Mã hóa kỹ thuật số tài sản: Con đường hòa nhập giữa TradFi và Web3

Gần đây, một cuộc đối thoại với chủ đề "Khi các tổ chức tài chính hòa hợp với Web3" đã thu hút sự chú ý rộng rãi tại một sự kiện Web3 nào đó. Giám đốc của một phòng thí nghiệm sinh thái và CEO của chi nhánh Hong Kong của một công ty quản lý tài sản bảo hiểm đã có những thảo luận sâu sắc về công nghệ blockchain, tài sản kỹ thuật số và xu hướng tương lai của mã hóa kỹ thuật số tài sản thực (RWA).

Động lực để các tổ chức tài chính truyền thống đón nhận Web3

Khi công nghệ blockchain dần tiến vào ứng dụng thực tế, đặc biệt trong lĩnh vực TradFi, ngày càng nhiều tổ chức bắt đầu chú trọng đến việc mã hóa kỹ thuật số tài sản, tính minh bạch và dòng chảy hiệu quả. Một công ty quản lý tài sản bảo hiểm tại Hồng Kông đã ra mắt quỹ thị trường tiền tệ đô la được mã hóa kỹ thuật số và chọn một blockchain công khai làm cơ sở hạ tầng, với số tiền đăng ký trong ngày đầu tiên đạt 100 triệu đô la.

Về lý do tại sao nên chú ý đến Web3, CEO của công ty cho biết đây là một quá trình tự nhiên. Là những người quản lý tài sản truyền thống, họ đã nhận được giấy phép liên quan và phát hành quỹ tiền điện tử từ hai năm trước. Việc tham gia vào lĩnh vực mã hóa kỹ thuật số nhằm lấp đầy khoảng trống trên thị trường, cung cấp các sản phẩm tài sản có hỗ trợ lợi ích cơ bản thực sự cho hệ sinh thái Web3, đồng thời cũng hy vọng thay đổi một số định kiến và hiểu lầm của giới tài chính truyền thống về Web3.

Thách thức trong chuyển đổi của các tổ chức truyền thống

Các tổ chức truyền thống bước vào Web3 được ví như "con voi xoay người", tồn tại nhiều rào cản ở cấp độ thực tế. CEO này chỉ ra rằng, khi họ chuẩn bị quỹ tiền điện tử, họ phát hiện ra rằng nhiều quỹ tương tự có sự thiếu sót rõ ràng trong kiểm soát nội bộ. Do đó, họ hy vọng sẽ đưa những kinh nghiệm trưởng thành và quy trình chuẩn từ TradFi vào quản lý tài sản Web3, đặc biệt là về mặt an toàn, quản lý rủi ro và tính tuân thủ.

Tuy nhiên, cơ sở hạ tầng Web3 hiện tại vẫn chưa trưởng thành, đặc biệt là trong các lĩnh vực như lưu ký tài sản, giao diện ngân hàng và dịch vụ hành chính quỹ vẫn đang trong giai đoạn tìm hiểu. Công ty hiện tại có thể đạt tiêu chuẩn 70%-80% của quỹ truyền thống, điều này đã được coi là mức cao trong ngành. Họ tin rằng với việc cải thiện liên tục cơ sở hạ tầng, tỷ lệ này có khả năng tăng cao hơn trong tương lai.

Thực tiễn mã hóa kỹ thuật số tài sản

Về những tài sản nào phù hợp nhất để mã hóa trước tiên, CEO cho biết họ hiện chỉ tập trung vào việc mã hóa tài sản tài chính, không liên quan đến tài sản vật chất. Nguyên nhân là do việc đảm bảo mối liên kết mạnh mẽ giữa token và tài sản cơ sở là khâu cơ bản và cũng đầy thách thức nhất. So với tài sản vật chất, tài sản tài chính (đặc biệt là các phần chia quỹ tiêu chuẩn hóa) dễ dàng hơn trong việc bảo vệ mối quan hệ ràng buộc này về mặt cấu trúc pháp lý, và thuận tiện cho việc quản lý và lưu ký.

Ông nhấn mạnh rằng giá trị cốt lõi của việc mã hóa kỹ thuật số tài sản là: thứ nhất là giảm ngưỡng đầu vào, mở rộng nhóm nhà đầu tư; thứ hai là nâng cao hiệu quả, bao gồm tính tiện lợi trong giao dịch và giảm chi phí. Nếu việc mã hóa kỹ thuật số không mang lại sự cải thiện rõ rệt về tính thanh khoản, hiệu quả hoặc an toàn, thì nó sẽ trở nên vô nghĩa.

Gợi ý cho các tổ chức tài chính truyền thống

Giám đốc điều hành này cho rằng, RWA là một xu hướng, có độ chắc chắn cao, là con đường gần nhất với logic tài chính truyền thống và có khả năng phát triển quy mô trong Web3. Ông đề xuất các tổ chức tài chính truyền thống:

1. Thiết lập một nhóm đổi mới chuyên biệt hoặc đơn vị kinh doanh Web3 trong cấu trúc tổ chức.
2. Cần dự trữ nhân tài đa năng, vừa hiểu về tài chính vừa hiểu về cơ chế trên chuỗi.
3. Về mặt kỹ thuật, chọn nền tảng hợp tác đáng tin cậy, an toàn và tuân thủ.

Anh ấy mong đợi nhiều tổ chức truyền thống hơn tham gia, cùng nhau thúc đẩy việc xây dựng và trưởng thành của hệ sinh thái RWA.

Các tổ chức tham gia Web3 cần tìm kiếm con đường khả thi trong hệ thống quản lý hiện có, cân bằng giữa đổi mới và sự ổn định. Trong tương lai, chúng ta hy vọng sẽ thấy nhiều tài sản tài chính truyền thống được chuyển đổi hiệu quả thông qua blockchain, nhiều tổ chức thực sự tham gia Web3, thúc đẩy ngành từ giai đoạn khám phá sang sự trưởng thành.