Аналіз ситуації з продажем акцій акціонерами Circle

З моменту виходу на біржу постачальника стабільних монет Circle, його акції неухильно зростають, ставши об'єктом уваги глобальних інвесторів і навіть потрапивши до четвірки країн, що купують закордонні акції в Південній Кореї цього року. З ростом акцій інвестори та основні акціонери Circle отримали значні прибутки, а їхні позиції також привернули увагу ринку.

Ця стаття аналізує ситуацію з продажем акцій та обсягами володіння 11 основних акціонерів Circle до та після IPO. З точки зору частки акцій, наразі IDG Capital, завдяки кільком раундам ранніх інвестицій, став одним з найбільших відомих акціонерів Circle, що не є засновником. Ранні інвестори, такі як Accel, General Catalyst, Breyer Capital та Oak, зафіксували прибутки, частково зменшивши свої пакети перед IPO, але через достроковий вихід пропустили частину потенційного прибутку, який міг досягати сотень мільйонів доларів. Проте більшість інвесторів все ще зберігає досить значні пакети акцій і продовжить отримувати вигоду від зростання цін на акції. На відміну від цього, такі пізні учасники, як ARK Invest, вибрали сміливий вхід на початку IPO Circle, а потім поступово реалізували свої акції на високих цінах, отримавши значний прибуток.

IDG Capital: До виходу на біржу зняли понад 68 мільйонів доларів, залишаючись одним із найбільших зовнішніх акціонерів.

IDG Capital є важливим раннім інвестором Circle, який брав участь у фінансуванні раундів A, B та C. У проспекті емісії вказується, що акції, які належать IDG, утримуються через пов'язані компанії Chuang Xi Capital Limited та Wide Palace Limited, у загальному обсязі 23,275,040 акцій, що становить 12.8%.

Chuang Xi Capital 6 червня зменшила свою частку на приблизно 2,328 мільйона акцій за ціною 29,3 долара, отримавши близько 68,29 мільйона доларів. За поточною ринковою ціною 213,6 долара це означає, що пропущено приблизно 430 мільйонів доларів потенційного прибутку. Після зменшення частки, капітал, пов'язаний з IDG, все ще володіє приблизно 20,947 мільйонами акцій Circle, що становить 10,4% від загальної кількості акцій. За поточною ціною акцій, залишкова вартість портфеля перевищує 4,473 мільярда доларів, що робить його одним з найбільших зовнішніх інституційних інвесторів компанії.

Загальний каталізатор: частка акцій досягла 10%, позиція CRCL майже 4,3 мільярда доларів

General Catalyst є інвестором Circle на раундах A та C, його частка колись перевищувала 10%. Як постійний інвестор Circle з раунду A до E, General Catalyst 6 червня продав приблизно 3,55 мільйона акцій за ціною 29,3 долара, отримавши близько 104 мільйонів доларів. Враховуючи ціну акцій у 213,6 долара, він втратив близько 650 мільйонів доларів бухгалтерського прибутку. Після зменшення частки ця організація все ще має приблизно 20,12 мільйона акцій CRCL, вартість яких перевищує 4,29 мільярда доларів.

ARK Invest: вже зменшили частку на понад 3,5 мільярда доларів, CRCL залишається однією з ключових позицій

Станом на 27 червня, ARK Invest має в своєму портфелі CRCL на суму близько 580 мільйонів доларів, що становить приблизно 2,818 мільйона акцій. Зокрема, ARK Innovation ETF володіє CRCL на суму 368 мільйонів доларів, ARK Next Generation Internet ETF має 133 мільйони доларів, а ARK Fintech Innovation ETF володіє 78,85 мільйона доларів.

У день виходу Circle на ринок ARK Invest вперше придбала близько 4,486 мільйонів акцій CRCL, вартість яких на той момент становила приблизно 373 мільйони доларів. З 16 червня ця інституція почала значно зменшувати свої позиції в акціях CRCL, загалом зменшивши їх на близько 1,667,000 акцій, що принесло близько 352 мільйонів доларів. Незважаючи на значне зменшення позицій, Circle все ще залишається однією з важливих позицій трьох основних ETF під управлінням ARK Invest.

Генеральний директор Джеремі Аллер: Масштабна конверсія акцій перед виходом на біржу, отримано понад 46 мільйонів доларів

Джеремі Аллер є головою правління та генеральним директором Circle, він провів масштабну конверсію та операції з акціями перед виходом компанії на ринок, а частка акцій після виходу на ринок становить 23,7%. Аллер 6 червня конвертував усі свої 18,59 мільйона акцій класу A в акції класу B за автоматичною конверсією 1:1 на акцію. Одночасно Аллер також конвертував понад 330 тисяч акцій класу A в акції класу B через довірчий фонд, заснований ним особисто. Аллер також 6 червня продав понад 15,8 тисяч акцій класу B за середньою ціною 29,3 долара за акцію, в загальному отримавши близько 46,4 мільйона доларів.

