Мемекоїни: новий погляд на високі ризики інвестицій

У криптовалютному ринку мемекоїни як клас активів з високим ризиком привертають увагу інвесторів. У цій статті буде розглянуто, чому деякі мемекоїни можуть стати невеликою часткою в портфелі, а також як оцінити та використати інвестиційні можливості таких активів.

Бета-особливості Memecoins

memecoins зазвичай мають вищий бета-коефіцієнт стосовно Layer 1 своєї блокчейн-мережі (L1). Це означає, що вони можуть забезпечити інвесторам важільний ефект на активи L1 без фактичного використання важеля. Як приклад, BONK з екосистеми Solana часто має більш різкі коливання цін, ніж SOL.

Коли 30-денний рухомий бета BONK перевищує 90-денний рухомий бета, це зазвичай сигналізує про прибуткову хвилю. У такому випадку середні 30-денні та 60-денні доходності BONK можуть досягати 124% та 413% відповідно.

Варто зазначити, що вибуховий ріст BONK зазвичай відбувається одночасно з тим, що SOL за тиждень зростає більш ніж на 5%. Проте сильний виступ SOL не може повністю гарантувати відмінні показники BONK, приблизно в третині випадків BONK все ще може знизитися.

Аналіз даних на блокчейні

Окрім цінової поведінки, аналіз даних на блокчейні є важливим методом оцінки якості мемекоїнів. Ось кілька ключових показників:

1. Зростання кількості власників токенів: відображає нещодавню популярність та швидкість поширення.
2. Медіана та середня величина володіння: оцінка сили віри власників.
3. Пропорція великих власників: частка власників, які володіють більше $1000 та більше $100k.
4. Частка великих китів: частка гаманців, які колись володіли понад 100 тис. доларів і досі зберігають понад 50%.
5. Поведінка великих китів: чистий приплив/відплив великих власників на децентралізованих біржах.

Крім того, ліквідність торгівлі та багаторазові значні корекції також є важливими факторами для розгляду. Для мемкоінів, які上市 на основних торгових платформах, обсяги незакритих контрактів також є показником, на який варто звернути увагу.

Спільнота та фактори віри

Успіх мемекоїнів у великій мірі залежить від активності та згуртованості їхньої спільноти. Якісні проекти мемекоїнів зазвичай мають такі характеристики:

• Глобальна потенційна аудиторія
• Зворушливий наратив і слоган
• Сильна віра та почуття приналежності членів спільноти
• Ефективне лідерство та координація в спільноті
• Глибока інтеграція з популярною культурою
• Володіє навичками використання соціальних мереж для маркетингового просування

Оцінка вартості та час інвестування

Оцінка "справедливої вартості" мемкоїнів може бути здійснена наступним чином:

1. MVRV відношення: співвідношення між ринковою вартістю та реалізованою вартістю. Коли MVRV нижчий за 1, це може вказувати на локальне дно.

2. Індикатор імпульсу:

   • RSI (індекс відносної сили): нижче 30 може означати перепроданість, вище 70 може означати перекупленість.
   • Рухома середня: коли ціна прориває ключовий рівень підтримки, це може бути можливістю для покупки.

3. Емоції в соціальних мережах: такі показники, як Google Trends, можуть відображати зміни в рівні інтересу публіки.

Потрібно підкреслити, що мемкойни є надзвичайно ризикованими активами. Їхня продуктивність сильно залежить від умов ліквідності на ринку та ризикових переваг інвесторів. Лише в сприятливому макроекономічному середовищі помірне розміщення мемкойнів може принести надприбуток.

Висновок

Інвестування в мемкойни потребує комплексного врахування кількох факторів, включаючи їх бета-відношення з активами L1, показники даних на блокчейні, активність спільноти, показники оцінки вартості та загальну ринкову ситуацію. Незважаючи на це, мемкойни залишаються високоризиковою інвестиційною сферою, інвестори повинні діяти обережно та розумно контролювати ризикові експозиції.