MAS: Технічна біла книга про цільову пов'язану валюту (PBM) в деталях

Вступ

Цифровий актив — це цифрове представлення вартості, наприклад, володіння фінансовим активом або реальним економічним активом. Очікується, що екосистема цифрових активів сприятиме більш ефективним транзакціям, покращить фінансову доступність і розкриє економічну цінність. Цифрова валюта центрального банку (CBDCs), токенізовані банківські зобов'язання та добре регульовані стабільні монети в поєднанні з добре розробленими смарт-контрактами можуть служити засобом обміну для цієї нової екосистеми цифрових активів. Хоча початкові випробування показують потенціал, корисність цих нових форм цифрових валют все ще має бути доведена як краща за існуючі електронні платіжні системи. Однією з великих переваг цифрових валют є те, що вони підтримують програмну функціональність, але це все ще суперечлива тема. Оператори повинні забезпечити, щоб програмованість не поставила під загрозу здатність цифрових валют використовуватися як засіб обміну. Сингулярність валюти повинна зберігатися, а програмний характер не повинен обмежувати розподіл валюти, що призводить до фрагментації ліквідності всередині системи.

Ця стаття надає технічний огляд концепції прив'язки валюти (PBM) до мети, що дозволяє валюті вказувати на конкретні цілі без необхідності програмування самої валюти. PBM використовує універсальний протокол, розроблений для роботи з різними технологіями бухгалтерського обліку та формами валют. Завдяки стандартизованому формату користувачі можуть отримувати доступ до цифрових валют через обраних постачальників гаманців. У цій статті буде описано, як розширити концепцію PBM, вперше представлену в проекті Orchid Управління фінансами Сінгапуру, для більш широких сценаріїв застосування.

! MAS: Технічна біла книга PBM

Передумови та мотивація

Останніми роками було досягнуто значного прогресу в цифрових ініціативах, спрямованих на підвищення операційної ефективності та користувацького досвіду. Однак зусилля з цифровізації у фінансовому секторі також стикаються з проблемами.

Розширення ринку та фрагментація

Зростання кількості платіжних рішень і платформ збільшує складність, з якою можуть стикатися користувачі при використанні цифрових фінансових послуг. Наприклад, платіжні оператори часто управляють розподільчими каналами з різними характеристиками для різних рішень. Включення торговців до власних платформ потребує значних ресурсів. Водночас інтеграція з іншими платформами збільшує робоче навантаження торговців, які повинні навчати роздрібних працівників обробляти різні платіжні рішення.

Приватні, незалежні зусилля намагаються інтегрувати ці плани в єдину платформу, щоб спростити користувацький досвід та реалізувати цифровий потенціал. Однак ці зусилля потребують подальшого забезпечення відкритості та взаємодії між усіма планами. Ці платформи не повинні обмежуватися лише споживачами та торговцями, які підписуються на їхню екосистему. Взаємодіючі платіжні системи нададуть більшу гнучкість, забезпечуючи безшовний платіжний досвід для бізнесу та споживачів.

Програмність і взаємозамінність валюти

На відміну від традиційних систем бухгалтерського обліку, заснованих на рахунках, цифрові валюти можуть програмувати унікальні характеристики в активи, що їх містять, і визначати, як використовувати цифрову валюту. Однак безпосереднє впровадження логіки програмування в цифрову валюту змінює її властивості та прийнятність як засобу обміну. Хоча цей метод розширює функціональність цифрових валют, він обмежує їх використання як життєздатного засобу обміну, якщо умови використання є різноманітними та динамічними. Це також вимагає перепрограмування всіх цифрових валют у обігу щоразу, коли виникає потреба у нових умовах або випадках використання.

Іншим способом є те, що емітенти цифрової валюти пропонують кілька версій цифрової валюти, кожна з яких має різну програмну логіку. Проте, цей підхід може бути не практичним, оскільки ці цифрові валюти не можуть бути взаємозамінними, що призведе до фрагментації ліквідності на ринку. Щоб зрозуміти, як зберегти взаємозамінність цифрової валюти, щоб її можна було вільно обмінювати, у цій статті вивчаються різні програмні моделі.

