pSTAKE Finance: Mở rộng dịch vụ thế chấp BTC cho dự án thế chấp thanh khoản đa chuỗi

pSTAKE Finance là một dự án tập trung vào thế chấp thanh khoản đa chuỗi, được thành lập vào đầu năm 2022. Dự án ban đầu cung cấp dịch vụ thế chấp token thanh khoản cho chuỗi BSC và hệ sinh thái Cosmos, tổng giá trị khóa (TVL) khoảng 7 triệu USD. Gần đây, pSTAKE đã hợp tác với dự án thế chấp BTC Babylon, bắt đầu tham gia vào lĩnh vực thế chấp BTC, tạo động lực mới cho sự phát triển của nó.

Tổng quan dự án

Tổng số token của pSTAKE là 500 triệu, hiện tại đã có hơn 90% vào lưu thông, giá trị thị trường khoảng 57 triệu USD. Người sáng lập dự án có nền tảng giáo dục từ Đại học Công nghệ Nanyang Singapore. Về tài chính, pSTAKE đã hoàn thành vòng gọi vốn thiên thần trị giá 10 triệu USD vào tháng 11 năm 2021, với các nhà đầu tư bao gồm Galaxy Digital và Coinbase Venture. Sau đó, vào tháng 12 năm 2021, họ đã thực hiện đợt chào bán công khai thông qua coinlist và huy động thêm 10 triệu USD. Đáng chú ý, vào tháng 5 năm 2022, bộ phận đầu tư của một nền tảng giao dịch nổi tiếng đã thực hiện đầu tư chiến lược vào pSTAKE.

Kinh tế học token

Token của pSTAKE được ra mắt vào tháng 2 năm 2022, hiện tại 93,6% token đã được đưa vào lưu thông. Phần còn lại chưa được phát hành thuộc về đội ngũ, theo kế hoạch, đội ngũ sẽ khóa trong 18 tháng và trong 18 tháng tiếp theo sẽ phát hành theo hình thức tuyến tính, dự kiến sẽ hoàn tất phát hành vào tháng 2 năm 2025.

Phát triển kinh doanh mới nhất

pSTAKE gần đây đã chuyển trọng tâm kinh doanh sang thế chấp BTC, thiết lập quan hệ hợp tác với giao thức thế chấp BTC Babylon. Sự điều chỉnh chiến lược này theo kịp các xu hướng thị trường hiện tại, dự kiến sẽ mang lại sự tăng trưởng TVL đáng kể và bền vững cho dự án.

Babylon là một giao thức thế chấp Bitcoin được thành lập bởi giáo sư David Tse của Đại học Stanford, đã nhận được khoản đầu tư tổng cộng 96 triệu USD từ nhiều tổ chức đầu tư tiền điện tử hàng đầu. Hiện tại, Babylon đang ở giai đoạn thử nghiệm, và dự kiến sẽ mở rộng quy mô nhanh chóng sau khi ra mắt mạng chính.

Giải pháp thế chấp thanh khoản của pSTAKE sẽ cung cấp cho người dùng lợi nhuận từ Bitcoin. Người dùng có thể gửi BTC vào pSTAKE, nhận được các token thế chấp thanh khoản tương ứng, và tham gia các dự án DeFi khác để kiếm thêm lợi nhuận. Sau khi mạng chính Babylon ra mắt, BTC gửi vào pSTAKE sẽ được thế chấp vào giao thức Babylon, từ đó nhận được lợi nhuận tương ứng.

Định vị thị trường và cạnh tranh

Trong lĩnh vực thế chấp BTC, pSTAKE đối mặt với sự cạnh tranh từ các giao thức khác như B²Network lớp 2 BTC, Merlin, và lớp thực thi BTC được điều khiển bởi ZK Chakra. Tất cả các dự án này đã công bố hợp tác với Babylon trong lĩnh vực thế chấp BTC.

Phân tích định giá

So với các giao thức tái thế chấp Ethereum đã ra mắt trên một nền tảng giao dịch nổi tiếng khác, định giá của pSTAKE tương đối thấp. Các yếu tố ảnh hưởng đến định giá bao gồm độ nóng của câu chuyện, dữ liệu kinh doanh, thanh khoản, định giá huy động vốn và lợi thế cạnh tranh trong lĩnh vực. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng quy mô TVL thực tế của pSTAKE hiện tại còn nhỏ, vẫn còn khoảng cách lớn so với các dự án tái thế chấp Ethereum đã trưởng thành.

Tóm tắt và triển vọng

1. pSTAKE hiện tại có giá trị thị trường thấp, mã thông báo có thanh khoản cao, đã trải qua một chu kỳ thị trường gấu hoàn chỉnh, giá thị trường gần với giá tài trợ ban đầu.

2. Dự án gần đây đã tăng cường dịch vụ thế chấp BTC, theo sát xu hướng thị trường, hứa hẹn mang lại sự tăng trưởng nhanh chóng về quy mô kinh doanh.

3. Là một dự án có vốn hóa thị trường thấp, thanh khoản cao và có hướng kinh doanh mới, pSTAKE có tiềm năng thu hút sự chú ý của nhiều nhà đầu tư và người dùng hơn.

4. Rủi ro chính nằm ở chỗ quy mô TVL hiện tại của pSTAKE còn nhỏ, sự phát triển trong tương lai phần lớn phụ thuộc vào sự thành công của Babylon. Đồng thời, cạnh tranh trong lĩnh vực thế chấp BTC rất khốc liệt, việc pSTAKE có thể nổi bật trong đó vẫn cần được quan sát.