютно нову систему довіри, що є основою нової глобалізації.

На фоні посилення тенденцій до "деглобалізації" в реальному секторі економіки та загострення геополітичних напружень, світова економіка зазнає тиску, а крипторинок поступово стає новим "клапаном безпеки". З точки зору капіталізації, станом на 12 листопада 2024 року, капіталізація одного з криптоактивів перевищила капіталізацію срібла, зайнявши восьме місце серед глобальних активів. Це не лише підкреслює новий статус криптоактивів у традиційній фінансовій системі, але й відображає їхній потенціал для хеджування та зростання в складному економічному середовищі.

Це не лише результат гонитви за капіталом, а й виявлення формування нового глобалізованого ринку, спрямованого характеристиками безкордонності криптоактивів. На тлі геополітичних конфліктів і обмеження руху капіталу, криптовалюти продемонстрували свою унікальну економічну функцію "деполітизації". Наприклад, після накладення санкцій на міжнародну платіжну систему в одній країні, частина економічної діяльності перейшла на криптоактиви, що продемонструвало гнучкість криптоактивів у реагуванні на міжнародні конфлікти та їх деполітизовану природу. Ще одним прикладом є 2022 рік, коли уряд однієї країни зібрав понад 150 мільйонів доларів США через криптоактиви, що довело їхню здатність до швидкого реагування у кризових ситуаціях та міжнародного руху капіталу.

Дивлячись глибше, криптоактиви сприяють новій економічній моделі, що не залежить від центрів влади. Ця система, заснована на технологічній довірі, замінює традиційну інституційну довіру. На відміну від вразливості традиційної фінансової системи, криптоактиви принципово зменшують ці ризики за допомогою технологічних засобів. У цьому світі довіри, керованому алгоритмами, справжня сила більше не походить від єдиного органу влади, а виникає з спільної участі та забезпечення безлічі глобальних вузлів.

Цей механізм довіри також забезпечує нову основу для глобальної співпраці. Криптоактиви, що торгуються безперервно 24 години на добу і не мають кордонів, руйнують обмеження, пов'язані з релігією, святами та державними кордонами. Криптоактиви пропонують можливість подолати розриви та відновити порядок у світі, який розколюється через деглобалізацію.

"Глобалізація" фізичного світу, здається, вже стала минулим, а сучасний ринок криптовалют пропонує зовсім нову відповідь. У цій цифровій новій землі, можливо, ми зможемо знайти новий напрямок для глобалізації в майбутньому.