Phân tích thị trường tiền điện tử: Chính sách thuế được nới lỏng thúc đẩy thị trường bật lại

Kể từ tháng 3, thị trường tài chính toàn cầu, bao gồm cả thị trường tiền điện tử, đã bị ảnh hưởng đáng kể bởi "chính sách thuế đối ứng". Các nhà tham gia thị trường theo dõi chặt chẽ tiến triển của chính sách và sử dụng nó như một thông số chính để đánh giá phân bổ tài sản, niềm tin tiêu dùng, triển vọng kinh tế và kỳ vọng lợi nhuận doanh nghiệp.

Tuần này, với việc Mỹ và Anh đạt được thỏa thuận thuế quan ban đầu, cuộc tiếp xúc đầu tiên giữa Mỹ và Trung Quốc đã "hoàn thành suôn sẻ", chính sách thuế quan đối ứng đã bước vào giai đoạn ba (giai đoạn đạt thỏa thuận). Tiến triển này đã thúc đẩy giao dịch triển vọng trên thị trường chứng khoán và thị trường tiền điện tử. Kể từ khi chạm đáy vào ngày 7 tháng 4, chỉ số S&P 500 đã tiếp tục bật lại, đã phục hồi mức giảm do chính sách thuế quan gây ra. Bitcoin thể hiện sự mạnh mẽ hơn, đã nhanh chóng vượt qua nhiều chỉ số kỹ thuật trong tuần này, gần đạt đến mức cao trước đó.

Trong bối cảnh thông tin tích cực kích thích nhiệt huyết giao dịch, các loại tiền mã hóa khác đại diện bởi Ethereum cũng đã bắt đầu bật lại mạnh mẽ trong tuần này. Ethereum, trước đó có hiệu suất yếu, đã tăng 39,01% trong một tuần, lập mức tăng lớn nhất trong chu kỳ này. Dữ liệu cho thấy mùa bò của các loại tiền mã hóa khác đã bắt đầu.

Hiện tại vấn đề quan trọng là: Bật lại đã được thực hiện, liệu tính thanh khoản của thị trường có phục hồi và thúc đẩy thị trường trong quý hai đạt được sự đảo chiều?

Chính sách và tổng quan kinh tế vĩ mô

Vào ngày 8 tháng 5, các nhà lãnh đạo Mỹ và Anh đã thông báo qua điện thoại về việc đạt được "thỏa thuận thịnh vượng kinh tế". Thỏa thuận này giảm thuế quan đối với ô tô và thép nhôm của Anh, đổi lại Anh sẽ mở cửa thị trường cho sản phẩm nông nghiệp của Mỹ, nhưng giữ lại mức thuế quan cơ bản là 10%. Mỹ dự kiến sẽ tăng thêm 5 tỷ đô la cơ hội xuất khẩu, đồng thời thu được 6 tỷ đô la thuế quan.

Thị trường coi thỏa thuận này là thành công ban đầu của chính sách "thuế quan đối ứng" của Mỹ, và suy đoán rằng "sự tăng thuế 10% cộng với một lượng cam kết nhập khẩu hàng hóa từ Mỹ" có thể là mục tiêu kỳ vọng của Mỹ đối với chính sách thuế quan của hầu hết các quốc gia. Kỳ vọng này được coi là cơ bản có thể chấp nhận, từ đó kích thích việc đầu tư vốn có độ rủi ro cao, thúc đẩy thị trường đã bị bán quá mức nhanh chóng bật lại.

Ngoài ra, các đại diện thương mại Mỹ-Trung đã tổ chức cuộc tiếp xúc công khai đầu tiên kể từ khi thực hiện chính sách thuế quan tại Thụy Sĩ. Cả hai bên đều cho biết "đã đạt được tiến triển thực chất". Tiến triển trong các cuộc đàm phán Mỹ-Trung có thể phụ thuộc nhiều hơn vào áp lực xã hội và kinh tế tài chính của Mỹ, chứ không phải chỉ là ý chí đơn phương. Điều này tăng khả năng đạt được kết quả hợp lý cuối cùng.

Mặc dù dữ liệu điều tra thể hiện không tốt, nhưng dữ liệu kinh tế và việc làm tháng 4 tương đối khả quan, báo cáo tài chính của các công ty công nghệ lớn cũng không có sai lệch đáng kể, điều này đã cung cấp hỗ trợ cơ bản cho sự Bật lại mạnh mẽ của thị trường chứng khoán Mỹ.