Модель програмування

Програмовані платежі – це платежі, які виконуються автоматично після виконання заздалегідь визначених умов. Наприклад, можна визначити ліміт щоденних витрат або регулярних платежів, подібно до прямого дебетування та постійних доручень. Програмовані платежі зазвичай реалізуються шляхом налаштування тригерів бази даних або API-шлюзів між бухгалтерською книгою та клієнтським додатком. Ці програмні інтерфейси взаємодіють із традиційними бухгалтерськими книгами для коригування залишків на банківських рахунках на основі логіки програмування.

Програмовані монети - це монети, в які вбудовані правила в самій цінності зберігання, що визначають або обмежують можливості їх використання. Наприклад, можна визначити правила, що дозволяють зберігати цінність лише для відправки на гаманці з білого списку або для переказу після фільтрації рівня транзакцій. Реалізація програмованих монет включає токенізовані банківські зобов'язання та цифрові монети центрального банку. На відміну від програмованих платежів, програмовані монети є самодостатніми, містять програмну логіку та використовуються як цінність зберігання. Коли програмовані монети передаються іншій стороні, логіка та правила також переміщуються.

Переваги програмованих платежів полягають у можливості визначити набір програмної логіки або умов, що підходять для різних форм валюти. Програмовані монети мають самодостатність і можуть передавати логіку умов між сторонами в режимі рівноправного обміну. Оскільки центральні банки, комерційні банки та постачальники платіжних послуг у всьому світі досліджують різні цифрові валюти центральних банків, токенізовані зобов'язання банків та дизайн стабільних монет, фінансова картина в майбутньому стане ще різноманітнішою. Тому необхідно забезпечити наявність універсальної структури для взаємодії з різними формами цифрових валют та забезпечити їхню взаємодію з існуючою фінансовою інфраструктурою.

Третя модель --- цілеспрямоване пов'язування монети (PBM), яка була досліджена на початковому етапі проекту Orchid Управління фінансовими послугами Сінгапуру. Вона ґрунтується на концепції та можливостях програмованих платежів і програмованих монет. PBM є протоколом, що визначає, що можна використовувати умови базової цифрової валюти. PBM є анонімним інструментом, який може передаватися з рук в руки без посередників. PBM містить цифрову валюту як засіб зберігання вартості, а також програмну логіку, що визначає її призначення на основі програмованих умов. Коли умови виконуються, цифрова валюта звільняється і знову стає необмеженою.

Це можна проілюструвати на прикладі PBM у вигляді цифрового купона. Купони супроводжуються заздалегідь визначеним набором умов використання. Власники можуть пропонувати його продавцям, що беруть участь, в обмін на товари або послуги ( програмовану платіжну функцію ). У деяких випадках умови схеми купонів дозволяють людям переводити ( програмований функціонал валюти між ). Таким чином, споживачі можуть придбати подарунковий сертифікат на основі PBM і передати його іншій особі, яка може використовувати його в магазині, що бере участь.

Однак, на відміну від звичайних купонів, PBM обмежує можливості платника використовувати PBM, але немає обмежень щодо одержувача платежу. Коли споживач використовує PBM для оплати покупки, якщо умови використання дотримані, цифрова валюта буде вивільнена з PBM і передана продавцю. Після цього продавці можуть використовувати цифрову валюту для інших цілей без обмежень, наприклад, ( оплату ) постачальникам.

! MAS: Технічна біла книга PBM

Мета прив'язки монети

Цей розділ розгляне життєвий цикл PBM та різні компоненти, що його складають. У цьому розділі викладено основні сутності та їх взаємодію, підкреслено їх роль у життєвому циклі PBM.

Огляд архітектури системи

PBM протокол посилається на чотири рівні моделі для опису технологічного стеку, що використовується в мережі цифрових активів. Мережеві компоненти можна поділити на чотири різні рівні: рівень доступу, сервісний рівень, рівень активів та платформний рівень. Програмна логіка PBM може розглядатися як сервіс, в той час як цифрова монета знаходиться на рівні активів. Коли цифрова монета прив'язується до PBM, вона охоплює сервісний рівень і рівень активів.

PBM розроблений таким чином, щоб бути технологічно нейтральним і призначеним для роботи з різними типами бухгалтерських книг і активів. Очікується, що PBM може бути впроваджений як на розподілених, так і на нерозподілених реєстрах.

Шар доступу

Шар підключення - це шар, через який користувач взаємодіє з різними сервісами через різні інтерфейси.

