Lĩnh vực Stablecoin: Điểm tăng trưởng tiếp theo có giá trị vốn hóa thị trường một ngàn tỷ

Blockchain về bản chất là sự mở rộng của các tình huống thanh toán. Stablecoin không chỉ chiếm vị trí quan trọng trong thị trường tiền điện tử mà còn ngày càng quan trọng trong thanh toán toàn cầu và thanh toán xuyên biên giới. Hiện tại, stablecoin tập trung vẫn chiếm hơn 90% thị phần, trong đó USDT chiếm ưu thế tuyệt đối. Mặc dù tổng lượng phát hành stablecoin đã vượt qua 150 tỷ USD, nhưng so với số lượng M1 200 nghìn tỷ USD theo báo cáo của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ năm 2024, vốn hóa thị trường stablecoin chỉ chiếm 0,75%. Ứng dụng của stablecoin trong lĩnh vực thanh toán có triển vọng rộng lớn. Sự ra mắt của giao thức Taproot Assets báo hiệu rằng stablecoin có khả năng được sử dụng rộng rãi trong các tình huống thanh toán nhỏ lẻ và tần suất cao, trở thành phương thức thanh toán thông thường.

1. Stablecoin: tương lai của đường đua hàng nghìn tỷ đô la

Thị trường Stablecoin đang phát triển mạnh mẽ, dự kiến sẽ trở thành thị trường nghìn tỷ đô la trong lĩnh vực tài chính tương lai. Hiện tại, vốn hóa thị trường của Stablecoin đã vượt qua 160 tỷ đô la, với khối lượng giao dịch hàng ngày vượt quá 100 tỷ đô la. Các quốc gia đang lần lượt ban hành các chính sách và quy định liên quan, nhiều tổ chức dự đoán Stablecoin sẽ chào đón một thị trường mới trị giá hàng nghìn tỷ, với sự gia tăng chủ yếu đến từ ứng dụng thanh toán toàn cầu.

Stablecoin có thể được chia thành hai loại lớn: tập trung và phi tập trung. Hiện tại, stablecoin tập trung chiếm ưu thế trên thị trường, USDT và USDC lần lượt phát hành 1144.6 tỷ và 341.5 triệu đô la. Nhiều tổ chức lớn cũng đang tham gia vào thị trường stablecoin.

Mặc dù Stablecoin đóng vai trò quan trọng trong giao dịch tiền điện tử và DeFi, nhưng việc kết hợp với kinh doanh thực vẫn ở giai đoạn đầu. Về lâu dài, lĩnh vực có tiềm năng ứng dụng lớn nhất của Stablecoin là thanh toán, đặc biệt là thanh toán xuyên biên giới. Khi quy định dần được chuẩn hóa, vị thế của Stablecoin trong thanh toán toàn cầu sẽ ngày càng quan trọng hơn. Trong tương lai, Stablecoin có khả năng kết hợp với DeFi, tạo ra PayFi, đạt được tính tương tác, khả năng lập trình và khả năng kết hợp trong các tình huống thanh toán, hình thành một mô hình tài chính và trải nghiệm sản phẩm mới.

2. Giao thức Tài sản Taproot + Mạng lưới Lightning: Cơ sở hạ tầng mạng thanh toán toàn cầu

Hiện tại, Stablecoin chủ yếu lưu thông trên mạng ETH và TRON, nhưng phí giao dịch và thời gian xác nhận vẫn cần được tối ưu hóa. So với điều đó, mạng Lightning có những lợi thế về tốc độ nhanh hơn, chi phí thấp hơn và khả năng mở rộng cao hơn.

2.1 Giới thiệu về mạng Lightning

Mạng lưới Lightning là giải pháp mở rộng lớp thứ hai đầu tiên cho Bitcoin, được phát triển độc lập bởi nhiều đội ngũ. Cốt lõi của nó là xây dựng các kênh trạng thái lưu thông hai chiều, thực hiện giao dịch ngoài chuỗi, chỉ tương tác với blockchain khi thanh toán cuối cùng.

2.2 Mạng lưới chớp trở thành cơ sở hạ tầng thanh toán toàn cầu tốt nhất cho Stablecoin

Mạng lưới Lightning về lý thuyết có khả năng mở rộng không giới hạn. Hiện tại đã hoạt động được 9 năm, xây dựng trên mạng Bitcoin, với hơn 57.000 nút và cơ chế đồng thuận PoW, đảm bảo tính bảo mật cao. Tính đến hiện tại, dung lượng mạng Lightning đã vượt quá 5.000 Bitcoin, trên toàn cầu có hơn 18.000 nút và hơn 50.000 kênh. Bằng cách thiết lập các kênh thanh toán hai chiều, nó đã thực hiện giao dịch tức thì với chi phí thấp, đang được các nhà cung cấp thanh toán và thương nhân toàn cầu rộng rãi áp dụng.

