Ринкові коливання на початку 2025 року: політика Трампа, вплив ШІ та тенденції Криптоактивів
На початку 2025 року, з моменту вступу нового уряду на посаду, політичне середовище та економічна ситуація в США зазнали суттєвих змін. З одного боку, переваги нової політики наповнили ринок очікуваннями; з іншого боку, суттєві прориви в сфері ШІ викликали різкі коливання акцій технологічних компаній, що, в свою чергу, вплинуло на весь фінансовий ринок. Особливо в лютому, коли переплелися ключові економічні дані, коригування регуляторної структури та прискорення технологічних інновацій, ринок криптоактивів пережив чергове очищення та реконструкцію.
У лютому 2025 року макроекономіка США демонструє складну ситуацію. Незважаючи на те, що переглянуте значення ВВП за четвертий квартал залишається на рівні зростання 2,3%, кілька показників свідчать про те, що економічне зростання увійшло в режим низької швидкості. Ринок праці помітно охолоджується, у лютому кількість нових робочих місць збільшилася на 187 тисяч, що нижче очікувань; темпи зростання годинної оплати праці сповільнилися до 0,2%, що є найнижчим показником за останні 16 місяців. Індекс споживчої довіри протягом трьох місяців знижувався до 98,3, що відображає зростаюче занепокоєння населення щодо зниження купівельної спроможності.
З'явилися деякі позитивні сигнали щодо інфляції. У січні основний CPI зріс на 2,5% в річному вимірі, що на 0,1 процентного пункту менше, ніж у попередньому місяці. Основний індекс PCE у січні склав 2,6% в річному вимірі, що є найнижчим показником за останні 8 місяців. Однак нова тарифна політика уряду може стати найбільшим фактором, що вплине на інфляційний тренд. Очікується, що введення 10% мита на імпортні товари з Мексики та Канади підвищить витрати на важливі категорії, такі як автомобілі та сільськогосподарська продукція; модель одного з підрозділів Федеральної резервної системи прогнозує, що ця політика може призвести до додаткового підвищення CPI у США на 0,3-0,5 процентного пункту у другому кварталі.
У сфері процентної політики ринок загалом очікує, що Федеральна резервна система найближчим часом залишить процентні ставки незмінними. Згідно з даними одного з платформ, ймовірність того, що в березні процентна ставка залишиться незмінною, становить 95.5%. Однак, враховуючи невизначеність щодо інфляції та можливий тиск з боку тарифної політики, рішення Федеральної резервної системи про зниження процентних ставок все ще залишається під питанням.
У 2025 році основним протиріччям, з яким зіткнеться економіка США, є боротьба між уповільненням зростання та стійкістю інфляції. Федеральна резервна система намагається збалансувати ризики шляхом обережної монетарної політики, тоді як новий уряд з низкою заходів щодо підвищення мит лише ускладнює цю проблему та продовжує впливати на цінову логіку глобальних ланцюгів постачання, загострюючи нестабільність світової економіки. Історичний досвід показує, що торговий протекціонізм часто важко вирішує структурні економічні проблеми в корені. У наступні півроку пошук визначеності в політичній грі стане основним питанням, яке цікавить глобальні ринки.
На початку 2025 року найзначнішою подією в сфері ШІ стало виникнення DeepSeek. Завдяки оптимізації алгоритмів DeepSeek суттєво зменшила залежність моделей ШІ від обчислювальної потужності, що сприяло переходу галузі від "конкуренції за потужність" до "ефективності алгоритмів", перетворивши логіку попиту на інфраструктуру ШІ. Наприклад, DeepSeek-V3 завершила навчання лише з 2048 графічними процесорами H800, тоді як традиційним моделям потрібно було десятки тисяч аналогічних чіпів, що безпосередньо підриває наратив про "крепості" технологічних гігантів, які підтримуються високими капітальними витратами.
Удар від DeepSeek, разом із занепокоєнням щодо глобального ланцюга постачання, викликаним митною політикою, призвів до того, що технологічні акції, як найбільш глобалізований сектор, першими постраждали. Протягом лютого індекс Nasdaq через високу вагу технологічних акцій зазнав найбільших втрат, впавши на 4%, що стерло накопичене з початку року зростання та стало найгіршим місячним показником за майже 10 місяців. Індекс Доу-Джонса, завдяки великій частці традиційних галузей, виявився більш стійким, з загальними втратами 1,58%, тоді як індекс S&P 500 опинився між двома, знизившись на 1,42%.