Незважаючи на те, що Джеремі Аллер продасть частину своїх акцій і проведе коригування структури власності, його контроль над Circle не зазнав суттєвого впливу завдяки високим голосуванням акцій класу B, великому пулу опціонів та структурі володіння акціями через сімейний траст.

Accel: вартість активів перевищує 230 мільйонів доларів США, частка акцій становить 5,3%

Accel є одним із важливих акціонерів, які беруть участь у кількох раундах фінансування Circle. Згідно з відкритою інформацією, Accel спочатку володіла 12,816,000 акцій CRCL, частка становила 6,9%. Під час цього раунду IPO Circle Accel зменшила свою кількість акцій до 10,925,000, частка становила 5,3%, згідно з останньою ціною закриття, вартість перевищує 230 мільйонів доларів.

Breyer Capital: зменшення на 335 тисяч акцій, залишкова вартість портфеля все ще перевищує 280 мільйонів доларів США

Breyer Capital взяв участь у фінансуванні Circle на етапах від раунду A до раунду D. Під час IPO Circle Breyer Capital вирішив зменшити свою частку на понад 335 тисяч акцій. Хоча конкретна ціна зменшення не була розкрито, згідно з поточною ринковою ціною 213,6 доларів, ринкова вартість цієї частини акцій вже досягла 71,6 мільйона доларів США. Наразі Breyer Capital все ще має 1,336 мільйона акцій, частка яких становить 6,5%, а вартість їхнього портфеля перевищує 285 мільйонів доларів США.

Oak Investment Partners: Після зменшення частки все ще володіє 5.9%, обсяг досяг 2.5 мільярда доларів

Oak Investment Partners ще в 2014 році почала підтримувати Circle, взявши участь у його раундах фінансування B і C. Перед виходом Circle на біржу Oak зменшила свою частку приблизно на 209 тисяч акцій CRCL, за поточною ринковою ціною вартість зменшеної частки складає близько 44 мільйонів доларів. Наразі Oak володіє понад 1,188 мільйона акцій, частка в капіталі складає 5,9%, а вартість активів приблизно 250 мільйонів доларів.

FMR: зберігати частки без змін, вартість позицій перевищує 2,8 мільярда доларів США

FMR є материнською компанією Fidelity Investments, яка взяла участь у раунді фінансування C компанії Circle на суму 50 мільйонів доларів. Під час виходу Circle на біржу не було здійснено жодних продажів, кількість акцій залишилася на рівні 1,341,000, а частка голосу становить 4.6%, поточна вартість активів перевищує 280 мільйонів доларів.

CFO Jeremy Fox-Geen: пастка понад 580 тисяч доларів, обсяг опціонів перевищує 1,2 мільйона.

Джеремі Фокс-Гін є фінансовим директором Circle. 5 червня він зменшив свою пряму частку приблизно на 44,6 тисячі акцій звичайних акцій шляхом не торгових трансфертів, а потім за ціною 10,11 доларів збільшив свій пакет на 160 тисяч звичайних акцій та відповідні опціони на акції; 6 червня він продав ще 200 тисяч акцій за приблизно 29,3 долара, в результаті чого загальна сума готівки становила приблизно 5,854 мільйона доларів.

Наразі Джеремі Фокс-Гін безпосередньо володіє близько 320 тисячами акцій CRCL, а також має близько 1,27 мільйона опціонів на акції з ціною виконання 10,11 доларів США, терміном до 6 років.

Дата Rajeev V.: прибуток близько 1,46 мільйона доларів, непрямі акції вартістю майже 200 мільйонів доларів

Дата Раджив В. є керуючим партнером інвестиційної та консалтингової компанії Fenway Summer LLC. Він 6 червня 2025 року через немайновий переказ збільшив свою непряму власність на приблизно 600 тисяч акцій звичайних акцій CRCL, одночасно продавши 50 тисяч звичайних акцій за ціною близько 29,3 долара, отримавши приблизно 1,465 мільйона доларів.

На даний момент Rajeev V непрямо володіє приблизно 900 000 акцій звичайних акцій CRCL через пов'язані особи, що за поточною ціною акцій CRCL оцінюється приблизно в 192 мільйонів доларів.

CPO Ніхіл Чандхок: пастка понад 2200 мільйонів доларів, утримання все ще понад 600000 акцій

Ніхіл Чандхок є головним продуктом Circle. Він з 5 по 6 червня продав близько 758 тисяч акцій звичайних акцій CRCL, ціна продажу коливалася від 29,3 до 31 долара, що дозволило отримати близько 22,7 мільйона доларів.

Наразі Ніхіл Чандхок все ще володіє приблизно 606 тисячами акцій звичайних акцій CRCL, що за поточною ціною акцій оцінюється приблизно в 130 мільйонів доларів.