Звіт про ринок DApp за другий квартал 2025 року: потужний зріст AI-додатків, RWA та ігри переосмислюють ландшафт NFT
AI代理 застосування швидко зростають, реальні активи переосмислюють цінність NFT, DeFi, незважаючи на приплив капіталу, втрачає динаміку, у другому кварталі 63 мільярда доларів США безпекових інцидентів виявили вразливість галузі.
Ціни на крипторинку відновлюються, емоції покращуються, але екосистема DApp демонструє різні картини: застосування штучного інтелекту зростає експоненціально, NFT переходять від демонстраційної функції до функціональної, а DeFi важко рухається між зростанням загальної заблокованої суми та скороченням фінансування. Ці дані не лише відображають активність ринку, але й виявляють потоки користувачів, відстаючі сфери, а також ключові тенденції, що формують майбутнє DApp.
У сучасну епоху одними лише спекуляціями важко просувати ринок. Користувачі починають шукати реальну цінність: AI-агенти, які можуть виконувати завдання, NFT, пов'язані з фізичними активами, або DeFi-платформи, які забезпечують стійкий дохід. Проте ризики все ще залишаються високими: збитки від експлуатації вразливостей різко зростають, що підкреслює крихкість довіри та небезпеку, що невелике недбальство може бути використане зловмисниками.
Цей звіт глибоко аналізує зміни в промисловій структурі, всебічно розглядаючи динаміку даних у таких сферах, як DeFi, NFT, ігри, штучний інтелект тощо. Від активності гаманців, обсягу торгів до застосувань та напрямків фінансів, ми відстежуємо ключові показники і зосереджуємося на формуванні основного наративу криптоіндустрії у другому кварталі 2025 року.
Основні висновки:
У другому кварталі 2025 року середня кількість активних унікальних гаманців DApp становитиме 24,3 мільйона, що на 2,5% менше в порівнянні з попереднім кварталом, але все ж на 247% більше, ніж на початку 2024 року.
Загальна заблокована сума в DeFi досягла 200 мільярдів доларів США, що на 28% більше в квартальному порівнянні, головним чином завдяки зростанню на 36% в Ethereum. Однак обсяги фінансування в області DeFi знизилися на 50% в квартальному порівнянні, в другому кварталі було профінансовано лише 483 мільйони доларів США, що призвело до загальної суми фінансування в 1,4 мільярда доларів США за перші два квартали 2025 року.
Обсяги торгів NFT знизилися на 45% до 8,67 мільярда доларів, але обсяги продажів різко зросли на 78% до 14,9 мільйона угод, що відображає різке падіння середньої ціни на ринку, в той час як кількість трейдерів зросла на 20%.
Обсяг торгівлі RWA NFT зріс на 29%, піднявшись на друге місце в рейтингу, при цьому одна платформа стала другим за обсягом торгівлі NFT-ринком цього кварталу.
Обсяги торгівлі NFT певної гри зросли до першого та четвертого місць, обійшовши відомі проекти аватарів, що знаменує собою переломний момент для ігрових NFT.
Web3 втратив 63 мільярди доларів через інциденти безпеки, що на 215% більше в порівнянні з попереднім періодом. Один випадок використання уразливості протоколу завдав збитків у розмірі 55 мільярдів доларів, що стало другим найбільшим інцидентом безпеки в криптоіндустрії з моменту банкрутства певної біржі у 2022 році (збитки 80 мільярдів доларів).
1. Кількість активних незалежних гаманців DApp стабільно тримається на рівні 24 мільйонів, значне зростання в галузі ШІ та соціальних мереж.
Цього кварталу активність DApp знизилася на 2,5%, середня кількість активних незалежних гаманців на день становила 24,3 мільйона. Незважаючи на це, ми вважаємо, що екосистема стабілізувалася на цьому рівні, що є ознакою зрілості галузі та підтверджує, що користувачі продовжують взаємодіяти з DApp у різних сферах застосування. Варто зазначити, що багато користувачів користуються кількома гаманцями, тому кількість активних незалежних гаманців на день відрізняється від фактичної кількості користувачів. Проте цей показник все ще є вагомим критерієм для вимірювання рівня участі користувачів. Лише кілька кварталів тому кількість активних незалежних гаманців на день становила близько 5 мільйонів, і темпи її розвитку є дуже помітними.
Кількість активних гаманців DeFi та GameFi зменшилася, при цьому DeFi знизився на 33%, а GameFi на 17%. З іншого боку, DApp у категоріях Social та AI показали зростання, що відповідає більш широким галузевим тенденціям.