Ринок вже відчув повторну оцінку конкурентного ландшафту американської індустрії ШІ, що безпосередньо відображається на показниках акцій великих технологічних компаній США. Незважаючи на те, що останні фінансові звіти не мають особливих успіхів, низький ринковий настрій призвів до загального зниження цін на акції. Аналітик одного з інвестиційних груп зазначив: "Дивлячись навколо, страх вже став колективною емоцією."
У таких умовах низького ринкового настрою, криптоактиви також не можуть уникнути впливу. Дані показують, що шість місяців коливання кореляційного індексу між біткоїном і індексом NASDAQ нещодавно зросли до 0,5, досягнувши нового максимуму з 2023 року, що означає, що волатильність американського ринку акцій посилюється, а вплив на крипторинок стає дедалі очевиднішим. Якщо фондовий ринок зазнає коливань через несподівані змінні або панічні настрої, схильність інвесторів до ризику знижується, і вони виводять кошти з ризикових активів, що може призвести до тиску на зниження цін на крипторинку. Ця ланцюгова реакція підкреслює "надмірно обережний" настрій ринку щодо впливу нових технологій і невизначеності політики.
Після приходу нового уряду в секторі криптоактивів почали з'являтися низка позитивних політик. Наприклад, створення робочої групи з криптоактивів, розробка нових регуляторних схем для цифрових активів, дослідження можливості створення національного резерву криптовалют. Одночасно один з регуляторних органів скасував бухгалтерську постанову, що дозволяє банкам зберігати цифрові активи після додаткових вказівок від регулятора. У результаті цього ціна біткоїна наприкінці січня зросла на 9,5% в порівнянні з попереднім місяцем. Однак незабаром новини про прориви в технологіях і новини про тарифи вплинули на ринок, у лютому крипторинок зазнав історичної корекції, біткоїн впав нижче 100 000 доларів, у лютому знизившись на 17,39%, закрившись на рівні 85 000 доларів, при цьому зниження за місяць зосередилося на останньому тижні місяця. Цей різкий спад не мав єдиної причини, швидше за все, це було викликано коливаннями самого хаотичного ринку, що є ланцюговою реакцією продажу ризикових активів під впливом тарифної політики, а також дією самоочищення ринку після надмірної ліквідності.
Варто зазначити, що біткоїн у цій хвилі коливань все ще демонструє певну стійкість, тоді як інші криптоактиви зазнають більш глибоких падінь через негативні події, що виникли на ринку. Ефір зазнав тиску через події на певній торговій платформі, досягнувши річного мінімуму, а певна публічна блокчейн-платформа також зазнала значних коливань через політичні скандали, пов'язані з емісією монет. У середині та наприкінці лютого деякі інституції розглядали ці короткострокові коливання як вікно для довгострокового розміщення. Наприклад, одна велика публічна компанія у період з 18 по 23 лютого інвестувала 1,99 мільярда доларів, купуючи 20,356 монет біткоїн за середньою ціною 97,514 доларів за монету. Одна ігрова компанія також 28 лютого оголосила про подальше збільшення своїх активів у біткоїні, купивши приблизно 100 монет за 795 тисяч доларів, з витратами на кожну монету близько 79,495 доларів.
У довгостроковій перспективі ціни на золото та біткойн все більше збігаються. Протягом 2024 року загальна волатильність обох активів демонструє певну схожість. У лютому цього року ціна на золото також після досягнення історичного максимуму 2942 долари США за унцію впала більш ніж на 100 доларів за тиждень. Властивість біткойна як "цифрового золота" стає дедалі більш очевидною, і основна причина цього в тому, що обидва активи розглядаються як альтернативи кредитним валютам. З урахуванням подальшого розвитку глобальної економічної ситуації та геополітичної обстановки ціни на обидва активи можуть продовжувати зберігати певний рівень взаємозв'язку.
