"GPT-година" стейблкоїнів: переломний момент застосування Блокчейн у фінансовому та державному секторах

Один. Чому масове впровадження Блокчейн відбувається зараз?

2025 рік може стати "моментом ChatGPT" для застосування Блокчейн у фінансовій та публічній сферах, основні причини включають:

1. Підтримуюча позиція регуляторних органів США щодо Блокчейн очікується змінить ландшафт індустрії. Це може призвести до більш широкого впровадження монет на основі Блокчейн та стимулювати появу інших випадків використання.

2. Постійно стежити за прозорістю та відповідальністю державних витрат.

Ці зміни базуються на розвитку за останні 12-15 місяців, включаючи регулювання MiCA ЄС, випуск ETF на криптовалюту, інституціоналізацію торгівлі та зберігання криптовалют, а також створення стратегічних запасів біткойнів урядом США.

Урядові впровадження Блокчейн поділяються на два основних класи: надання нових фінансових інструментів та модернізація систем. Система оновлюється шляхом інтеграції спільного реєстру для підвищення синхронізації даних, прозорості та ефективності.

стейблкоїн正在崛起

стейблкоїн є криптовалютою, що прив'язується до стабільних активів (, таких як долар ), основним каталізатором широкого прийняття якої може бути ясність регулювання в США. Це дозволить стейблкоїнам та Блокчейн краще інтегруватися в існуючу фінансову систему.

До кінця березня 2025 року загальна вартість стейблкоїнів перевищить 230 мільярдів доларів США, що в 30 разів більше, ніж п'ять років тому. У базовому сценарії передбачається, що до 2030 року загальний обсяг стейблкоїнів може досягти 1,6 трильйона доларів США, а в сценаріях ведмежого та бичачого ринку – приблизно 0,5 трильйона до 3,7 трильйона доларів США.

Попит на державні облігації США: встановлення регуляторної рамки для стейблкоїнів США підтримуватиме попит на безризикові активи в доларах. У базовому сценарії очікується, що обсяг купівлі державних облігацій США перевищить 1 трильйон доларів. До 2030 року кількість державних облігацій США, що належать емітентам стейблкоїнів, може перевищити загальну кількість в будь-якій нинішній юрисдикції.

Майбутні виклики

Розвиток стейблкоїнів також стикається з перешкодами та викликами:

1. Геополітична ситуація може вплинути на розвиток стейблкоїнів.

2. Неполітики США можуть розглядати стейблкоїни як інструмент доларової гегемонії.

3. стейблкоїн існує ризик виведення коштів, і це може викликати ефект спреду.

4. Випуск і управління стейблкоїнами можуть нести системні ризики.

Чи потрібен Блокчейн державному сектору?

Блокчейн впровадив методи управління даними державного сектору на основі довіри з децентралізованою структурою. Його незмінність забезпечує, що інформація, як тільки вона буде записана, не може бути змінена, що надає захист від підробки для чутливих державних даних.

Блокчейн є важливим випадком використання в крос-бортних активностях, особливо при оплаті міжнародних коштів через такі установи, як Світовий банк, або в гуманітарних допоміжних проектах. Він може забезпечити прозорість складних транзакцій, навіть у віддалених або нестабільних регіонах, де фінансові установи працюють неефективно.

Два, момент GPT стейблкоїнів

Як працює стейблкоїн?

стейблкоїн є видом монети, який має на меті стабілізувати свою цінність, прив'язуючи свою ринкову вартість до базового активу. Базовими активами можуть бути законні валюти (, такі як долар ), товари (, такі як золото ), або кошик фінансових інструментів.

Ключовими складовими екосистеми стейблкоїнів є:

• емітент стейблкоїнів
• Блокчейн账本
• Резервування та заставлення
• постачальник цифрових гаманців

Фактори, що впливають на стейблкоїн

1. Практичні переваги стейблкоїнів ( швидкість, низька вартість, доступність цілодобово ) створюють попит.

2. Макродеманд ( хеджування інфляції, фінансова інклюзія ) сприяє використанню стейблкоїнів у регіонах з серйозною інфляцією.