Thị trường tiền điện tử表现

Bitcoin đã tăng bật lại liên tiếp 5 tuần, tuần này nhờ vào sự tiến triển của chính sách thuế, các tin tức tích cực trong ngành và áp lực mua, đã tăng trở lại hơn 10.46%.

Xét về mặt kỹ thuật, đường trung bình ngắn hạn của Bitcoin đang có xu hướng tăng đều. Đường trung bình 90 ngày đã bắt đầu tăng lên, trong khi đường trung bình 360 ngày vẫn tiếp tục tăng. Quan trọng hơn, sau khi trở lại mức hỗ trợ quan trọng vào tuần trước, Bitcoin đã mạnh mẽ bứt phá "đường xu hướng tăng đầu tiên" của chu kỳ này thông qua đợt tăng giá mạnh vào ngày 8 tháng 5. Điều này cho thấy các nhà giao dịch tiên đoán đã hoàn thành việc điều chỉnh giá do ảnh hưởng của chính sách thuế, có thể được coi là sự đảo chiều giai đoạn của thị trường trung và dài hạn.

Áp lực giá chính ở giai đoạn tiếp theo đến từ ngưỡng 11000 đô la. Sau khi vượt qua vị trí này, sẽ đối mặt với thách thức của điểm cao lịch sử.

Cần lưu ý rằng, sau 5 tuần liên tiếp bật lại của Bitcoin, các đồng mã hóa khác đã có một đợt tăng mạnh trong tuần này, với Ethereum tăng hơn 39,1% trong một tuần. Nếu đợt bật lại của các đồng mã hóa khác có thể tiếp tục, thậm chí có sự đảo chiều, điều này sẽ có nghĩa là sự trở lại của thời kỳ thanh khoản dồi dào trên thị trường.

Phân tích dòng tiền

Sau khi dòng vốn lớn chảy vào vào tuần trước, tuần này, các quỹ ETF ổn định và Bitcoin lại xuất hiện dòng chảy tích cực với tổng cộng 944 triệu USD, cung cấp hỗ trợ thực chất cho sự tăng trưởng mạnh mẽ của thị trường tiền điện tử, bao gồm cả Bitcoin.

Cụ thể, trong 7 ngày giao dịch tuần trước, có 6 ngày ghi nhận dòng tiền vào, cho thấy quyết tâm của nhà đầu tư trong việc bắt đáy và đẩy giá.

Ngoài việc có lượng lớn vốn chảy vào, đòn bẩy của vốn trên thị trường cũng bắt đầu tăng lên, tỷ lệ vay mượn và lãi suất vay đều có xu hướng tăng. Điều này cho thấy khẩu vị rủi ro của vốn trên thị trường đang được nâng cao.

Phân tích mã thông báo thị trường

Sau ba tháng rửa tiền, định giá lại chi phí và sự thay đổi của các nhà đầu tư dài hạn và ngắn hạn, mức độ khóa của các đồng tiền đã tăng lên đáng kể. Mặc dù đã tăng liên tiếp 5 tuần, nhưng áp lực bán của Bitcoin đang giảm dần, điều này có nghĩa là phần lớn các nhà giao dịch lướt sóng đã thoát khỏi vị thế, khiến tâm lý giữ lại trên thị trường trở nên mạnh mẽ hơn, và việc Bitcoin có thể tăng mạnh và phá vỡ mức cao mới trong thời gian ngắn trở thành một sự kiện có xác suất cao.

Từ góc độ của những người nắm giữ ngắn hạn và dài hạn, khi giá trở lại 100.000 đô la, tính thanh khoản phục hồi, những người nắm giữ dài hạn bắt đầu bán ra, trong khi những nhà đầu tư ngắn hạn mới vào thị trường bắt đầu cạnh tranh để có được mã. Các nhà đầu tư lớn trong chu kỳ này - những con cá voi tiếp tục tăng cường sở hữu hơn 56.000 đồng bitcoin trong tuần này.

Hiện tại, những người nắm giữ ngắn hạn có lợi nhuận chỉ vừa mới vượt qua 10%, chỉ có 2% số cổ phiếu đang trong trạng thái thua lỗ, thị trường đang ở trạng thái rất an toàn, giá Bitcoin có khả năng cao sẽ nhanh chóng vượt qua mức cao trước đó.

Chỉ báo chu kỳ

Theo dữ liệu liên quan, chỉ số chu kỳ BTC là 0.75, cho thấy Bitcoin đã trở lại thời kỳ tăng trưởng.