Приватний продаж токенізації: відкриття нових можливостей для звичайних інвесторів

Нещодавно токенізація акцій стала новою фокусною темою на ринку. Web3 стартап Jarsy завершив фінансування на 5 мільйонів доларів на стадії Pre-seed, що викликало інтерес до приватного продажу токенів акцій. Ця інноваційна модель намагається перетворити приватний капітал неурядових компаній на активи блокчейну, дозволяючи звичайним інвесторам з нижчим порогом входження брати участь у зростанні таких зіркових компаній, як SpaceX, Stripe.

Приватний продаж ринку протягом тривалого часу залишався однією з більш закритих ланок у фінансовій сфері. Jarsy створив індексну систему, що містить 30 провідних ненадійних компаній, для вимірювання загальних показників цих підприємств. Дані показують, що з початку 2021 року до першого кварталу 2025 року цей індекс накопичено зріс на 81%, що значно перевищує 51% відповідного зростання індексу Nasdaq 100. Навіть на фоні загального спаду ринку в першому кварталі 2025 року, ці провідні ненадійні компанії все ж демонструють зростання на 13%.

Однак такі інвестиційні можливості з високою віддачею зазвичай відкриті лише для інституційних та заможних осіб. Звичайним інвесторам часто важко брати участь у них, оскільки середній розмір угоди на приватному продажу перевищує 3 мільйони доларів США, має складну структуру і відсутню публічну ліквідність.

Поява токенізації приватного капіталу спрямована на подолання цієї структурної нерівності. Вона перетворює приватні права, які раніше мали високий поріг входження, низьку ліквідність, складність і непрозорість, на активи на блокчейні, значно знижуючи бар'єри для входження, підвищуючи ліквідність та спрощуючи процес інвестування за допомогою смарт-контрактів.

Механізм роботи платформи Jarsy полягає у тому, що спочатку відбувається фактичний викуп акцій цільової компанії, а потім ця частина прав передається в ланцюг у формі токенів 1:1. Весь обсяг випуску токенів, шляхи обігу та інформація про володіння публічно та прозоро доступні в ланцюгу. Платформа бере на себе складні роботи, такі як проведення дью-дилігенсу, структурне проектування, юридичне зберігання, що дозволяє користувачам легко брати участь у інвестиціях.

! [Роздрібні інвестори в криптовалютному колі також можуть купувати акції SpaceX?] Отримайте огляд трьох найкращих платформ токенізації прямих інвестицій](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-d7e3786dcbf8c0bbb416dd7516b9bccf.webp)

Інша платформа Republic запустила лінійку продуктів Mirror Tokens, першим продуктом якої є rSpaceX, заснований на блокчейні Solana, що "відображає" компанію SpaceX з оцінкою 350 мільярдів доларів як актив на блокчейні, доступний для публічної купівлі. Мінімальний поріг інвестування становить лише 50 доларів, і підтримується кілька способів оплати.

Tokeny співпрацює з платформою цифрових цінних паперів Kerdo, щоб змінити спосіб участі європейських професійних інвесторів на ринку приватних продажів. Вони використовують стандарт ERC-3643, вбудовуючи контрольні логіки, такі як KYC, обмеження передачі тощо, в життєвий цикл Токенів, щоб забезпечити відповідність продукту та прозорість.

Хоча токенізація приватного продажу акцій відкрила нові можливості для звичайних інвесторів, ця сфера все ще стикається з багатьма викликами. Це може змінити правила доступу, але для того, щоб повністю подолати структурні бар'єри між роздрібними інвесторами та інститутами, ще потрібно пройти довгий шлях. Це не лише технологічна інновація, а й тривала гра про довіру, прозорість і реконструкцію інститутів.