Trong phần bình luận của bài viết hôm qua, có khá nhiều độc giả đã bày tỏ sự nghi ngờ đối với việc tôi đã viết rằng Bitcoin giảm 20% từ đỉnh cao thì bước vào Thị trường Bear.
Khi viết đoạn văn đó, tôi nhớ đã từng tổng hợp dữ liệu lịch sử về vấn đề này, để lại một ấn tượng 20%, vì vậy tôi đã viết như vậy.
Sau này nghĩ lại, con số 20% này là tỷ lệ giảm của chỉ số được sử dụng để đo lường tiêu chuẩn của thị trường Bear trong chứng khoán.
Vậy Bitcoin có tiêu chuẩn giảm tương tự không?
Tôi đã kiểm tra dữ liệu trên Coingecko, nó chỉ có dữ liệu kể từ tháng 4 năm 2013. Do đó, tôi đã tổng hợp dữ liệu bắt đầu từ ngày này:
Đã tổng hợp tất cả các lần Bitcoin giảm hơn 20% sau khi vượt qua mốc cao nhất của lần tăng giá trước đó (tương đương với việc bước vào một chu kỳ thị trường tăng giá mới) cho đến khi đạt được đỉnh cao mới trong chu kỳ thị trường tăng giá mới.
Tại đây, lý do tôi chọn 20% làm mức giảm là vì tôi coi 20% là biến động lớn, loại biến động này có thể thay đổi xu hướng, trong khi mức giảm dưới 20% chỉ được coi là biến động bình thường.
Khi xem xét dữ liệu lịch sử này trên coingecko, để tiện cho việc thống kê, tôi đã sử dụng xu hướng giá hàng ngày.
Trong dữ liệu bắt đầu từ năm 2013, đỉnh điểm của thị trường Bull lần đầu tiên là vào ngày 29 tháng 11 năm 2013, Bitcoin đạt đỉnh Bull là 1101 đô la.
Tôi sẽ lấy đây làm điểm khởi đầu.
Vào ngày 21 tháng 2 năm 2017, Bitcoin đã vượt qua 1101 USD để bước vào một đợt tăng giá mới.
Từ ngày 3 tháng 3 năm 2017 đến ngày 24 tháng 3 năm 2017, Bitcoin đã giảm từ 1289 đô la xuống mức thấp nhất là 940 đô la, giảm 27%.
Từ ngày 11 tháng 6 năm 2017 đến ngày 16 tháng 7 năm 2017, Bitcoin đã giảm từ 3013 đô la xuống mức thấp nhất là 1927 đô la, giảm 36%.
Từ ngày 1 tháng 9 năm 2017 đến ngày 14 tháng 9 năm 2017, Bitcoin đã giảm từ 4863 đô la xuống mức thấp nhất là 3100 đô la, với mức giảm lên đến 36%.
Từ ngày 8 tháng 11 năm 2017 đến ngày 12 tháng 11 năm 2017, Bitcoin đã giảm từ 7461 USD xuống mức thấp nhất là 5866 USD, giảm 21%.
Ngày 16 tháng 12 năm 2017, Bitcoin đạt đỉnh cao của đợt thị trường Bull đó là 19665 đô la.
Ngày 17 tháng 12 năm 2020, Bitcoin vượt quá 19665 đô la bước vào một vòng thị trường Bull mới.
Từ ngày 9 tháng 1 năm 2021 đến ngày 28 tháng 1 năm 2021, Bitcoin đã giảm từ 40815 đô la xuống mức thấp nhất là 30445 đô la, giảm 25%.
Từ ngày 22 tháng 2 năm 2021 đến ngày 1 tháng 3 năm 2021, Bitcoin đã giảm từ 57669 đô la xuống mức thấp nhất là 44970 đô la, giảm 22%.
Từ ngày 14 tháng 4 năm 2021 đến ngày 21 tháng 7 năm 2021, Bitcoin đã giảm từ 64576 đô la xuống mức thấp nhất là 29971 đô la, với tỷ lệ giảm 53%.
Cần lưu ý rằng, trong khoảng thời gian từ 14 tháng 4 đến 21 tháng 7 đã xảy ra sự cố giảm giá nổi tiếng 519. Nếu không tính đến sự cố 519, Bitcoin từ 14 tháng 4 đến 26 tháng 4 đã giảm từ 64576 đô la xuống 48981 đô la, mức giảm chỉ là 24%.
Ngày 9 tháng 11 năm 2021, Bitcoin đạt đỉnh của đợt thị trường Bull đó là 67617 đô la.
Từ dữ liệu của hai vòng này:
Trong đợt thị trường Bull năm 2017:
Bitcoin vào thị trường Bear sau mỗi lần đạt đỉnh cao mới có tổng cộng 4 lần giảm hơn 20%. Trong mỗi lần giảm mạnh như vậy, thời gian kéo dài 3 lần đều trong vòng một tháng, chỉ có 1 lần vừa mới vượt quá 1 tháng.