У сфері Social, зростання InfoFi привертає увагу, деякі платформи вийшли на передову. У сфері AI, DApp на основі агентів демонструють сильний імпульс, серед яких один протокол виділяється.
Як і очікувалося, ці зміни на рівні секторів також вплинули на розподіл домінуючих позицій. Зниження активності в секторах DeFi та Gaming призвело до зниження їхньої частки на ринку, тоді як сектори AI та Social захопили та розширили більше частки. Порівнюючи другий квартал 2025 року з першим, можна чітко побачити стрімкий підйом сектора AI, а сектор Social також іде слідом. Я вважаю, що до кінця цього року, навіть якщо AI перевищить одне з секторів Gaming або DeFi за домінуючою позицією, це не буде несподіванкою.
Насправді, спостерігаючи за рейтингом незалежних гаманців цього кварталу, одна з DApp з штучним інтелектом займає перше місце.
Інші місця в цьому списку займають багато відомих проєктів, які в основному походять з DeFi-галузі. Враховуючи те, що ці проєкти постійно демонструють стабільну роботу під час буму Meme-коінів та захоплення токенами Agent, така розподільність є цілком зрозумілою.
Крім того, ще одна важлива перспектива полягає в тому, що в цьому кварталі ми додали показник "сплячих DApp", який конкретно відстежує ті децентралізовані додатки, які були активні в першому кварталі 2025 року, але повністю зупинили свою діяльність у другому кварталі.
Ми зосередилися на кількох основних категоріях для аналізу: неактивні децентралізовані додатки в сфері DeFi зросли на 2%, ігрові додатки зросли на 9%, а NFT-додатки піднялися на 10%. У цьому аналізі особливо враховані високоризикові додатки, рівень неактивності яких насправді значно зменшився на 40%, що означає, що вони все ще активно використовуються і рідко відмовляються. Але найнеочікуванішим є зростання неактивних AI-додатків на 129%. Хоча цей відсоток здається вражаючим, він фактично відповідає лише 16 додаткам. Незважаючи на це, цей феномен все ж викликає важливі роздуми: він підкреслює, що ці проекти (особливо в іграх та AI) все ще перебувають на початковій стадії розвитку, і за браком достатнього фінансування реалізувати основні застосування буде надзвичайно складно. У сфері Web3 утримання користувачів завжди є найсерйознішим викликом, і ці дані безсумнівно це підтверджують.
2. У другому кварталі 2025 року загальний обсяг заблокованих коштів DeFi різко зросте до 200 мільярдів доларів, але обсяги фінансування впадуть на 50%
Макроекономіка цього кварталу нагадує американські гірки, а сфера DeFi також не змогла уникнути цієї нестабільності. Тим не менш, ринок все ще демонструє позитивні сигнали: по-перше, ціни на криптовалюти сильно відскочили, біткоїн зріс на 30% порівняно з першим кварталом 2025 року, ефір піднявся на 36%, загальна ринкова капіталізація криптовалют зросла на 25% в порівнянні з попереднім кварталом. Сфера DeFi, звичайно, слідує за цією хвилею зростання, загальна заблокована вартість перевищила 200 мільярдів доларів, досягнувши 28% зростання в порівнянні з попереднім кварталом.
Спостерігаючи за показниками загальної заблокованої вартості основних блокчейнів, більшість ланцюгів демонструють стабільний зріст, лише один ланцюг показує тенденцію до зниження, з падінням на 8%. Щодо частки ринку, Ethereum все ще займає лідируючу позицію з абсолютною перевагою, займаючи 62% від загального TVL в DeFi, за ним слідує один ланцюг з часткою 10%.
Цього кварталу найяскравішим є певний L1, у якого TVL зріс на 547%. Цей високопродуктивний Layer1 блокчейн спеціально створений для безперервних контрактів і спотової торгівлі, використовує певну модель консенсусу, натхненну HotStuff.
Ми також дослідили найактивніші DeFi децентралізовані додатки у другому кварталі 2025 року та детально проаналізували сфери з найвищим рівнем участі користувачів.
В кінцевому підсумку, ми проаналізували інвестиції, які надійшли в сферу DeFi цього кварталу. У цій сфері було залучено загалом 483 мільйони доларів, що на 50% менше, ніж у першому кварталі. З початку 2025 року проекти DeFi отримали близько 1.4 мільярда доларів фінансування. Хоча ця цифра свідчить про те, що в порівнянні з вибуховим зростанням, яке ми спостерігали в минулих циклах, зростання сповільнилося, проте вона все ще демонструє стабільний інтерес до цієї сфери, що також може свідчити про більш зрілий напрямок капітального розподілу. Давайте подивимося, як розвиватиметься тенденція цього року, але наразі, здається, тенденція стабілізується.
