Діалог зі Стюартом: Зміна концепції інвестиційної вартості та шлях до пошуку Альфи

Як головний директор з інвестицій та досліджень у першому класі, Стюарт поділився тим, як вони в попередньому циклі інвестували в AAVE з прибутковістю 1000 разів, а також змінами в концепції "ціннісного інвестування" в цьому циклі, при цьому обговоривши методологію пошуку альфа в цьому циклі. Нижче наведено основні моменти бесіди:

I. Інвестиційна стратегія

1. Обсяги та розподіл фінансів: фонд першого класу має обсяг кілька десятків мільйонів доларів, кожен інвестиційний менеджер управляє не більше ніж 10 позиціями, основні інвестиції - це альткойни.

2. Очікуваний дохід: перевищити зростання BTC.

3. Прийняття відкатів: немає обов'язкової лінії відкату, продаватимуть лише у випадку погіршення розвитку проєкту.

4. Торговельна логіка: хороший проект + хороша ціна, відносно тривале утримання.

Два. Методологія успішних інвестицій в AAVE

1. Відбір проектів: зверніть увагу на нові напрями (, такі як тодішня Open Finance ), поставте три питання:

   • Чи є попит?
   • Який рівень попиту?
   • Чи може добре задовольнити потреби?

2. Постійний моніторинг: навіть якщо на початковому етапі не відповідає стандартам, слід сприймати його як "посівного гравця" і продовжувати спостереження.

3. Скористайтеся можливостями трансформації: AAVE вирішив відкривати позиції після переходу з моделі «точка до точки» на модель «точка до пулу».

4. Методи оцінки:

   • Концептуальні проекти: висока стеля, головним чином фінансування.
   • Бізнес-проекти: метод бенчмаркінгу, орієнтуючись на дані провідних проєктів/відношення ринкової капіталізації
   • Новий трек: оцінка стандартів визначається лідерами

Три, поточні характеристики Alpha та зміна інвестиційної стратегії

1. Остання характеристика Alpha:

   • Першопроходець або лідер нової галузі
   • Є вражаючі бізнес-дані, що підтримують

2. Цей раунд Alpha важко оцінити, основна причина:

   • Мало грошей, багато квитків, великий стіл
   • Можливе лише часткове ринкове зображення (, як MEME,铭文, SOLANA )

3. Зміна інвестиційної стратегії:

   • Не думайте, що ринок буде використовувати, а думайте, що ринок буде спекулювати.
   • Відмовтеся від упереджень щодо інвестицій в цінність, відкрийте розум для нових речей
   • Участь у малих обсягах або постійне спостереження за накопиченням зразків

Чотири, способи уникнути пропущення нових можливостей

1. Корекція мислення: більше не прив'язуватись до традиційних ідей інвестиційної вартості

2. Зміна вимірів мислення: зосередьтеся на логіці спекуляцій, а не на практичній цінності

3. Стратегія дій:

   • Участь у малих позиціях
   • Постійно спостерігайте за накопиченням зразків
   • Спілкуйтеся з людьми в колі, щоб отримати інформацію

П’ять, Список того, що слід припинити

1. Не варто мати упередження, не варто наполягати на ключових моментах традиційної інвестиційної рамки

2. Уникайте емоційної торгівлі, обережно ставтеся до короткострокових гарячих тенденцій

Шість, рекомендовані трейдери для спостереження

1. Кава бізнес-класу:

   • Всебічні можливості
   • Роздуми про перші принципи
   • Здатний подолати людську природу, не піддаючись FOMO

2. Кевін Чжоу з Galois Capital:

   • Торгові рішення походять з кількісного, точного мислення.
   • Рекомендуємо його інтерв'ю на подкасті Джейсона Чоя та Лаури Шин

Сім, ефективні канали отримання інформації

1. Рекомендації щодо акаунтів Twitter: @fishkiller @nake13 @mindaoyang

2. Джерело інформації про важливі події в галузі: ChainFeeds

3. Підтримуйте частий обмін інформацією з якісними джерелами в галузі