Stablecoin sinh lời: Cạnh tranh và cơ hội ở thị trường mới nổi

Thị trường tiền điện tử từ lâu đã gây ấn tượng với sự biến động cao, nhưng stablecoin lại trở thành một lĩnh vực tương đối trưởng thành. Hiện tại, tổng giá trị thị trường của stablecoin đã vượt quá 200 tỷ USD, trở thành một phần không thể thiếu trong hệ sinh thái tiền điện tử.

Mặc dù các stablecoin tập trung như USDT và USDC vẫn chiếm ưu thế, nhưng nhu cầu thị trường đối với các stablecoin phi tập trung chưa bao giờ giảm sút. Từ DAI đến UST, quá trình phát triển của stablecoin phi tập trung đã trải qua nhiều lần lặp lại, liên quan đến các loại tài sản thế chấp khác nhau và cơ chế neo giá.

Gần đây, một số dự án stablecoin sinh lời mới nổi đã thu hút sự chú ý của thị trường. Những dự án này cố gắng cung cấp sự ổn định và lợi nhuận cho người dùng thông qua thiết kế cơ chế đổi mới. Dưới đây là một vài dự án đáng chú ý:

THÔNG THƯỜNG：Quan hệ chính trị và kinh doanh như một hàng rào bảo vệ

USUAL đã ra mắt stablecoin USD0 với tài sản hỗ trợ là trái phiếu chính phủ ngắn hạn. Người dùng có thể thế chấp USD0 để nhận USD0++, đồng thời nhận $USUAL như phần thưởng bổ sung. Một trong những đặc điểm nổi bật của dự án này là nền tảng quan hệ chính trị và kinh doanh mạnh mẽ, điều này có thể trở thành lợi thế quan trọng cho sự phát triển của dự án.

Giá trị thị trường của USD0 trong tuần qua đã tăng 66%, đạt 1,4 tỷ USD. Dự án cũng đã hợp tác với các dự án stablecoin khác để mở rộng hệ sinh thái của mình. Tuy nhiên, mô hình kinh tế của token $USUAL có một số rủi ro lạm phát, cần phải thận trọng.

Anzen：Tài sản tín dụng được mã hóa

USDz do Anzen phát hành hỗ trợ nhiều mạng lưới blockchain, với tài sản phía sau là danh mục tài sản tín dụng tư nhân. Thông qua việc hợp tác với các nhà môi giới có giấy phép tại Mỹ, Anzen cung cấp một danh mục đầu tư phân tán, với tỷ suất sinh lợi hàng năm hiện tại khoảng 10%.

Dự án đã nhận được sự hỗ trợ từ nhiều tổ chức đầu tư nổi tiếng và áp dụng mô hình veToken để thiết kế ANZ coin, cho phép người nắm giữ nhận chia sẻ thu nhập từ giao thức thông qua việc khóa token.

Resolv: Chiến lược Delta trung tính

Resolv cung cấp hai sản phẩm chính: USR và RLP. USR là một loại Stablecoin được thế chấp quá mức bằng ETH, trong khi RLP là một loại tài sản phi Stablecoin được sử dụng để hỗ trợ sự ổn định giá của USR.

Resolv áp dụng chiến lược trung tính Delta để quản lý tài sản thế chấp, kết hợp giữa việc staking trên chuỗi và phương pháp bán khống hợp đồng tương lai. Chiến lược này nhằm cân bằng rủi ro, đồng thời cung cấp cho người dùng lợi nhuận ổn định.

Tổng thể, thị trường stablecoin sinh lãi đang trải qua sự phát triển và đổi mới nhanh chóng. Những dự án mới nổi này đang cố gắng tìm kiếm sự cân bằng giữa tính ổn định, tỷ suất sinh lợi và mức độ phi tập trung thông qua các thiết kế cơ chế và chiến lược quản lý tài sản khác nhau. Tuy nhiên, nhà đầu tư vẫn cần thận trọng khi tham gia vào những dự án này, hiểu rõ các rủi ro và tiềm năng lợi nhuận của chúng.