Рівень обслуговування

Сервісний рівень надає різноманітні послуги, пов'язані з цифровими активами. Він зазвичай працює над рівнем активів, дозволяючи користувачам керувати та використовувати свої цифрові активи.

Активний шар

Рівень активів підтримує створення, управління та обмін цифровими активами.

Платформенний рівень

Платформений рівень надає базову інфраструктуру для виконання, зберігання та досягнення консенсусу угод.

компонент

ПБМ складається з двох основних компонентів: обгортки, що визначає цільове використання; і базовий засіб заощадження як застава. Такий дизайн дозволяє використовувати існуючі цифрові валюти для різних цілей без зміни їх рідних властивостей. Після того, як PBM був використаний за призначенням, цифрові валюти можна використовувати без будь-яких умов або обмежень. Емітенти цифрових валют зберігають контроль над цифровими валютами, запобігаючи фрагментації та забезпечуючи простоту обслуговування.

PBM обгортка

PBM-упаковка, реалізована у формі коду смарт-контракту, визначає умови, за яких доступна базова цифрова монета. PBM-упаковку можна програмувати, щоб PBM використовувався лише для його передбаченої мети, наприклад, протягом певного періоду часу, у певних роздрібних торговців, у запланованому номіналі. Як тільки умови, зазначені в PBM-упаковці, будуть виконані, базова цифрова монета буде звільнена і передана отримувачу. Наприклад, PBM-упаковка може бути реалізована як смарт-контракт ERC-1155 на кілька токенів.

Цифрова валюта

Підлягаюча цифрова валюта, прив'язана до PBM, використовується в якості застави для PBM. Коли умови PBM виконуються, підлягаюча цифрова валюта звільняється, а право власності переходить до цільового отримувача. Цифрова валюта повинна відповідати функціям валюти, а саме бути хорошим засобом зберігання вартості, одиницею обліку та засобом обміну. Цифрова валюта може існувати у формі CBDC, токенізованих банківських зобов'язань або добре регульованих стейблкоінів. Наприклад, цифрова валюта може бути реалізована у формі замінних токенів смарт-контрактів, сумісних з ERC-20.

Ролі та взаємодії

Роль як гнучка абстракція може бути реалізована різними способами. Один суб'єкт може мати кілька ролей, або одну роль можуть виконувати різні суб'єкти.

Творець PBM

Цей суб'єкт відповідає за визначення логіки в PBM, карбування та розподіл PBM монет.

Власники PBM

Ця сутність має один або кілька PBM монет. Ця сутність може обміняти невикористані PBM монети.

PBM обмінник

Коли токен PBM передається, ця сутність отримує базову цифрову валюту.

! MAS: Технічна біла книга PBM

Життєвий цикл

Незалежно від того, яка мова програмування або мережевий протокол використовується, проектування PBM має узгоджені етапи життєвого циклу, що забезпечує сумісність у різних технічних реалізаціях. Цей розділ надає огляд очікуваних функцій PBM та відповідних етапів життєвого циклу.

Випуск

Життєвий цикл PBM починається на етапі релізу. Тут був створений смарт-контракт PBM і викарбуваний токен PBM. Право власності на цифрову валюту переходить до смарт-контракту PBM. Цифрові валюти тепер підпадають під дію смарт-контрактів PBM, які можуть бути реалізовані за допомогою ERC-1155 або еквівалента. Використання цифрових валют регулюється умовами, зазначеними в смарт-контракті PBM, і буде випущено лише після виконання всіх умов.

Розподіл

Після випуску токенів PBM вони розподіляються творцем PBM очікуваним суб'єктам (, тобто, власникам PBM ) для використання. Власники PBM отримують токени PBM у їхньому упакованому вигляді і можуть обмінювати токени лише відповідно до первісних умов, встановлених творцем PBM.

Переміщення

На цьому етапі токени PBM можуть бути передані від однієї сутності до іншої в обгорнутому вигляді відповідно до їхніх правил програмування. Перехідний етап є необов'язковим і залежить від випадку використання. У (, що випускаються урядом, наприклад, ) грантів на навчання, токени PBM можуть бути недоступні для передачі іншим громадянам. Тоді як у комерційних ваучерах ( наприклад, ваучери роздрібних торгових центрів ) токени PBM можуть бути передані іншим споживачам.

Обмін

У задоволенні всіх умов, зазначених у PBM