Нові дослідження крос-ланцюгових Децентралізованих фінансів в екосистемі Polkadot: як Gigadot підвищує ефективність активів?

У екосистемі Polkadot крос-ланцюгова ліквідність та ефективність активів завжди були основними проблемами, з якими стикаються додатки Децентралізованих фінансів. Як протокол крос-ланцюгового стейкінгу, що зосереджений на вивільненні ліквідності, Bifrost прагне забезпечити користувачам більш гнучкі способи використання стейкінгових активів. Hydration, у свою чергу, побудував повноцінну інфраструктуру DeFi на основі Polkadot SDK, що охоплює модулі обміну, кредитування, стабільних монет та інше, та є єдино інтегрованою в масштабовану архітектуру Appchain.

Нещодавно ці два проекти спільно запустили інноваційний DeFi продукт Gigadot, який, завдяки механізму одноразових операцій і множинних доходів, забезпечує користувачам DOT більш ефективний спосіб використання капіталу, одночасно відкриваючи нові можливості для крос-ланцюгових DeFi на Polkadot. Після запуску продукту ринок відреагував дуже позитивно, а TVL на деякий час перевищив 35 мільйонів доларів, ставши одним з найбільш помітних експериментальних проектів в екосистемі.

На онлайн-заході 22 травня відповідальний підрозділ глибоко проаналізував продуктову логіку, технічну реалізацію та екологічне значення Gigadot, що дозволило нам повністю зрозуміти цей новий комплексний продукт Децентралізованих фінансів на Polkadot.

Ідея та початкові наміри Gigadot

Основна ідея Gigadot полягає в тому, що "один раз впроваджено, багаторазовий прибуток". Традиційно користувачам потрібно було окремо вкладати DOT в стейкінг, кредитування або ліквідні пул, що ускладнювало процес і знижувало ефективність використання активів. Поява Gigadot спростила ці складні операційні шляхи, дозволяючи користувачам отримувати кілька джерел доходу при виконанні простих дій.

У екосистемі Polkadot DOT є основним активом для стейкінгу. Раніше, як тільки DOT було поставлено на стейкінг, цю частину активів не можна було використовувати для інших цілей. vDOT, представлений Bifrost, вирішує цю проблему та створює спеціалізований додаток для підтримки ліквідності. Hydration намагалася за допомогою механізму стимулювання заохочувати користувачів надавати ліквідність для DOT/vDOT, але висока вартість стимулювання обмежила ефект. Для цього вони розробили новий механізм, подібний до пулу стабільних монет, але без вимоги до фіксованого співвідношення 1:1, а дозволяючи DOT і vDOT вільно обмінюватися за поточним курсом, що підвищує ліквідність і дозволяє використовувати vDOT як заставу для кредитування.

Gigadot на цій основі додатково поєднала ліквідні пул і модуль кредитування. Користувачі будуть ставити DOT у заставу як vDOT, формувати LP разом з aDOT, а потім використовувати LP як забезпечення для отримання позики, реалізуючи циклічне використання та отримуючи подвійну вигоду від стейкінгу та кредитування.

Як Gigadot вирішує проблему ліквідності крос-ланцюгів?

Однією з цілей дизайну Gigadot є інтеграція та розширення шляхів отримання прибутку. Оглядаючи ранні етапи екосистеми Polkadot, багато команд окремо розробляли LST, створювали ліквідні пулі, розподіляли стимули, формуючи ряд взаємно розірваних продуктів.

Hydration сподівається уникнути повторного винаходу колеса, безпосередньо інтегруючи зрілий vDOT від Bifrost, використовуючи крос-ланцюгову комунікацію XCM та механізм спільної безпеки Polkadot, що дозволяє зекономити витрати на розробку та стимулювання, демонструючи переваги модульної співпраці Polkadot.

Наразі, якщо користувач хоче використовувати vDOT на Hydration, він спочатку повинен заморозити DOT на Bifrost, щоб отримати vDOT, а потім перенести його на Hydration через XCM, що робить процес дещо складним. У майбутньому Hydration підтримуватиме "одноклікове замороження", що дозволить користувачам безпосередньо виконувати операцію на своїй платформі, а система автоматично зв'язуватиметься з Bifrost через XCM і повертатиме vDOT, що значно покращить досвід користувачів.

Ціна vDOT на ланцюгу не залежить від традиційних oracle, а синхронізується в реальному часі з даними Bifrost через XCM, що робить її більш безпечною та стійкою до маніпуляцій. Останнім часом обсяг повідомлень XCM між Hydration та Bifrost різко зріс, що також свідчить про стабільну роботу цього крос-ланцюга.

Технічна архітектура та забезпечення безпеки

Gigadot є дуже складним продуктом, який містить кілька функціональних рівнів. Ранній інтерфейс користувача критикувався за надмірну тривалість процесу та велику кількість кроків. Тепер він спрощений до того, що користувачам достатньо лише мати DOT або USDT, щоб "одним натисканням отримати Gigadot".

Gigadot складається з двох типів активів: один тип - це деривативи DOT з інших ланцюгів (наприклад, vDOT), інший тип - це деривативи DOT у формі ERC-20 з власного ринку кредитування Hydration. Ці активи спільно приєднуються до стабільного пулу як забезпечення для участі в ринку кредитування.

Gigadot є ERC-20 токеном, заснованим на механізмі Rebase, чия вартість автоматично коригується залежно від доходів підлеглих активів. Зазвичай крос-ланцюгові активи потребують упаковки (wrapping), але Gigadot через дизайн з одним натисканням кнопки приховав цей складний процес. З просуванням Polkadot Asset Hub у майбутньому Hydration ще більше оптимізує підтримку крос-ланцюга, зберігаючи простоту користувацького досвіду.