2.3 Giao thức Tài sản Taproot hoàn thiện mạng lưới Lightning

Việc ra mắt giao thức Taproot Assets đã giải quyết được hạn chế của mạng lưới Lightning chỉ hỗ trợ thanh toán bằng Bitcoin. Giao thức này cho phép phát hành tài sản trên mạng lưới Bitcoin, bao gồm cả Stablecoin tương ứng với tiền pháp định, và hoàn toàn tương thích với mạng lưới Lightning. Điều này có nghĩa là trong tương lai, sẽ có nhiều tài sản mới được phát hành trên mạng lưới Bitcoin, đặc biệt là Stablecoin, sẽ lưu thông vào mạng lưới Lightning, từ đó tăng cường sức ảnh hưởng của nó trong thanh toán toàn cầu.

3. Giải thích chi tiết về giao thức Taproot Assets

3.1 So sánh mô hình UTXO và mô hình Tài khoản

Mô hình UTXO giống như hệ thống séc, tự nhiên tránh được vấn đề chi tiêu gấp đôi, cung cấp bảo mật cao hơn. Giao thức Taproot Assets áp dụng khái niệm niêm phong một lần, đảm bảo tài sản di chuyển theo UTXO, tăng cường an toàn giao dịch.

3.2 Nâng cấp Taproot thực hiện các chức năng phức tạp hơn

Năm 2021, nâng cấp giao thức Taproot đã mang lại chức năng hợp đồng thông minh đơn giản cho mạng Bitcoin, như chữ ký đa số, tăng cường bảo mật và bảo vệ quyền riêng tư, cung cấp nền tảng vững chắc cho các giao dịch tổ chức và B2B.

3.3 Nguyên lý kỹ thuật Taproot Assets

Giao thức Taproot Assets sử dụng phương pháp hiệu quả hơn để đánh dấu tài sản trên UTXO, chỉ lưu trữ băm gốc của cây kịch bản trên chuỗi, kịch bản được lưu trữ ngoài chuỗi. Phương pháp này giảm thiểu vấn đề gia tăng kích thước khối và tích lũy dữ liệu không hợp lệ.

3.4 Mối quan hệ giữa Tài sản Taproot và Mạng lưới Lightning

Tài sản của giao thức Taproot Assets có thể vào mạng Lightning một cách liền mạch thông qua kênh TA. Điều này cho phép tài sản phát hành trên chuỗi chính của Bitcoin, đặc biệt là Stablecoin, có thể lưu thông trong mạng Lightning.

3.5 Chi phí sử dụng của người dùng và vấn đề lưu trữ tập trung

Mặc dù giao thức Taproot Assets cải thiện hiệu suất, nhưng người dùng vẫn cần lưu trữ dữ liệu tài sản tại địa phương, điều này làm tăng độ khó sử dụng. Hiện tại, hầu hết các dịch vụ ví trên mạng lưới Lightning là giải pháp lưu ký, trong tương lai cần có cách quản lý tài sản lớn phi tập trung hơn.

4. Giải pháp tự quản lý

Các giải pháp phi tập trung để tài sản TA lưu thông trên mạng lưới Lightning đã xuất hiện trên thị trường. Như giải pháp lưu trữ đám mây do LnFi đề xuất và ví mở rộng trình duyệt phi tập trung do đội ngũ BitTap phát triển, cung cấp cho người dùng cách quản lý tài sản an toàn và phi tập trung hơn.

5. Tóm tắt

Stablecoin đang mở rộng từ giao dịch tiền điện tử sang lĩnh vực thanh toán toàn cầu. Mạng lưới Lightning với chi phí thấp và giao dịch nhanh chóng trở thành cơ sở hạ tầng thanh toán lý tưởng, giao thức Taproot Assets càng củng cố thêm chức năng của nó. Các giải pháp ví phi tập trung mới nổi giải quyết vấn đề tập trung, hoàn thiện hệ thống thanh toán toàn cầu.

So với hệ thống thanh toán truyền thống, cơ sở hạ tầng thanh toán được cấu thành từ giao thức TA + mạng lưới Lightning có tính tức thời tương đương, đảm bảo quyền tự chủ tài sản của người dùng thông qua thiết kế phi tín nhiệm và giải pháp tự lưu trữ, hỗ trợ chuyển khoản tự do không có điều kiện, nâng cao đáng kể tự do thanh toán.