Регулювання криптоактивів в ОАЕ: відмінності та схожості між Абу-Дабі та Дубаєм

ОАЕ завдяки своїм вигідним географічним позиціям, чіткій підтримці політики шифрування та вигідним податковим умовам стали одним з важливих центрів інновацій у сфері криптоактивів та блокчейну у світі. У сфері регулювання віртуальних активів в ОАЕ Глобальний ринок Абу-Дабі (ADGM) та Управління регулювання віртуальних активів Дубая (VARA) мають свої особливості. У цій статті ми детально розглянемо ключові аспекти та відмінності в регулюванні відповідності між Абу-Дабі та Дубаєм.

Регуляторний огляд Абу-Дабі та Дубая

Абу-Дабі

ADGM як міжнародний фінансовий центр має на меті підтримку регіональних економічних стратегій та виконання ролі глобального фінансового та комерційного центру. Його незалежний регуляторний орган Управління фінансових послуг (FSRA) відповідає за нагляд та виконання регуляторних норм ADGM щодо криптоактивів.

FSRA розглядає віртуальні активи як специфічну категорію активів у фінансовій індустрії для регулювання. Тому видані нею ліцензії на діяльність з криптоактивами мають відносно обмежений обсяг, не маючи спеціалізованої кастомізованої регуляторної структури. Процес подачі заявки зазвичай займає від шести до семи місяців, а вимоги до відповідності для заявників є досить суворими, з використанням стандартів ліцензування традиційних фінансових установ. Це встановлює високі бар'єри для входу для бірж з технологічним фоном, тоді як традиційні фінансові установи мають більше переваг у трансформації для ведення крипто-бізнесу.

Дубай

Ліцензування віртуальних активів в Дубаї поділяється на дві основні системи:

1. Міжнародний фінансовий центр Дубая (DIFC): як фінансова зона вільної торгівлі, його регуляторна модель подібна до ADGM. Його незалежний регуляторний орган Управління фінансових послуг Дубая (DFSA) класифікує віртуальні активи як токенізовані активи у фінансових інструментах для регулювання. Процес подання заявки займає близько семи-восьми місяців, в основному орієнтуючись на великі установи з фінансовою кваліфікацією. DIFC також пропонує "ліцензію на інновації" у вигляді спеціального каналу, для підприємств, які займаються чисто технічною розробкою (без залучення коштів клієнтів або фінансових операцій), процес затвердження займає лише близько трьох місяців.

2. Управління з регулювання віртуальних активів (VARA): спеціально створений урядом Дубая регуляторний орган, який не видає ліцензії на ведення бізнесу безпосередньо, а накладає ліцензію на ведення віртуальних активів на основі вже існуючих ліцензій компаній. Його регуляторна сфера охоплює підприємства на континентальному Дубаї та компанії вільних зон (за винятком DIFC), надаючи спеціалізовані ліцензії для певних видів діяльності з віртуальними активами.

Крім того, Управління з цінних паперів і товарів (SCA) відповідає за регулювання ICO та випуску токенів. Компанії, які планують проводити ICO в ОАЕ, можуть потребувати отримання схвалення SCA.

Основні відмінності між VARA та ADGM

Тип і позиціонування установи

• VARA: урядовий орган, створений урядом Дубая для спеціального регулювання віртуальних активів, відповідальний за контроль за індустрією віртуальних активів у Дубаї (крім DIFC).
• ADGM: фінансовий вільний торгівельний район, що має незалежну регуляторну систему; його Управління з регулювання фінансових послуг (FSRA) відповідає за нагляд за підприємствами, які надають послуги, пов'язані з віртуальними активами, в межах ADGM.

сфера юрисдикції

• VARA: Емірат Дубай (не включаючи DIFC)
• ADGM: Глобальний ринок Абу-Дабі та острів Аль-Марія

Регулювання діяльності з віртуальними активами

• VARA: включає в себе брокерські послуги, консультаційні послуги з віртуальних активів, біржі/багатосторонню торгівлю, зберігання віртуальних активів, управління віртуальними активами, інвестиційні交易 як довірені особи, а також діяльність, пов'язану з NFT.
• ADGM: включає брокерські послуги, консультаційні послуги з віртуальних активів, біржові/багатосторонні торги, зберігання віртуальних активів, управління віртуальними активами, інвестиційні угоди від імені клієнтів тощо, але не включає діяльність, пов'язану з NFT.

Умови та вимоги подачі

1. Реєстрація компанії:

   • VARA: вимагає, щоб заявники зареєстрували компанію на континентальній частині Дубая або в будь-якій вільній зоні Дубая (крім DIFC)
   • ADGM: вимога до компаній-заявників зареєструватися на глобальному ринку Абу-Дабі

2. Офісний простір:

   • Всі вимагають наявності фізичного офісу, не приймаються спільні робочі столи.
   • VARA: В загальному випадку на кожні два візи потрібно принаймні один робочий стіл
   • ADGM: Зазвичай на кожні три візи потрібен один робочий стіл

3. Регуляторний капітал:

   • VARA: Регуляторні вимоги до капіталу коливаються від 11,000 доларів до 27,000 доларів, з максимальним значенням 408,000 доларів, або 15%/25% від фіксованих річних витрат, в залежності від типу діяльності з віртуальними активами.
   • ADGM: відповідно до типу діяльності, період операційних витрат (OPEX) становить від 6 до 12 місяців

Процес подання та час

-VARA:

• Процес: підготовка відповідного бізнес-плану, перша зустріч з VARA, подача матеріалів, перевірка матеріалів, коригування операцій, повторна перевірка та видача ліцензії

• Час: зазвичай 4-8 місяців

• Необхідні документи: огляд послуг віртуальних активів, KYC-документи директорів і акціонерів компанії, фінансовий прогноз тощо

• ADGM:

  • Процес: проведення дью ділідженсу та обговорення з командою FSRA, подача офіційної заявки, отримання принципового затвердження, отримання остаточного затвердження, проведення тестування "старту операцій"
  • Час: зазвичай близько 6 місяців
  • Необхідні документи: бізнес-план послуг віртуальних активів, KYC-документи директорів і акціонерів компанії та інших ключових осіб, фінансовий прогноз тощо

необхідні витрати

-VARA:

• Вартість заявки: від 11 000 до 27 000 доларів США

• Постійний нагляд за витратами: від 22 000 до 55 000 доларів США, залежно від активності

• ADGM:

  • Заявковий збір: від 20 000 до 125 000 доларів США
  • Постійний нагляд за витратами: від 15 000 до 60 000 доларів США в залежності від діяльності

Зрозумівши відмінності та схожості в регулюванні віртуальних активів між Абу-Дабі та Дубаєм, учасники криптоіндустрії зможуть краще вибрати регуляторне середовище, яке підходить для їхнього бізнесу, забезпечити законну та відповідну діяльність і зробити внесок у здоровий розвиток усієї криптоіндустрії.