Шифрування ринку: аналіз тенденцій та прогнози

З наближенням вихідних у мене є більше часу, щоб подумати та поділитися деякими думками про ринок.

Я вважаю, що справжня тенденція крипторинку стане зрозумілішою лише після вересня. Враховуючи макроекономічний тиск, недостатню ліквідність влітку та корегування позицій наприкінці кварталу, суттєві ринкові зміни можуть проявитися лише після закінчення серпневих свят, коли учасники ринку повернуться. Нещодавня ринкова активність показує, що зростання більшості альтернативних токенів головним чином викликане стисканням коротких позицій. Трейдери, під впливом попередніх відскоків, ганяються за зростанням, але цього разу бракує підтримки з боку довгострокових власників. Багато людей вже зазнали збитків під час попередніх коливань ринку. Як і очікувалося, більшість токенів, що різко зросли, потім зазнали такої ж різкої втрати.

Ефіріум пережив несподіване відновлення, тоді як раніше найбільш постраждалі сектори, такі як штучний інтелект та меми, стали лідерами цього відновлення. На відміну від них, токени з реальним використанням, міцними основами або механізмами викупу продемонстрували велику стійкість — під час падіння вони показали стабільніші результати і швидше відновлювались. З цього можна зробити кілька висновків:

1. Попит на біткойн є реальним та тривалим

Традиційний капітал поступово входить на ринок через регульовані канали, такі як ETF.

В даний час капітальна природа BTC суттєво відрізняється від попереднього циклу. Саме тому масштабне ліквідування BTC малоймовірне, якщо не буде впливу значних макроекономічних подій.

2. Ринок замінних монет буде подальше диференціюватися

Врешті-решт, кошти знову надійдуть на ринок замінників токенів — але це не буде всеосяжним. Тільки ті токени, які мають чітке призначення та реальні сценарії використання, можуть залучити ці кошти. Ось чому я вважаю, що Ethereum буде кращим за інші публічні блокчейни. Регуляторна ясність, постійно зростаюча популярність DeFi, дефляційна структура та попит на ставку разом створюють потужний позитивний цикл. Крім того, через те, що ETH довгий час не виправдав очікувань, все ще є потенційні покупці, які спостерігають з-за меж.

3. Токени, підтримувані венчурним капіталом, стикаються зі структурними ризиками

Розблокування токенів продовжить чинити тиск на цінову динаміку. У випадку недостатньої ліквідності, постійний тиск на продаж з боку валідаторів та ранніх інвесторів обмежує потенціал зростання. Ось чому я вважаю, що високо оцінені токени, які виходять на централізовані біржі, мають погані перспективи в майбутньому. Токени деяких екосистем особливо стикаються з постійним тиском на продаж, що походить від структури винагород валідаторів.

4. Структурні переваги та обмеження Meme-токенів

Meme-монети мають структурні переваги, немає тиску з боку венчурного капіталу на розблокування, справедливий випуск, повністю заснований на увазі. Це чисто механізм спекуляцій — як це працювало на ранніх етапах.

Однак я вважаю, що цей етап наближається до завершення.

Деякі події генерації токенів та запуск певних тематичних монет можуть вказувати на пік уваги до Meme-коінів. Після цього інтерес до Meme-коінів починає знижуватися. Навіть під час відскоку в квітні деякі публічні блокчейни показали гірші результати, ніж ETH — якщо всі вже тримають ці монети, то хто буде крайнім покупцем, коли імпульс Meme-коінів згасне?

Деякі Meme-коіни можуть все ще показувати непогані результати, особливо ті, що стали популярними завдяки впливовим особам на платформах, таких як TikTok або Instagram, поза межами крипто-Твіттера. Вони все ще можуть принести асиметричний ефект багатства. Але ера "милої тварини" як альфа закінчилася. Лише ті монети, які мають потужну історію та сильне ринкове усвідомлення, дійсно мають спекулятивну цінність.

5. Тенденції майбутнього ринку

Отже, якщо Meme-коін більше не є основною можливістю, що буде далі?

Моя думка така: поєднання ШИ з криптовалютою.

Якщо ти слідкував за моїми оновленнями, ти знаєш, що більшість моїх операцій у цьому циклі зосереджені на Meme-коінах та AI.

Як і влітку DeFi, більшість ранніх AI проектів зазнали краху після спекуляцій. Але справжні проекти, що базуються на практичності, тихо будуються в цьому ведмежому ринку. Ми вже бачили, як деякі з цих проектів з'являються на ланцюгу.

Зі зникненням прибутків від Meme-коінів, увага природно переміститься на нові наративи. ШІ, завдяки своїй чіткій корисності, дуже підходить для того, щоб стати наступним фокусом.

Багато проектів AI x Crypto використовують модель справедливого випуску, що відображає наратив деяких успішних проектів останнім часом.

Ось чому я витрачаю час на дослідження та попереднє розміщення в цій сфері під час відносно спокійних тижнів на ринку. Хоча зараз немає потреби поспішати з формуванням усієї позиції, я вірю, що якщо ринок знову демонструватиме сильний ріст, ця сфера матиме найбільші асиметричні можливості.