3. Продажі NFT зросли на 78%, але обсяги торгівлі знизилися: RWA та ігри ведуть ринкові зміни
Ми всі очікуємо, що ринок NFT зможе відновитися, хоча загальний рівень уваги все ще залишається, але деякі ключові дані залишаються не надто оптимістичними. У цьому кварталі обсяги торгів NFT впали на 45%, але обсяги торгів зросли на 78%. Це підтверджує тенденцію, яку ми спостерігаємо протягом тривалого часу: NFT стають дедалі доступнішими, але інтерес до ринку не зник, а навпаки, змінився за своєю природою.
Щоб краще зрозуміти причини цієї трансформації, ми проаналізували категорії NFT з найвищим обсягом торгів у цьому кварталі, дані виявили цікаве явище: нові наративи з'являються, а старі наративні моделі знову набирають популярності.
З даних видно, що обсяги торгівлі NFT з особистими аватарами зазнали великого удару, впавши на 72%. У той час як NFT реальних світових активів (RWA) зросли на 29%, зайнявши друге місце в рейтингу обсягів торгівлі. Обсяги торгівлі мистецькими NFT знизилися на 51%, але обсяг угод різко зріс на 400%, що свідчить про суттєве падіння цін на мистецькі твори, що робить мистецькі NFT більш доступними для звичайних покупців.
Останнім часом спостерігається тенденція до повернення доменних NFT, обсяги торгівлі та продажів зростають. Це зростання в основному зумовлено підтримкою екосистеми певної публічної блокчейн-мережі, користувачі певної платформи миттєвих повідомлень активно купують анонімні домени на основі цифрових ідентифікаторів. Такі домени не потребують прив'язки SIM-карти для зв'язку з обліковим записом на цій платформі, і цей дуже відповідний до специфічних потреб варіант використання очевидно викликав ажіотаж на ринку.
Після того, як ми зрозуміли, які категорії стають трендом, ми починаємо звертати увагу на кількість трейдерів, щоб визначити, чи продовжує зростати кількість учасників ринку, чи повертається назад.
У цьому кварталі середня кількість торговців NFT на місяць досягла 668598 осіб, що на 20% більше, ніж у попередньому кварталі. У поєднанні з різким зростанням обсягів продажів це свідчить про те, що користувачі повільно, але стабільно повертаються до сфери NFT, хоча їхні мотиви можуть відрізнятися від тих, що були під час попереднього буму.
Незважаючи на суттєве зниження обсягу торгів, певна платформа все ще зберігає лідерство. Проте, її обсяги продажів зросли синхронно з певною платформою RWA. Цей сплеск зростання на певній платформі пов'язаний з її майбутнім запуском токену.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Звіт про ринок DApp за II квартал 2025 року: зростання застосунків ШІ, RWA та ігри переосмислюють структуру NFT
Звіт про ринок DApp за другий квартал 2025 року: потужний зріст AI-додатків, RWA та ігри переосмислюють ландшафт NFT
AI代理 застосування швидко зростають, реальні активи переосмислюють цінність NFT, DeFi, незважаючи на приплив капіталу, втрачає динаміку, у другому кварталі 63 мільярда доларів США безпекових інцидентів виявили вразливість галузі.
Ціни на крипторинку відновлюються, емоції покращуються, але екосистема DApp демонструє різні картини: застосування штучного інтелекту зростає експоненціально, NFT переходять від демонстраційної функції до функціональної, а DeFi важко рухається між зростанням загальної заблокованої суми та скороченням фінансування. Ці дані не лише відображають активність ринку, але й виявляють потоки користувачів, відстаючі сфери, а також ключові тенденції, що формують майбутнє DApp.
У сучасну епоху одними лише спекуляціями важко просувати ринок. Користувачі починають шукати реальну цінність: AI-агенти, які можуть виконувати завдання, NFT, пов'язані з фізичними активами, або DeFi-платформи, які забезпечують стійкий дохід. Проте ризики все ще залишаються високими: збитки від експлуатації вразливостей різко зростають, що підкреслює крихкість довіри та небезпеку, що невелике недбальство може бути використане зловмисниками.