Сьогодні ринок криптоактивів потрапив у певний вакуум новин, традиційні наративи (такі як цикли зменшення нагороди за блок, приплив коштів через ETF) втрачають свою ефективність. З сигналів, що надійшли з нещодавно завершеної конференції консенсусу, видно, що, незважаючи на відсутність вибухових наративів у короткостроковій перспективі, три основні тенденції тихо формують ринок: по-перше, трансформація регуляторної парадигми, більшість у Конгресі США, що підтримує криптоактиви, просуває відповідні законопроекти, деякі регуляторні органи скорочують чисельність своїх підрозділів, регулювання переходить від придушення до спрямування, усуваючи бар'єри для входження установ. По-друге, крипторинок 2025 року перебуває на критичному перехресті від "політичного арбітражу" до "створення вартості", від "спекулятивного драйву" до "технологічного драйву". Нарешті, злиття ШІ та криптоактивів може стати новим проривом, на який варто звернути увагу. Якщо сектор ШІ почне відновлюватися і поєднуватися з ринком криптоактивів, нові наративи можуть виникнути. Коли ринок завершить очищення від важелів, а координаційний наратив ШІ та криптоактивів сформується, новий етап зростання може вже бути на горизонті. Історичний досвід неодноразово підтверджує, що новий ранок часто народжується в найтемніші моменти, коли переплітаються лють і страх.
Нова влада на посаді вже місяць, ринок увійшов у хаос, складність якого значно перевищує попередні часи. Сфера криптоактивів також зазнала впливу цієї невизначеності, зіткнувшись з рідкісними частими коливаннями. Хоча вроджені слабкості людської природи заклали насіння ризику на ринку, незмінні рідкісні властивості біткойна ніколи не похитнулися, наділяючи його стійким життєвим потенціалом, що проникає через циклічні тумани. Як сказано в одному відомому романі: "Хаос – це не безодня, а сходи."
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
5 лайків
Нагородити
5
5
Поділіться
Прокоментувати
0/400
CryptoTherapist
· 10год тому
вдихніть волатильність... видихніть фомо... ринковій тривозі потрібне лікування прямо зараз
Переглянути оригіналвідповісти на0
GateUser-40edb63b
· 10год тому
Як знову велике дамп, вже не дивно.
Переглянути оригіналвідповісти на0
MeaninglessApe
· 10год тому
Я вже давно здогадувався, що так буде. У криптосвіті обдурювати людей, як лохів, стали грати на видно.
Початок 2025 року: ринкова турбулентність через прориви в політиці Трампа в AI, що спричинив падіння Біткойна на 17%
Ринкові коливання на початку 2025 року: політика Трампа, вплив ШІ та тенденції Криптоактивів
На початку 2025 року, з моменту вступу нового уряду на посаду, політичне середовище та економічна ситуація в США зазнали суттєвих змін. З одного боку, переваги нової політики наповнили ринок очікуваннями; з іншого боку, суттєві прориви в сфері ШІ викликали різкі коливання акцій технологічних компаній, що, в свою чергу, вплинуло на весь фінансовий ринок. Особливо в лютому, коли переплелися ключові економічні дані, коригування регуляторної структури та прискорення технологічних інновацій, ринок криптоактивів пережив чергове очищення та реконструкцію.
У лютому 2025 року макроекономіка США демонструє складну ситуацію. Незважаючи на те, що переглянуте значення ВВП за четвертий квартал залишається на рівні зростання 2,3%, кілька показників свідчать про те, що економічне зростання увійшло в режим низької швидкості. Ринок праці помітно охолоджується, у лютому кількість нових робочих місць збільшилася на 187 тисяч, що нижче очікувань; темпи зростання годинної оплати праці сповільнилися до 0,2%, що є найнижчим показником за останні 16 місяців. Індекс споживчої довіри протягом трьох місяців знижувався до 98,3, що відображає зростаюче занепокоєння населення щодо зниження купівельної спроможності.
З'явилися деякі позитивні сигнали щодо інфляції. У січні основний CPI зріс на 2,5% в річному вимірі, що на 0,1 процентного пункту менше, ніж у попередньому місяці. Основний індекс PCE у січні склав 2,6% в річному вимірі, що є найнижчим показником за останні 8 місяців. Однак нова тарифна політика уряду може стати найбільшим фактором, що вплине на інфляційний тренд. Очікується, що введення 10% мита на імпортні товари з Мексики та Канади підвищить витрати на важливі категорії, такі як автомобілі та сільськогосподарська продукція; модель одного з підрозділів Федеральної резервної системи прогнозує, що ця політика може призвести до додаткового підвищення CPI у США на 0,3-0,5 процентного пункту у другому кварталі.
