Thời đại mới của Stablecoin: Quản lý, Sự tuân thủ và Đổi mới

Lĩnh vực stablecoin đang bước vào một giai đoạn phát triển mới, giai đoạn này có đặc điểm là khung quy định ngày càng rõ ràng, các doanh nghiệp hàng đầu tìm kiếm sự tuân thủ, và sự chuyển hướng đổi mới của thị trường.

Trên toàn cầu, từ MiCA ở châu Âu đến dự luật GENIUS ở Mỹ, môi trường quản lý đang dần trở nên rõ ràng, cung cấp những chỉ dẫn xác định hơn cho sự phát triển của ngành. Trong bối cảnh này, một công ty stablecoin nổi tiếng gần đây đã thành công niêm yết, giá cổ phiếu trong ngày đầu tiên tăng gần 170%, không chỉ đánh dấu sự tiến bộ của ngành stablecoin hướng tới chính thống, mà còn cung cấp tham khảo quan trọng cho việc đánh giá giá trị thị trường stablecoin của vốn truyền thống.

Sự phát triển của stablecoin trong tương lai có thể xoay quanh ba xu hướng cốt lõi: đổi mới các giao thức DeFi của stablecoin, sự phổ biến của các công cụ thanh toán stablecoin, và sự tích hợp sâu sắc với tài sản thế giới thực (RWA).

Ba ứng dụng chính của Stablecoin

lĩnh vực thanh toán

Hệ thống thanh toán xuyên biên giới truyền thống kém hiệu quả, chi phí cao và quy trình không minh bạch, khó đáp ứng nhu cầu của thời đại số. Stablecoin với đặc điểm chi phí thấp, có sẵn 24/7 và có thể lập trình, đang lật đổ hệ thống thanh toán truyền thống. Nhiều công ty thanh toán chính và mạng lưới tài chính đã bắt đầu tích hợp stablecoin, xác thực tiềm năng thương mại to lớn của nó. Stablecoin đang từ công cụ định giá của sàn giao dịch tiền điện tử, dần phát triển thành phương tiện thanh toán và thanh toán toàn cầu.

lĩnh vực DeFi

Các stablecoin chính thống gặp phải vấn đề rõ ràng về hiệu quả vốn, người dùng nắm giữ stablecoin không có lợi nhuận, trong khi bên phát hành thu được toàn bộ thu nhập lãi suất thông qua việc đầu tư tài sản dự trữ. Stablecoin mới có khả năng sinh lợi thông qua việc tích hợp các cơ chế sinh lợi khác nhau trực tiếp vào thiết kế token, cho phép người nắm giữ tự động nhận được lợi nhuận, nâng cao hiệu quả sử dụng vốn.

Lĩnh vực RWA

Token hóa tài sản thế giới thực được coi là yếu tố then chốt thúc đẩy DeFi tiến tới quy mô nghìn tỷ tiếp theo. Cốt lõi của nó là đưa những tài sản có dòng tiền ổn định trong thế giới thực (đặc biệt là trái phiếu kho bạc Mỹ) vào blockchain, cung cấp cho DeFi lợi suất thực tế bền vững và rủi ro thấp, đồng thời thu hút vốn cấp tổ chức tham gia. RWA đã bơm giá trị và quy mô thực sự vào Stablecoin, hứa hẹn mở ra chương mới cho Stablecoin trên con đường tiến tới thị trường nghìn tỷ.

Tổng quan về mười dự án stablecoin tiềm năng

1. Một dự án blockchain hiệu suất cao được thiết kế đặc biệt cho Stablecoin, cam kết giải quyết các vấn đề như phí giao dịch cao, tỷ lệ giao dịch thất bại và thiếu chức năng khi xử lý Stablecoin trên chuỗi truyền thống.

2. Một dự án stablecoin dựa trên tài sản thế chấp trái phiếu kho bạc Mỹ ngắn hạn, dự kiến lợi suất hàng năm khoảng 4.31%, hỗ trợ truyền tải đa chuỗi và phát triển đa chuỗi.

3. Cung cấp sản phẩm lợi suất trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ trên chuỗi, phát hành token được hỗ trợ bởi trái phiếu ngắn hạn và đô la Mỹ, cũng như hai loại stablecoin lợi suất.

4. Dự án phát hành hai loại sản phẩm: một loại đô la kỹ thuật số được hỗ trợ bởi nhiều stablecoin blue-chip, và một loại stablecoin sinh lãi được tạo ra thông qua mạng lưới nhà điều hành phi tập trung.

5. Nền tảng quản lý tài chính trên chuỗi dành cho các tổ chức và đội nhóm, tích hợp chức năng thanh toán, kế toán và quản lý tài sản, phát hành hai loại tài sản stablecoin cốt lõi.

6. Một loại Stablecoin được đảm bảo toàn diện bởi tiền mặt, trái phiếu Mỹ và thỏa thuận mua lại, hỗ trợ giao dịch tự do và Sự tuân thủ.

7. Thiết lập giao thức cơ sở hạ tầng stablecoin dựa trên một chuỗi công khai, phát hành stablecoin sinh lợi được hỗ trợ bởi nhiều stablecoin blue-chip.

8. Một giao thức phát hành Stablecoin hoàn toàn được thế chấp, thông qua việc triển khai đến các giao thức cho vay blue-chip để kiếm lợi nhuận rủi ro thấp.

9. Cung cấp hai cơ chế đúc Stablecoin, người dùng có thể sử dụng Stablecoin hoặc tài sản không ổn định được thế chấp quá mức để đúc Stablecoin.

10. Một giao thức thanh khoản gốc Bitcoin, cho phép người dùng đúc stablecoin được thế chấp quá mức thông qua việc thế chấp BTC.

Các dự án này thể hiện xu hướng đổi mới trong lĩnh vực Stablecoin, từ thiết kế blockchain chuyên biệt đến Stablecoin sinh lợi, đều có thể định hình hướng phát triển của Stablecoin trong tương lai. Khi môi trường quản lý trở nên rõ ràng và thị trường trưởng thành, ngành Stablecoin đang đón nhận những cơ hội phát triển mới.