Цей звіт глибоко аналізує зміни в промисловій структурі, всебічно розглядаючи динаміку даних у таких сферах, як DeFi, NFT, ігри, штучний інтелект тощо. Від активності гаманців, обсягу торгів до застосувань та напрямків фінансів, ми відстежуємо ключові показники і зосереджуємося на формуванні основного наративу криптоіндустрії у другому кварталі 2025 року.
Основні висновки:
1. Кількість активних незалежних гаманців DApp стабільно тримається на рівні 24 мільйонів, значне зростання в галузі ШІ та соціальних мереж.
Цього кварталу активність DApp знизилася на 2,5%, середня кількість активних незалежних гаманців на день становила 24,3 мільйона. Незважаючи на це, ми вважаємо, що екосистема стабілізувалася на цьому рівні, що є ознакою зрілості галузі та підтверджує, що користувачі продовжують взаємодіяти з DApp у різних сферах застосування. Варто зазначити, що багато користувачів користуються кількома гаманцями, тому кількість активних незалежних гаманців на день відрізняється від фактичної кількості користувачів. Проте цей показник все ще є вагомим критерієм для вимірювання рівня участі користувачів. Лише кілька кварталів тому кількість активних незалежних гаманців на день становила близько 5 мільйонів, і темпи її розвитку є дуже помітними.
Кількість активних гаманців DeFi та GameFi зменшилася, при цьому DeFi знизився на 33%, а GameFi на 17%. З іншого боку, DApp у категоріях Social та AI показали зростання, що відповідає більш широким галузевим тенденціям.
У сфері Social, зростання InfoFi привертає увагу, деякі платформи вийшли на передову. У сфері AI, DApp на основі агентів демонструють сильний імпульс, серед яких один протокол виділяється.
Як і очікувалося, ці зміни на рівні секторів також вплинули на розподіл домінуючих позицій. Зниження активності в секторах DeFi та Gaming призвело до зниження їхньої частки на ринку, тоді як сектори AI та Social захопили та розширили більше частки. Порівнюючи другий квартал 2025 року з першим, можна чітко побачити стрімкий підйом сектора AI, а сектор Social також іде слідом. Я вважаю, що до кінця цього року, навіть якщо AI перевищить одне з секторів Gaming або DeFi за домінуючою позицією, це не буде несподіванкою.
Насправді, спостерігаючи за рейтингом незалежних гаманців цього кварталу, одна з DApp з штучним інтелектом займає перше місце.
Інші місця в цьому списку займають багато відомих проєктів, які в основному походять з DeFi-галузі. Враховуючи те, що ці проєкти постійно демонструють стабільну роботу під час буму Meme-коінів та захоплення токенами Agent, така розподільність є цілком зрозумілою.
Крім того, ще одна важлива перспектива полягає в тому, що в цьому кварталі ми додали показник "сплячих DApp", який конкретно відстежує ті децентралізовані додатки, які були активні в першому кварталі 2025 року, але повністю зупинили свою діяльність у другому кварталі.
Ми зосередилися на кількох основних категоріях для аналізу: неактивні децентралізовані додатки в сфері DeFi зросли на 2%, ігрові додатки зросли на 9%, а NFT-додатки піднялися на 10%. У цьому аналізі особливо враховані високоризикові додатки, рівень неактивності яких насправді значно зменшився на 40%, що означає, що вони все ще активно використовуються і рідко відмовляються. Але найнеочікуванішим є зростання неактивних AI-додатків на 129%. Хоча цей відсоток здається вражаючим, він фактично відповідає лише 16 додаткам. Незважаючи на це, цей феномен все ж викликає важливі роздуми: він підкреслює, що ці проекти (особливо в іграх та AI) все ще перебувають на початковій стадії розвитку, і за браком достатнього фінансування реалізувати основні застосування буде надзвичайно складно. У сфері Web3 утримання користувачів завжди є найсерйознішим викликом, і ці дані безсумнівно це підтверджують.
2. У другому кварталі 2025 року загальний обсяг заблокованих коштів DeFi різко зросте до 200 мільярдів доларів, але обсяги фінансування впадуть на 50%
Макроекономіка цього кварталу нагадує американські гірки, а сфера DeFi також не змогла уникнути цієї нестабільності. Тим не менш, ринок все ще демонструє позитивні сигнали: по-перше, ціни на криптовалюти сильно відскочили, біткоїн зріс на 30% порівняно з першим кварталом 2025 року, ефір піднявся на 36%, загальна ринкова капіталізація криптовалют зросла на 25% в порівнянні з попереднім кварталом. Сфера DeFi, звичайно, слідує за цією хвилею зростання, загальна заблокована вартість перевищила 200 мільярдів доларів, досягнувши 28% зростання в порівнянні з попереднім кварталом.