У сфері процентної політики ринок загалом очікує, що Федеральна резервна система найближчим часом залишить процентні ставки незмінними. Згідно з даними одного з платформ, ймовірність того, що в березні процентна ставка залишиться незмінною, становить 95.5%. Однак, враховуючи невизначеність щодо інфляції та можливий тиск з боку тарифної політики, рішення Федеральної резервної системи про зниження процентних ставок все ще залишається під питанням.
У 2025 році основним протиріччям, з яким зіткнеться економіка США, є боротьба між уповільненням зростання та стійкістю інфляції. Федеральна резервна система намагається збалансувати ризики шляхом обережної монетарної політики, тоді як новий уряд з низкою заходів щодо підвищення мит лише ускладнює цю проблему та продовжує впливати на цінову логіку глобальних ланцюгів постачання, загострюючи нестабільність світової економіки. Історичний досвід показує, що торговий протекціонізм часто важко вирішує структурні економічні проблеми в корені. У наступні півроку пошук визначеності в політичній грі стане основним питанням, яке цікавить глобальні ринки.
На початку 2025 року найзначнішою подією в сфері ШІ стало виникнення DeepSeek. Завдяки оптимізації алгоритмів DeepSeek суттєво зменшила залежність моделей ШІ від обчислювальної потужності, що сприяло переходу галузі від "конкуренції за потужність" до "ефективності алгоритмів", перетворивши логіку попиту на інфраструктуру ШІ. Наприклад, DeepSeek-V3 завершила навчання лише з 2048 графічними процесорами H800, тоді як традиційним моделям потрібно було десятки тисяч аналогічних чіпів, що безпосередньо підриває наратив про "крепості" технологічних гігантів, які підтримуються високими капітальними витратами.
Удар від DeepSeek, разом із занепокоєнням щодо глобального ланцюга постачання, викликаним митною політикою, призвів до того, що технологічні акції, як найбільш глобалізований сектор, першими постраждали. Протягом лютого індекс Nasdaq через високу вагу технологічних акцій зазнав найбільших втрат, впавши на 4%, що стерло накопичене з початку року зростання та стало найгіршим місячним показником за майже 10 місяців. Індекс Доу-Джонса, завдяки великій частці традиційних галузей, виявився більш стійким, з загальними втратами 1,58%, тоді як індекс S&P 500 опинився між двома, знизившись на 1,42%.
Ринок вже відчув повторну оцінку конкурентного ландшафту американської індустрії ШІ, що безпосередньо відображається на показниках акцій великих технологічних компаній США. Незважаючи на те, що останні фінансові звіти не мають особливих успіхів, низький ринковий настрій призвів до загального зниження цін на акції. Аналітик одного з інвестиційних груп зазначив: "Дивлячись навколо, страх вже став колективною емоцією."
У таких умовах низького ринкового настрою, криптоактиви також не можуть уникнути впливу. Дані показують, що шість місяців коливання кореляційного індексу між біткоїном і індексом NASDAQ нещодавно зросли до 0,5, досягнувши нового максимуму з 2023 року, що означає, що волатильність американського ринку акцій посилюється, а вплив на крипторинок стає дедалі очевиднішим. Якщо фондовий ринок зазнає коливань через несподівані змінні або панічні настрої, схильність інвесторів до ризику знижується, і вони виводять кошти з ризикових активів, що може призвести до тиску на зниження цін на крипторинку. Ця ланцюгова реакція підкреслює "надмірно обережний" настрій ринку щодо впливу нових технологій і невизначеності політики.