3. Визнання та інтеграція існуючих банків і платіжних провайдерів є ключем до легалізації стейблкоїнів.

4. Чіткість регулювання дозволить банкам та фінансовим послугам впроваджувати стейблкоїни.

5. Інтеграція з існуючими способами платежів сприятиме наступній хвилі застосувань.

потенційний ринок стейблкоїнів

Ми прогнозуємо обсяг ринку стейблкоїнів у 2030 році:

• Базовий сценарій:1.6 трильйона доларів
• Оптимістичний сценарій: 3.7 трильйони доларів
• Песимістичний сценарій: 0.5 трильйона доларів

Огляд та випадки використання стейблкоїнів на ринку

Основні випадки використання включають:

1. Торгівля криптовалютами
2. B2B платежі ( корпоративні платежі )
3. Переклади споживачів
4. Інституційна торгівля та ринки капіталу
5. Ліквідність та фінансування міжбанківського ринку

стейблкоїн та банки: можливості та ризики

стейблкоїн надає банкам нові бізнес-можливості, але також може становити загрозу традиційній банківській екосистемі. Банкам потрібно зважити можливості та ризики, розробити відповідні стратегії.

! Дослідницький звіт Citi на 20 000 слів: «Момент GPT» стабільних монет

Три. Погляди державного сектору на Блокчейн

Загальні витрати та фінанси

Блокчейн технології мають потенціал змінити державні послуги, публічні витрати та фінанси завдяки підвищенню прозорості, ефективності та підзвітності. Вона може:

• Реальний моніторинг витрат
• Зменшити ризик корупції
• Підвищити ефективність процесу тендерів
• Спрощення процесу збору податків та дотримання вимог
• Реалізація більш прозорого випуску облігацій

Виплата коштів та грантів з державного сектору

Блокчейн може спростити процеси виділення коштів та грантів, покращуючи безпеку і цілісність даних. Ініціатива Світового банку "ланцюг фінансування" є чудовим прикладом, що має на меті підвищити прозорість та ефективність процесів розподілу коштів.

Управління публічними записами

Блокчейн надає потужну та безпечну платформу для управління публічними записами, забезпечуючи достовірність, цілісність та доступність ключових даних. Сфери застосування включають освітні сертифікати, земельну власність та управління нерухомістю.

Гуманітарна допомога

Блокчейн може спростити координацію гуманітарної допомоги, переміщення фінансів та управління постачальницькими ланцюгами. Успішним прикладом є використання блокчейну Stellar для розподілу гуманітарної допомоги Управлінням Верховного комісара ООН у справах біженців.

Токенізація активів

Токенізація обіцяє вивільнити вартість, підвищити ефективність, прозорість і доступність шляхом цифрового представлення реального світу та фінансових активів. У державному секторі токенізація може бути застосована до боргових інструментів, природних ресурсів та інфраструктурних активів.

цифрова ідентичність

Базована на Блокчейн цифрова ідентичність надає децентралізований, захищений від підробки механізм верифікації, який може розширити базові послуги до спільнот з нестачею послуг та тих, хто не має офіційних документів.

Виклики, з якими стикаються застосування Блокчейн у державному секторі

1. Відсутність довіри
2. Проблеми інтероперабельності та масштабованості
3. Виклики трансформації
4. Регуляторні питання
5. Реагування на ризики зловживання
6. Опір змінам та громадське сприйняття

Чотири, Додаток

регулювання стейблкоїнів: Закон GENIUS та Закон STABLE

Конгрес США наразі розглядає два основні законопроекти щодо стейблкоїнів, які мають на меті створення регуляторної рамки для інтеграції стейблкоїнів у традиційну фінансову екосистему.

Публічний блокчейн проти приватного блокчейну

При дослідженні інфраструктури на основі Блокчейн необхідно зважити переваги та недоліки між приватними та публічними ланцюгами. Публічні ланцюги забезпечують вищу прозорість та доступність, але стикаються з викликами в таких аспектах, як регуляторне виконання та масштабованість. Приватні ланцюги забезпечують вищий контроль і налаштування, але можуть обмежувати взаємодію та інновації.