RWA: Реальні світові активи на Блокчейні

1. Концепція RWA та розвиток

RWA(Справжні світові активи)підрозуміває цифровізацію та токенізацію активів реального світу за допомогою технології Блокчейн. Ці активи включають нерухомість, товари, облігації, акції, мистецтво тощо. Ядром RWA є інтеграція традиційних фінансових активів в екосистему DeFi для досягнення більш ефективного та прозорого управління активами та торгівлі.

Значення RWA полягає в підвищенні ліквідності традиційних активів, що дозволяє їм брати участь у таких операціях, як позики та стейкінг в екосистемі DeFi. RWA є мостом, що з'єднує крипто-нативні активи та традиційні активи, який потребує як підтримки смарт-контрактів, так і захисту базових активів з боку реального законодавства.

Розвиток RWA можна поділити на три етапи:

• Раннє дослідження (2017-2019): зародження концепції, з'явилися пілотні проекти токенізації цінних паперів

• Попередній розвиток (2020-2022): кілька проектів DeFi впроваджують RWA, традиційні інвестиції починають займати позиції

• Швидке розширення (2023 до сьогодні ): участь великих компаній з управління активами, поступове формування регуляторної структури

2. Основні сфери застосування RWA

RWA демонструє потенціал застосування в багатьох сферах, головним чином включаючи:

• Нерухомість: підвищити ліквідність, зменшити особисті інвестиційні бар'єри та ризики

• Фіатні гроші в стейблкоїни: такі як USDT, які вводять фіатні гроші в екосистему Блокчейн

• Ринок кредитування: розширити діапазон активів, що можуть бути заставлені, щоб надати підприємствам більше каналів фінансування

• Облігації та цінні папери: підвищення ефективності випуску та торгівлі, але потрібно взаємодіяти з існуючими регуляціями

3. Розмір ринку RWA

RWA ринок у травні 2023 року пережив вибуховий ріст. Наразі RWA відповідний TVL досягає 63 мільярдів доларів, що на 6000% більше в порівнянні з минулим роком. Кількість тримачів перевищує 60 тисяч, а емітенти активів наближаються до 100.

Багато організацій прогнозують, що ринкова капіталізація RWA в майбутньому буде значною, Binance та інші оцінюють, що до 2030 року вона може досягти 16 трильйонів доларів. Як новий напрямок, RWA змінює ландшафт ринку DeFi, але його розвиток також підлягає впливу регуляцій в різних країнах.

4. Розвиток екосистеми RWA

З появою традиційного та Web3 капіталу на ринку, у секторі RWA з'явилася низка потужних проектів:

Центрифуга

Платформа для токенізації реальних активів, яка охоплює понад 1500 активів, з загальною сумою фінансування понад 600 мільйонів доларів. Ядро архітектури включає незалежний Блокчейн Centrifuge Chain та протокол фінансування активів Tinlake.

Фінанси ОНДО

Інституційний фінансовий протокол, що спеціалізується на наданні стабільних активів (, таких як токенізовані американські облігації ). Наразі TVL становить близько 540 мільйонів доларів, займаючи третє місце на етапі RWA. Основні продукти включають два токени: USDY та OUSG.

BlackRock BUIDL

ETF фонд на основі токенізації Ethereum, запущений у співпраці BlackRock та Securitize. Завдяки силі BlackRock, ринкова впізнаваність висока, TVL стабільно тримається на рівні близько 500 мільйонів доларів.

5. Підсумок

Основою RWA є реалізація взаємодії між реальними активами та активами на ланцюгу, розмиваючи межі між DeFi та традиційними фінансами. Основні сфери включають цінні папери, нерухомість, кредитування. Хоча перспективи широкі, але під впливом регуляторів, тому інвестувати слід обережно.