Після приходу нового уряду в секторі криптоактивів почали з'являтися низка позитивних політик. Наприклад, створення робочої групи з криптоактивів, розробка нових регуляторних схем для цифрових активів, дослідження можливості створення національного резерву криптовалют. Одночасно один з регуляторних органів скасував бухгалтерську постанову, що дозволяє банкам зберігати цифрові активи після додаткових вказівок від регулятора. У результаті цього ціна біткоїна наприкінці січня зросла на 9,5% в порівнянні з попереднім місяцем. Однак незабаром новини про прориви в технологіях і новини про тарифи вплинули на ринок, у лютому крипторинок зазнав історичної корекції, біткоїн впав нижче 100 000 доларів, у лютому знизившись на 17,39%, закрившись на рівні 85 000 доларів, при цьому зниження за місяць зосередилося на останньому тижні місяця. Цей різкий спад не мав єдиної причини, швидше за все, це було викликано коливаннями самого хаотичного ринку, що є ланцюговою реакцією продажу ризикових активів під впливом тарифної політики, а також дією самоочищення ринку після надмірної ліквідності.
Варто зазначити, що біткоїн у цій хвилі коливань все ще демонструє певну стійкість, тоді як інші криптоактиви зазнають більш глибоких падінь через негативні події, що виникли на ринку. Ефір зазнав тиску через події на певній торговій платформі, досягнувши річного мінімуму, а певна публічна блокчейн-платформа також зазнала значних коливань через політичні скандали, пов'язані з емісією монет. У середині та наприкінці лютого деякі інституції розглядали ці короткострокові коливання як вікно для довгострокового розміщення. Наприклад, одна велика публічна компанія у період з 18 по 23 лютого інвестувала 1,99 мільярда доларів, купуючи 20,356 монет біткоїн за середньою ціною 97,514 доларів за монету. Одна ігрова компанія також 28 лютого оголосила про подальше збільшення своїх активів у біткоїні, купивши приблизно 100 монет за 795 тисяч доларів, з витратами на кожну монету близько 79,495 доларів.
У довгостроковій перспективі ціни на золото та біткойн все більше збігаються. Протягом 2024 року загальна волатильність обох активів демонструє певну схожість. У лютому цього року ціна на золото також після досягнення історичного максимуму 2942 долари США за унцію впала більш ніж на 100 доларів за тиждень. Властивість біткойна як "цифрового золота" стає дедалі більш очевидною, і основна причина цього в тому, що обидва активи розглядаються як альтернативи кредитним валютам. З урахуванням подальшого розвитку глобальної економічної ситуації та геополітичної обстановки ціни на обидва активи можуть продовжувати зберігати певний рівень взаємозв'язку.
Сьогодні ринок криптоактивів потрапив у певний вакуум новин, традиційні наративи (такі як цикли зменшення нагороди за блок, приплив коштів через ETF) втрачають свою ефективність. З сигналів, що надійшли з нещодавно завершеної конференції консенсусу, видно, що, незважаючи на відсутність вибухових наративів у короткостроковій перспективі, три основні тенденції тихо формують ринок: по-перше, трансформація регуляторної парадигми, більшість у Конгресі США, що підтримує криптоактиви, просуває відповідні законопроекти, деякі регуляторні органи скорочують чисельність своїх підрозділів, регулювання переходить від придушення до спрямування, усуваючи бар'єри для входження установ. По-друге, крипторинок 2025 року перебуває на критичному перехресті від "політичного арбітражу" до "створення вартості", від "спекулятивного драйву" до "технологічного драйву". Нарешті, злиття ШІ та криптоактивів може стати новим проривом, на який варто звернути увагу. Якщо сектор ШІ почне відновлюватися і поєднуватися з ринком криптоактивів, нові наративи можуть виникнути. Коли ринок завершить очищення від важелів, а координаційний наратив ШІ та криптоактивів сформується, новий етап зростання може вже бути на горизонті. Історичний досвід неодноразово підтверджує, що новий ранок часто народжується в найтемніші моменти, коли переплітаються лють і страх.
Нова влада на посаді вже місяць, ринок увійшов у хаос, складність якого значно перевищує попередні часи. Сфера криптоактивів також зазнала впливу цієї невизначеності, зіткнувшись з рідкісними частими коливаннями. Хоча вроджені слабкості людської природи заклали насіння ризику на ринку, незмінні рідкісні властивості біткойна ніколи не похитнулися, наділяючи його стійким життєвим потенціалом, що проникає через циклічні тумани. Як сказано в одному відомому романі: "Хаос – це не безодня, а сходи."