Các chuyên gia đánh giá rủi ro và tiềm năng của Bitcoin cho nhà đầu tư

• Các chuyên gia đã khuyên các công ty xem xét lại chiến lược của mình và chuẩn bị cho sự điều chỉnh mạnh mẽ của thị trường tiền điện tử.
• Bitwise nói rằng việc bao gồm bitcoin vừa phải (до 5-10% портфеля) có thể tăng lợi tức đầu tư.

Nhà kinh tế học và tác giả của cuốn sách "Bitcoin Standard" Seifedine Ammous cho biết tiền điện tử đầu tiên đang tiến gần đến đỉnh của chu kỳ tăng giá. Theo ông, sau đó, tài sản có thể giảm 80%

Chuyên gia khuyên các công ty đầu tư vào bitcoin nên chuẩn bị cho kịch bản như vậy.

«Đất lún»

Chuyên gia nhấn mạnh rằng vàng kỹ thuật số đang trên "một nền tảng rất mong manh". Ammus kêu gọi các nhà đầu tư doanh nghiệp xem xét lại các chiến lược của họ nếu mô hình kinh doanh của họ không chịu đựng được áp lực như vậy.

«Tôi nghĩ rằng chúng ta đang tiến gần đến một đỉnh rất không ổn định và sự sụp đổ tiếp theo», - ông nhấn mạnh.

Theo chuyên gia, trong lịch sử, đỉnh giá bitcoin đến từ 12-18 tháng sau khi giảm một nửa. Ammous thừa nhận rằng tỷ lệ vẫn có thể đạt 200.000 đô la trong chu kỳ hiện tại. Tuy nhiên, ông nhớ lại rằng kể từ khi chạm đáy, tài sản đã cho thấy mức tăng hơn 600%

Người dẫn chương trình truyền hình và người sáng lập Heisenberg Capital Max Kaiser cũng bày tỏ nghi ngờ về khả năng của những người chơi doanh nghiệp mới để chống lại sự biến động điển hình của bitcoin trong thị trường gấu.

Các bản sao @Strategy chưa được thử nghiệm trong thị trường gấu.@saylor chưa bao giờ bán, và chỉ tiếp tục mua, ngay cả khi vị thế BTC của anh ấy đang thua lỗ.

Thật ngu ngốc khi nghĩ rằng các bản sao Bitcoin Treasury @Strategy mới sẽ có cùng một kỷ luật.

— Max Keiser (@maxkeiser) 31 tháng 5, 2025

Ông đã đưa ra ví dụ về nhà sáng lập Strategy Michael Saylor, người đã tiếp tục mua đồng tiền điện tử đầu tiên ngay cả khi giá giảm. Chuyên gia nghi ngờ rằng những người theo ông sẽ thể hiện sự kỷ luật tương tự.

Tái định nghĩa chiến lược

CIO Bitwise Matt Hougan đã kêu gọi các nhà đầu tư xem xét lại cách tiếp cận với Bitcoin trong các danh mục truyền thống. Theo ông, việc xem xét này có thể tăng lợi suất đồng thời giảm rủi ro.

Hogan nhấn mạnh rằng vàng kỹ thuật số không nên được thêm vào một cách cô lập. Nó cần được xem xét trong bối cảnh toàn bộ ngân sách rủi ro của nhà đầu tư.

Bitcoin được biết đến với sự biến động cao, gấp ba đến bốn lần so với mức dao động của chỉ số S&P 500. Tuy nhiên, sự tương quan thấp của đồng tiền điện tử đầu tiên với cổ phiếu và trái phiếu cho phép nó cải thiện các chỉ số tổng thể của danh mục đầu tư, ông Hougan cho biết.

5% trên bitcoin

Ví dụ, CIO của Bitwise đã trích dẫn dữ liệu từ năm 2017 đến năm 2024. Việc phân bổ 5% danh mục đầu tư cho bitcoin (за giảm tỷ lệ cổ phiếu xuống còn 57% và trái phiếu xuống còn 38%) đã tăng tổng lợi suất từ 107% lên 207%. Đồng thời, sự biến động tăng nhẹ - từ 11,3% lên 12,5%.

Hougan thừa nhận rằng nhiều người tham gia thị trường quản lý danh mục đầu tư cá nhân theo cách khác nhau. Họ thường thích cái gọi là cấu trúc (barbelled) "tạ": đầu tư lớn vào tiền điện tử và quỹ tiền pháp định hoặc thị trường tiền tệ, trong khi các tài sản khác chiếm thị phần tối thiểu.

Theo lời của chuyên gia, nếu nhà đầu tư phân bổ 5% vào bitcoin và đồng thời tăng tỷ lệ trái phiếu lên 5%, điều này lý thuyết sẽ giảm rủi ro cho cổ phiếu. Dữ liệu lịch sử cho thấy: sự điều chỉnh tổng thể như vậy sẽ mang lại lợi suất cao hơn so với danh mục đầu tư tiêu chuẩn 60/40.

Houghan nhấn mạnh rằng việc tối ưu hóa thêm — chẳng hạn như một danh mục đầu tư với 40% cổ phiếu, 50% trái phiếu và 10% bitcoin — có thể cho thấy lợi suất cao hơn và rủi ro thấp hơn so với ví dụ ban đầu ( chỉ đơn giản là thêm 5% BTC).

! Lợi nhuận được điều chỉnh bằng Bitcoin trên danh mục đầu tư truyền thống. Dữ liệu: Bitwise.Nhớ lại rằng vào tháng 5, các chuyên gia Bernstein đã dự đoán sự gia tăng cổ phiếu của tiền điện tử đầu tiên của công ty lên 330 tỷ đô la vào năm 2029

Sau đó, Standard Chartered đã đánh giá tác động của chiến lược Bitcoin của các tập đoàn đối với vàng kỹ thuật số.