Từ khi Bitcoin bước vào Thị trường Bull (vượt qua mức cao trước đó vào tháng 2 năm 2017) đến đỉnh điểm của Thị trường Bull, khoảng thời gian là 10 tháng.
Mức giảm lần đầu tiên như vậy đạt đáy vào tháng 3 năm 2017, tính từ đáy đó đến thời điểm đạt đỉnh của chu kỳ thị trường bò là vào ngày 16 tháng 12 cùng năm, khoảng cách thời gian giữa hai thời điểm là 9 tháng.
Trong đợt thị trường Bull năm 2021:
Bitcoin vào thị trường Bull sau khi đạt mức cao kỷ lục, đã xảy ra hơn 20% giảm giá (bao gồm cả 519) tổng cộng 3 lần. Nếu loại bỏ sự sụt giảm mạnh 519, mỗi lần có khoảng thời gian dưới 1 tháng, sự sụt giảm mạnh 519 kéo dài hơn 1 tháng.
Từ khi Bitcoin bước vào Thị trường Bull (vượt qua mức cao trước đó vào tháng 12 năm 2020) đến đỉnh của Thị trường Bull, khoảng thời gian là 11 tháng.
Điểm thấp nhất của mức giảm như vậy lần đầu tiên diễn ra vào tháng 1 năm 2021, tính từ điểm thấp nhất đó đến đỉnh điểm của thị trường bò ở thời điểm 9 tháng 11 cùng năm, khoảng cách thời gian giữa hai thời điểm là 10 tháng.
Tổng hợp đặc điểm của hai đợt thị trường bò này:
Số lần xảy ra mức giảm như vậy sau lần thứ hai bước vào Thị trường Bull đang giảm dần.
Về mức độ giảm, nếu loại bỏ lần giảm mạnh thứ hai vào 519, thì mức độ giảm trong lần tăng giá thứ hai cũng nhỏ hơn lần đầu tiên.
Thời gian giảm giá trong hầu hết các lần thị trường Bull đều không quá 1 tháng.
Thời gian từ khi bước vào thị trường Bull đến khi đạt đỉnh của thị trường Bull là 1 năm.
Hai đợt thị trường Bull tính từ mức giảm thấp nhất của đợt giảm đầu tiên đến đỉnh của thị trường Bull, thời gian kéo dài cũng là 1 năm.
Hãy xem tình trạng của vòng lặp thị trường này:
Bitcoin đã vượt qua 67617 USD vào ngày 9 tháng 3 năm 2024, bước vào Thị trường Bear của nó.
Từ ngày 14 tháng 3 năm 2024 đến ngày 7 tháng 9 năm 2024, Bitcoin đã giảm từ 73097 đô la xuống mức thấp nhất 53923 đô la, giảm 26%.
Từ ngày 17 tháng 12 năm 2024 đến ngày 9 tháng 4 năm 2025, Bitcoin giảm từ 106074 đô la xuống mức thấp nhất là 76329 đô la, với mức giảm đạt 28%.
Mặc dù mức giảm trong hai lần này không lớn, nhưng khoảng thời gian kéo dài đáng kể, đều kéo dài gần nửa năm. Xét về khoảng cách, lần này đã rõ ràng thể hiện những đặc điểm khác biệt so với mức giảm trong hai lần thị trường bò trước đó.
Vậy thì mối liên hệ giữa diễn biến của Bitcoin lần này với thị trường chứng khoán Mỹ ra sao?
Chúng ta có thể xem xét xu hướng của chỉ số S&P 500.
Chỉ số S&P 500 sẽ tăng từ ngày 14 tháng 3 ~ ngày 7 tháng 9 năm 2024; Vào ngày 17 tháng 12 năm 2024 ~ ngày 9 tháng 4 năm 2025, nó sẽ giảm từ 6050 xuống 5456, giảm 10%.
Đường đi này cũng không giống Bitcoin lắm.
Nếu chúng ta tính từ vòng thị trường tăng giá này của bitcoin (tháng 3 năm 2024), về mặt lý thuyết, thị trường tăng giá sẽ kết thúc vào tháng 3 năm 2025. Rõ ràng, quy tắc này cũng không áp dụng lần này.
Tuy nhiên, nếu tính từ mức giảm đầu tiên xuất hiện ở trên, bắt đầu từ điểm thấp nhất của lần giảm này, thì lý thuyết là Thị trường Bull sẽ kết thúc vào tháng 9 năm 2025.
Thực tế có như vậy thì hãy để thời gian chứng minh.
Nội dung chỉ mang tính chất tham khảo, không phải là lời chào mời hay đề nghị. Không cung cấp tư vấn về đầu tư, thuế hoặc pháp lý. Xem Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm để biết thêm thông tin về rủi ro.
