Токенізація реальних активів: новий тренд, що змінює фінансову модель

Цього року токенізація реальних активів стала незворотним трендом. Від планів певної торгової платформи запустити токенізовані акції до інших платформ, які розглядають можливість виведення своїх акцій в блокчейн; від активної участі традиційних фінансових гігантів до основних децентралізованих фінансових протоколів, які включають реальні активи в рамки забезпечення — токенізація кардинально змінює ліквідність і доступність активів.

Незважаючи на виклики, такі як адаптація до регулювання та вдосконалення інфраструктури, сфера токенізації фізичних активів вже продемонструвала величезний потенціал: загальна заблокована вартість токенізованих активів, таких як державні облігації США, нерухомість, розкішні товари, перевищила кілька мільярдів доларів. За даними платформи, станом на сьогодні загальна управлінська вартість ринку токенізації фізичних активів на блокчейні досягла 23,92 мільярда доларів. Консалтингова компанія Boston Consulting Group прогнозує, що до 2030 року обсяг токенізованих активів у світі сягне 16 трильйонів доларів, що становитиме 10% від усіх інвестиційних активів.

Ця стаття розгляне найбільш перспективні сегменти токенізації фізичних активів та підсумує найпредставничіші провідні проекти в цих галузях.

токенізація державних облігацій

Токенізація державних облігацій є важливим нововведенням на фінансових ринках, яке дозволяє токенізувати традиційні урядові облігації, що дає змогу інвесторам безпосередньо брати участь у інвестиціях у державні облігації через блокчейн, насолоджуючись вищою ліквідністю та прозорістю.

Одна з компаній з управління активами запустила перший у світі зареєстрований токенізований валютний ринковий фонд, який інвестує в державні цінні папери США, забезпечуючи інвесторам стабільний дохід і ліквідність. Інша компанія запустила токенізовані державні облігації США через певний блокчейн і отримала інвестицію в 10 мільйонів доларів від відповідної установи. Ще одна компанія випустила токени короткострокових державних облігацій США, які щодня розподіляють відсотки серед тримачів за допомогою механізму повторного базування в мережі.

Деяка брокерська компанія разом з партнерами запустила токенізований фонд державних облігацій США для кваліфікованих інвесторів. Інша компанія запустила фонд короткострокових державних цінних паперів США, який забезпечує ліквідність у токенізованій формі. Деяка фінансово-технологічна компанія запустила токени, що представляють короткострокові державні облігації США та угоди з зворотного викупу, які були придбані однією платіжною компанією.

Деяка велика компанія з управління активами запустила токенізований фонд державних облігацій і використовує його як забезпечення на кількох криптовалютних платформах, надаючи інвесторам більше варіантів для інвестування та підвищуючи ліквідність ринку.

Стейблкоїн

Стабільні монети, як «якірні» активи крипторинку, мають відносно стабільну вартість і займають важливу позицію на ринку криптовалют. Токенізація стабільних монет робить їх цифровою валютою, яка прив'язана до традиційних валют або активів, забезпечуючи вищу стабільність.

Деяка платіжна компанія, будучи емітентом певного стабільного токена, просуває через законопроект вимогу до емітентів стабільних токенів утримувати еквівалентні короткострокові державні облігації США як резервні активи та здійснювати розкриття резервів. Цей крок має на меті підвищити прозорість та стабільність стабільних токенів, зміцнити довіру на ринку.

Інші емітенти стабільних монет також стикаються з новими регуляторними вимогами, які можуть вимагати коригування резервних механізмів для відповідності новим нормам і вимогам.

токенізація акцій

токенізація акцій дозволяє інвестувати в акції через блокчейн, інвестори можуть здійснювати дробні інвестиції з меншою сумою капіталу, одночасно насолоджуючись більшою прозорістю та ліквідністю.

Деяка фінансово-технологічна компанія ЄС зосереджена на токенізації традиційних акцій та ETF у "xStocks", які працюють на певному блокчейні, надаючи глобальним інвесторам можливість торгувати американськими акціями 24/7. Станом на кінець 2024 року ця компанія займає близько 77% частки ринку токенізованих акцій.

Інший американський зареєстрований агент з переказів пропонує токенізовані акції та ETF під назвою dShares, забезпечуючи відповідність кожного dShare з реальними акціями у співвідношенні 1:1. Ці токени підтримують торгівлю на кількох блокчейнах, включаючи Ethereum, Arbitrum та Base.

Деяка американська компанія випустила токенізовані акції, що представляють її акції класу A, які керуються на певному блокчейні, і вже котируються на американському сегменті Нью-Йоркської фондової біржі, ставши першими токенізованими акціями, які були котирувані на американській фондовій біржі.

Приватне кредитування

Приватне кредитування надає позики підприємствам через нетрадиційні фінансові установи та токенізує ці позики за допомогою блокчейну, щоб підвищити ліквідність капіталу та прозорість.

Багато децентралізованих платформ надають малим та середнім підприємствам фінансові канали, токенізуючи активи, такі як рахунки до отримання. Ці платформи спрощують процеси кредитування за допомогою смарт-контрактів, підвищуючи прозорість і безпеку кредитів. Деякі платформи зосереджені на наданні беззаставних кредитів, пропонуючи інвесторам нові можливості для боргових інвестицій. Інші платформи надають беззаставні кредити підприємствам через управління спільнотою, особливо орієнтуючись на підприємства країн, що розвиваються.

Токенізація нерухомості

Токенізація нерухомості дозволяє малим інвесторам також брати участь у традиційному ринку нерухомості, де бар'єри входу зазвичай високі, і насолоджуватися більшою ліквідністю.

Деяка платформа цифровізує угоди з нерухомістю через блокчейн, дозволяючи інвесторам брати участь у глобальному ринку нерухомості через токенізацію. Інша компанія розділяє активи нерухомості на невеликі токени, що дозволяє глобальним інвесторам отримувати щомісячний дохід від оренди, а також робить угоди більш прозорими. Існують платформи, які поєднують блокчейн з даними реального ринку нерухомості, надаючи інвесторам можливості для інвестицій на глобальному ринку нерухомості.

Токенізація мистецьких творів та колекційних предметів

Токенізація арт-об'єктів та розкішних товарів не лише руйнує межі традиційного ринку, але й надає більшій кількості інвесторів можливість брати участь в інвестиціях у високоякісні колекційні предмети.

Кілька платформ токенізують мистецькі твори, діаманти, розкішні годинники та інші цінні предмети через блокчейн, інвестори можуть купувати та торгувати цими активами через блокчейн. Ці платформи надають новий спосіб інвестування для інвесторів у мистецтво та колекціонерів, створюючи високоліквідне та прозоре інвестиційне середовище.

Децентралізовані біржі

Децентралізовані біржі забезпечують більш прозорий та безпечний торговий досвід для крипторинку, уникаючи посередницьких зборів традиційних централізованих бірж.

Деяка децентралізована біржа зосереджена на торгівлі фінансовими деривативами та структурованими продуктами. Інша платформа підтримує торгівлю токенізованими активами, надаючи прозорі торгові записи. Є також платформи, які зосереджуються на будівництві децентралізованих бірж, надаючи послуги з управління та торгівлі цифровими активами.

Токенізація реальних активів змінює фінансовий ландшафт, приносячи інвесторам більше можливостей і викликів. З розвитком технологій і поступовим удосконаленням регуляторного середовища, ця тенденція має шанси в майбутні роки продовжувати стимулювати фінансові інновації, відкриваючи нові інвестиційні сфери для глобальних інвесторів.