Спостерігаючи за показниками загальної заблокованої вартості основних блокчейнів, більшість ланцюгів демонструють стабільний зріст, лише один ланцюг показує тенденцію до зниження, з падінням на 8%. Щодо частки ринку, Ethereum все ще займає лідируючу позицію з абсолютною перевагою, займаючи 62% від загального TVL в DeFi, за ним слідує один ланцюг з часткою 10%.
Цього кварталу найяскравішим є певний L1, у якого TVL зріс на 547%. Цей високопродуктивний Layer1 блокчейн спеціально створений для безперервних контрактів і спотової торгівлі, використовує певну модель консенсусу, натхненну HotStuff.
Ми також дослідили найактивніші DeFi децентралізовані додатки у другому кварталі 2025 року та детально проаналізували сфери з найвищим рівнем участі користувачів.
В кінцевому підсумку, ми проаналізували інвестиції, які надійшли в сферу DeFi цього кварталу. У цій сфері було залучено загалом 483 мільйони доларів, що на 50% менше, ніж у першому кварталі. З початку 2025 року проекти DeFi отримали близько 1.4 мільярда доларів фінансування. Хоча ця цифра свідчить про те, що в порівнянні з вибуховим зростанням, яке ми спостерігали в минулих циклах, зростання сповільнилося, проте вона все ще демонструє стабільний інтерес до цієї сфери, що також може свідчити про більш зрілий напрямок капітального розподілу. Давайте подивимося, як розвиватиметься тенденція цього року, але наразі, здається, тенденція стабілізується.
3. Продажі NFT зросли на 78%, але обсяги торгівлі знизилися: RWA та ігри ведуть ринкові зміни
Ми всі очікуємо, що ринок NFT зможе відновитися, хоча загальний рівень уваги все ще залишається, але деякі ключові дані залишаються не надто оптимістичними. У цьому кварталі обсяги торгів NFT впали на 45%, але обсяги торгів зросли на 78%. Це підтверджує тенденцію, яку ми спостерігаємо протягом тривалого часу: NFT стають дедалі доступнішими, але інтерес до ринку не зник, а навпаки, змінився за своєю природою.
Щоб краще зрозуміти причини цієї трансформації, ми проаналізували категорії NFT з найвищим обсягом торгів у цьому кварталі, дані виявили цікаве явище: нові наративи з'являються, а старі наративні моделі знову набирають популярності.
З даних видно, що обсяги торгівлі NFT з особистими аватарами зазнали великого удару, впавши на 72%. У той час як NFT реальних світових активів (RWA) зросли на 29%, зайнявши друге місце в рейтингу обсягів торгівлі. Обсяги торгівлі мистецькими NFT знизилися на 51%, але обсяг угод різко зріс на 400%, що свідчить про суттєве падіння цін на мистецькі твори, що робить мистецькі NFT більш доступними для звичайних покупців.
Останнім часом спостерігається тенденція до повернення доменних NFT, обсяги торгівлі та продажів зростають. Це зростання в основному зумовлено підтримкою екосистеми певної публічної блокчейн-мережі, користувачі певної платформи миттєвих повідомлень активно купують анонімні домени на основі цифрових ідентифікаторів. Такі домени не потребують прив'язки SIM-карти для зв'язку з обліковим записом на цій платформі, і цей дуже відповідний до специфічних потреб варіант використання очевидно викликав ажіотаж на ринку.
Після того, як ми зрозуміли, які категорії стають трендом, ми починаємо звертати увагу на кількість трейдерів, щоб визначити, чи продовжує зростати кількість учасників ринку, чи повертається назад.
У цьому кварталі середня кількість торговців NFT на місяць досягла 668598 осіб, що на 20% більше, ніж у попередньому кварталі. У поєднанні з різким зростанням обсягів продажів це свідчить про те, що користувачі повільно, але стабільно повертаються до сфери NFT, хоча їхні мотиви можуть відрізнятися від тих, що були під час попереднього буму.
Незважаючи на суттєве зниження обсягу торгів, певна платформа все ще зберігає лідерство. Проте, її обсяги продажів зросли синхронно з певною платформою RWA. Цей сплеск зростання на певній платформі пов'язаний з її майбутнім запуском токену.