Dấu hiệu "dự báo" trước khi kết thúc thị trường tăng Bitcoin
Trong phần bình luận của bài viết hôm qua, có khá nhiều độc giả đã bày tỏ sự nghi ngờ đối với việc tôi đã viết rằng Bitcoin giảm 20% từ đỉnh cao thì bước vào Thị trường Bear.
Khi viết đoạn văn đó, tôi nhớ đã từng tổng hợp dữ liệu lịch sử về vấn đề này, để lại một ấn tượng 20%, vì vậy tôi đã viết như vậy.
Sau này nghĩ lại, con số 20% này là tỷ lệ giảm của chỉ số được sử dụng để đo lường tiêu chuẩn của thị trường Bear trong chứng khoán.
Vậy Bitcoin có tiêu chuẩn giảm tương tự không?
Tôi đã kiểm tra dữ liệu trên Coingecko, nó chỉ có dữ liệu kể từ tháng 4 năm 2013. Do đó, tôi đã tổng hợp dữ liệu bắt đầu từ ngày này:
Đã tổng hợp tất cả các lần Bitcoin giảm hơn 20% sau khi vượt qua mốc cao nhất của lần tăng giá trước đó (tương đương với việc bước vào một chu kỳ thị trường tăng giá mới) cho đến khi đạt được đỉnh cao mới trong chu kỳ thị trường tăng giá mới.
Tại đây, lý do tôi chọn 20% làm mức giảm là vì tôi coi 20% là biến động lớn, loại biến động này có thể thay đổi xu hướng, trong khi mức giảm dưới 20% chỉ được coi là biến động bình thường.
Khi xem xét dữ liệu lịch sử này trên coingecko, để tiện cho việc thống kê, tôi đã sử dụng xu hướng giá hàng ngày.
Trong dữ liệu bắt đầu từ năm 2013, đỉnh điểm của thị trường Bull lần đầu tiên là vào ngày 29 tháng 11 năm 2013, Bitcoin đạt đỉnh Bull là 1101 đô la.
Tôi sẽ lấy đây làm điểm khởi đầu.
Vào ngày 21 tháng 2 năm 2017, Bitcoin đã vượt qua 1101 USD để bước vào một đợt tăng giá mới.
Từ ngày 3 tháng 3 năm 2017 đến ngày 24 tháng 3 năm 2017, Bitcoin đã giảm từ 1289 đô la xuống mức thấp nhất là 940 đô la, giảm 27%.
Từ ngày 11 tháng 6 năm 2017 đến ngày 16 tháng 7 năm 2017, Bitcoin đã giảm từ 3013 đô la xuống mức thấp nhất là 1927 đô la, giảm 36%.
Từ ngày 1 tháng 9 năm 2017 đến ngày 14 tháng 9 năm 2017, Bitcoin đã giảm từ 4863 đô la xuống mức thấp nhất là 3100 đô la, với mức giảm lên đến 36%.
Từ ngày 8 tháng 11 năm 2017 đến ngày 12 tháng 11 năm 2017, Bitcoin đã giảm từ 7461 USD xuống mức thấp nhất là 5866 USD, giảm 21%.
Ngày 16 tháng 12 năm 2017, Bitcoin đạt đỉnh cao của đợt thị trường Bull đó là 19665 đô la.
Ngày 17 tháng 12 năm 2020, Bitcoin vượt quá 19665 đô la bước vào một vòng thị trường Bull mới.
Từ ngày 9 tháng 1 năm 2021 đến ngày 28 tháng 1 năm 2021, Bitcoin đã giảm từ 40815 đô la xuống mức thấp nhất là 30445 đô la, giảm 25%.
Từ ngày 22 tháng 2 năm 2021 đến ngày 1 tháng 3 năm 2021, Bitcoin đã giảm từ 57669 đô la xuống mức thấp nhất là 44970 đô la, giảm 22%.
Từ ngày 14 tháng 4 năm 2021 đến ngày 21 tháng 7 năm 2021, Bitcoin đã giảm từ 64576 đô la xuống mức thấp nhất là 29971 đô la, với tỷ lệ giảm 53%.
Cần lưu ý rằng, trong khoảng thời gian từ 14 tháng 4 đến 21 tháng 7 đã xảy ra sự cố giảm giá nổi tiếng 519. Nếu không tính đến sự cố 519, Bitcoin từ 14 tháng 4 đến 26 tháng 4 đã giảm từ 64576 đô la xuống 48981 đô la, mức giảm chỉ là 24%.
Ngày 9 tháng 11 năm 2021, Bitcoin đạt đỉnh của đợt thị trường Bull đó là 67617 đô la.