Щодо безпеки, Gigadot виграє від механізму спільної безпеки основної ланцюга Polkadot, не турбуючись про безпеку базових активів.

Як максимізувати прибуток від Gigadot?

Gigadot реалізував агрегацію різних джерел доходу, наразі включаючи:

• Позика відсотків: aDOT вкладено на ринок позик для отримання відсотків;
• Прибуток від стейкінгу: vDOT постійно генерує прибуток від стейкінгу;
• Комісія за транзакції: aDOT та vDOT, додані до стабільного пулу, приносять дохід від комісій;
• Токени стимулювання: користувачі, які володіють Gigadot, можуть отримувати три види стимулювання — Gigadot, рідний токен Hydration HDX та рідний токен Bifrost BNC;
• Зростання вартості активів: зростання вартості основних активів та доходи від комісій сприяють зростанню ціни Gigadot.

Користувачі також можуть збільшити прибуток за допомогою стратегії "Looping": використовуючи Gigadot як заставу, позичити DOT, а потім обміняти його на більше Gigadot, повторюючи цю процедуру кілька разів, щоб накопичити прибуток. Якщо ставка доходності Gigadot перевищує ставку позики, цей метод може продовжувати збільшувати прибуток.

Оскільки ці чотири активи vDOT, aDOT, Gigadot і DOT мають високу кореляцію в ціні, вони коливаються синхронно під час ринкових коливань, тому ризик ліквідації відносно низький.

Крім того, Bifrost створив прозору панель моніторингу активів, де користувачі можуть в будь-який час перевірити резерви vDOT, стан стейкінгу та іншу інформацію, щоб забезпечити 100% підтримку активів на блокчейні.

Вплив еволюції механізму Polkadot на Gigadot

Hydration та Bifrost мають дуже активні команди розробників. Команда уважно слідкує за кожним оновленням SDK та оцінює вплив на існуючу систему. Хоча деякі оновлення можуть призвести до суттєвих змін, наразі немає оновлень, що можуть завдати руйнівного впливу на Gigadot, загальна архітектура має хорошу еластичність.

Наразі вся екосистема DeFi в Polkadot ще перебуває на ранніх стадіях, більшість користувачів задовольняється стейкингом DOT для отримання базового доходу, але протягом минулого року все більше людей почали брати участь у LP і продуктах DeFi, Gigadot є типовим прикладом, він надає нові можливості для DOT і приносить більш різноманітні способи участі в екосистемі.

Наразі Bifrost співпрацює з Parity для перенесення системи стейкінгу з Relay Chain до Asset Hub. Крім того, Polkadot нещодавно також просуває деякі значні оновлення, такі як асинхронна підтримка (async backing), скорочення часу блокування до 6 секунд та коригування механізму стейкінгу.

Попри часті оновлення технологій, механізм стейкінгу Bifrost залишається стабільним і активно адаптується до нових систем, тому ми зберігаємо впевненість у майбутньому розвитку Gigadot.

Майбутнє Gigadot та продуктовий план

Співпраця між Hydration та Bifrost є дуже тісною, у майбутньому буде представлено більше продуктів серії GIGA. Наразі планується впровадження vBNC від Bifrost у стабільний пул Hydration та використання механізму, схожого на Gigadot, для підвищення його ліквідності.

Крім того, Gigadot може також бути одним із важливих забезпечувальних активів для стейблкоїна Hollar. Існує багато способів реалізації цього, і це не обмежується лише циклічним заставленням (looping), користувачі також можуть використовувати його для позики інших активів.

Hollar є надмірно заставленою стабільною монетою з фіксованою річною процентною ставкою, що робить її більш придатною для оцінки витрат користувачів у порівнянні з активами, такими як USDT/USDC, які мають плаваючу ставку. Цей механізм також має надію сприяти появі більшої кількості нових випадків використання, таких як використання Hollar як комісії за транзакції або стабільного розрахункового активу, залежно від системного дизайну кожного ланцюга.

Які механізми фінансування існують для розробників?

Hydration сама по собі побудована на базі Substrate, але також інтегрує середовище EVM. Проте впровадження смарт-контрактів на ланцюг потребує перевірки через механізм білого списку, що робиться для захисту ресурсів на ланцюзі від зловживань.

Щодо фінансування, скарбниця Hydration також використовує механізм OpenGov, що відповідає проектам, таким як Bifrost. Рекомендується розробникам спочатку ініціювати обговорення в Discord або на форумі перед початком розробки, щоб дізнатися, чи цікава ця ідея власникам HDX, щоб уникнути витрати великої кількості часу, якщо спільнота не готова підтримати.

Отже, якщо у вас є ідеї, ви цілком можете почати звідси, в екосистемі є чіткі шляхи винагороди та підтримки.

Висновок

Gigadot не просто спроба інтеграції функцій, а й глибоке вивчення та практична реалізація потенціалу крос-ланцюгового співробітництва Polkadot. Завдяки одноразовій комбінації, крос-ланцюговій інтеграції та множинним прибуткам, він приносить справжню Децентралізовані фінанси компоновність для Polkadot.

У майбутньому Polkadot продемонструє свою унікальну цінність модульності та комбінованості, постійно injecting нові імпульси в розвиток багатоланцюгових Децентралізованих фінансів, просуваючи всю екосистему до більш відкритого та ефективного фінансового майбутнього.