Крипторинок щотижневий звіт: макро ліквідність погіршується, BTC пробиває ключову підтримку

Огляд ринку

Нещодавно крипторинок демонструє слабкі результати, що в основному пов’язано з погіршенням макроекономічного середовища ліквідності. Індекс долара наблизився до нового року максимального значення, що значно тисне на ризикові активи. Сила долара зумовлена не лише тривалістю інфляції в США та відстроченням очікувань щодо зниження процентних ставок, але й відображає повторну оцінку ринком геополітичних ризиків. Незважаючи на те, що цього року американський фондовий ринок показує яскраві результати, крипторинок виглядає більш вразливим у порівнянні.

Цього тижня Bitcoin впав нижче важливого технічного рівня підтримки, нещодавно на кількох торгових платформах спостерігався значний тиск продажу. Ethereum зміцнюється відносно Bitcoin, альткойни першими почали відновлюватися. Основна лінія відновлення ринку обертається навколо екосистеми Ethereum. Зокрема, BLAST, як рішення Layer 2 Ethereum, запущене платформою NFT BLUR, викликало увагу, але наратив Layer 2 поступово відкидається ринком.

Аналіз ринку Біткоїн

Дані на блокчейні показують, що ринок увійшов у стадію виснаження. З червня ціна Bitcoin впала нижче середньої вартості утримання за останні три місяці, інвестори в основному опинилися в збитках. Історичний досвід показує, що якщо така ситуація триватиме, це призведе до погіршення довіри інвесторів, що може зробити корекцію більш глибокою та тривалою. У биків подібні великі корекції відбуваються в середньому п'ять разів.

Зростання обсягу постачання стабільних монет сповільнюється, що вказує на відсутність нових надходжень капіталу на ринок. Інституційні кошти продовжують чистий відтік вже два тижні, але надходження альткоїнів збільшуються. Довгостроковий індикатор MVRV-ZScore впав до 1.8, увійшовши в середню зону, що показує, що ринок загалом перебуває в стані збитків.

На ф'ючерсному ринку процентні ставки знизилися, але все ще вказують на значний левередж бика. Обсяг відкритих позицій по ф'ючерсам на біткойн постійно знижується, співвідношення довгих і коротких позицій становить 2.4, що відображає високі настрої роздрібних інвесторів щодо покупки на дні, ринок, можливо, все ще не досяг дна.

На спотовому ринку, після досягнення історичного максимуму в 73 000 доларів у березні, BTC залишався в стагнації. Обсяги торгів на централізованих біржах зменшилися до рівня наприкінці минулого року, але обсяги торгів на децентралізованих біржах залишаються стабільними. Курс Ethereum до BTC продовжує зміцнюватися, і основні інвестиційні можливості в майбутньому можуть зосереджуватися навколо екосистеми Ethereum.

Публічні блокчейни та дані DeFi

Цього тижня загальний обсяг заблокованих коштів (TVL) становить 95,3 мільярда доларів США, що на 5,6 мільярда доларів менше, ніж минулого тижня, що становить падіння 5,6%. Загалом TVL основних публічних блокчейнів знизився, зокрема Ethereum впав на 8%, Arbitrum на 9%, а BLAST на 27%. Варто зазначити, що TVL мережі TON цього місяця зріс на 107%.

Основні протоколи на різних блокчейнах також демонструють тенденцію до зниження обсягу заблокованих коштів. На Ethereum протоколи Lido, MakerDAO та інші провідні протоколи зазнали різного ступеня падіння. Протоколи DeFi на Layer 2 мережах, таких як BSC, Polygon, Arbitrum, також стикаються з тиском на виведення коштів.

Ринок NFT

Ринок NFT продовжує спад, ціни на підлогу для блакитних фішок загалом значно знизилися. CryptoPunks впали на 13%, Bored Ape Yacht Club на 17%, Azuki на 23%. Лише Milady зросла на 4%.

Щодо обсягу торгівлі, загальний ринок NFT незначно знизився, обсяг торгівлі блакитних фішок загалом зменшився приблизно на 20%. Кількість нових покупців та повторних покупців також поступово зменшується. Загалом, середовище ринку NFT все ще надзвичайно погане, активність торгівлі та оцінки перебувають на низькому рівні.

Отже, в даний час крипторинок переживає глибоку корекцію, і всі види активів зазнають тиску. Інвесторам слід уважно стежити за змінами макро-ліквідності та рухом інституційних коштів, обережно діяти та контролювати ризики.