Từ dữ liệu của hai vòng này:
Trong đợt thị trường Bull năm 2017:
Bitcoin vào thị trường Bear sau mỗi lần đạt đỉnh cao mới có tổng cộng 4 lần giảm hơn 20%. Trong mỗi lần giảm mạnh như vậy, thời gian kéo dài 3 lần đều trong vòng một tháng, chỉ có 1 lần vừa mới vượt quá 1 tháng.
Từ khi Bitcoin bước vào Thị trường Bull (vượt qua mức cao trước đó vào tháng 2 năm 2017) đến đỉnh điểm của Thị trường Bull, khoảng thời gian là 10 tháng.
Mức giảm lần đầu tiên như vậy đạt đáy vào tháng 3 năm 2017, tính từ đáy đó đến thời điểm đạt đỉnh của chu kỳ thị trường bò là vào ngày 16 tháng 12 cùng năm, khoảng cách thời gian giữa hai thời điểm là 9 tháng.
Trong đợt thị trường Bull năm 2021:
Bitcoin vào thị trường Bull sau khi đạt mức cao kỷ lục, đã xảy ra hơn 20% giảm giá (bao gồm cả 519) tổng cộng 3 lần. Nếu loại bỏ sự sụt giảm mạnh 519, mỗi lần có khoảng thời gian dưới 1 tháng, sự sụt giảm mạnh 519 kéo dài hơn 1 tháng.
Từ khi Bitcoin bước vào Thị trường Bull (vượt qua mức cao trước đó vào tháng 12 năm 2020) đến đỉnh của Thị trường Bull, khoảng thời gian là 11 tháng.
Điểm thấp nhất của mức giảm như vậy lần đầu tiên diễn ra vào tháng 1 năm 2021, tính từ điểm thấp nhất đó đến đỉnh điểm của thị trường bò ở thời điểm 9 tháng 11 cùng năm, khoảng cách thời gian giữa hai thời điểm là 10 tháng.
Tổng hợp đặc điểm của hai đợt thị trường bò này:
Số lần xảy ra mức giảm như vậy sau lần thứ hai bước vào Thị trường Bull đang giảm dần.
Về mức độ giảm, nếu loại bỏ lần giảm mạnh thứ hai vào 519, thì mức độ giảm trong lần tăng giá thứ hai cũng nhỏ hơn lần đầu tiên.
Thời gian giảm giá trong hầu hết các lần thị trường Bull đều không quá 1 tháng.
Thời gian từ khi bước vào thị trường Bull đến khi đạt đỉnh của thị trường Bull là 1 năm.
Hai đợt thị trường Bull tính từ mức giảm thấp nhất của đợt giảm đầu tiên đến đỉnh của thị trường Bull, thời gian kéo dài cũng là 1 năm.
Hãy xem tình trạng của vòng lặp thị trường này:
Bitcoin đã vượt qua 67617 USD vào ngày 9 tháng 3 năm 2024, bước vào Thị trường Bear của nó.
Từ ngày 14 tháng 3 năm 2024 đến ngày 7 tháng 9 năm 2024, Bitcoin đã giảm từ 73097 đô la xuống mức thấp nhất 53923 đô la, giảm 26%.
Từ ngày 17 tháng 12 năm 2024 đến ngày 9 tháng 4 năm 2025, Bitcoin giảm từ 106074 đô la xuống mức thấp nhất là 76329 đô la, với mức giảm đạt 28%.
Mặc dù mức giảm trong hai lần này không lớn, nhưng khoảng thời gian kéo dài đáng kể, đều kéo dài gần nửa năm. Xét về khoảng cách, lần này đã rõ ràng thể hiện những đặc điểm khác biệt so với mức giảm trong hai lần thị trường bò trước đó.
Vậy thì mối liên hệ giữa diễn biến của Bitcoin lần này với thị trường chứng khoán Mỹ ra sao?
Chúng ta có thể xem xét xu hướng của chỉ số S&P 500.
Chỉ số S&P 500 sẽ tăng từ ngày 14 tháng 3 ~ ngày 7 tháng 9 năm 2024; Vào ngày 17 tháng 12 năm 2024 ~ ngày 9 tháng 4 năm 2025, nó sẽ giảm từ 6050 xuống 5456, giảm 10%.
Đường đi này cũng không giống Bitcoin lắm.
Nếu chúng ta tính từ vòng thị trường tăng giá này của bitcoin (tháng 3 năm 2024), về mặt lý thuyết, thị trường tăng giá sẽ kết thúc vào tháng 3 năm 2025. Rõ ràng, quy tắc này cũng không áp dụng lần này.
Tuy nhiên, nếu tính từ mức giảm đầu tiên xuất hiện ở trên, bắt đầu từ điểm thấp nhất của lần giảm này, thì lý thuyết là Thị trường Bull sẽ kết thúc vào tháng 9 năm 2025.
Thực tế có như vậy thì hãy để thời gian chứng minh.