Mã hóa kỹ thuật số tài sản thực: Cây cầu kết nối TradFi và Tài chính phi tập trung

Sự xuất hiện của công nghệ blockchain đã mang lại những biến đổi cách mạng cho hệ thống tài chính. Tuy nhiên, hiện tại hầu hết các dự án tiền điện tử vẫn bị giới hạn trong thế giới chuỗi, ít liên kết với nền kinh tế thực. Việc đưa tài sản thực (RWA) vào blockchain có khả năng trở thành tâm điểm của câu chuyện tiền điện tử trong làn sóng tiếp theo.

Tổng quan về RWA

RWA chỉ những tài sản hữu hình tồn tại trong thế giới vật lý, như bất động sản, hàng hóa, tác phẩm nghệ thuật, v.v. Những tài sản này tạo thành một phần quan trọng trong giá trị tài chính toàn cầu. Ví dụ, vào năm 2020, giá trị bất động sản toàn cầu đạt 326,5 triệu tỷ USD, giá trị thị trường vàng là 12,39 triệu tỷ USD.

Việc đưa RWA vào blockchain có nhiều lợi thế khác nhau:

• Tăng cường tính minh bạch và thanh khoản
• Giảm chi phí giao dịch
• Mở rộng nhóm nhà đầu tư
• Thực hiện giao dịch toàn cầu 24/7
• Nâng cao hiệu quả quản lý tài sản

Sắp xếp tổ chức RWA

Nhiều tổ chức nổi tiếng đã bắt đầu đầu tư vào lĩnh vực RWA:

• Goldman Sachs ra mắt nền tảng tài sản số trái phiếu blockchain 100 triệu euro cho Ngân hàng Đầu tư Châu Âu
• Quỹ cổ phiếu trực tiếp trị giá 2,1 tỷ USD của Hamilton Lane đã được mã hóa kỹ thuật số trên Polygon
• Siemens phát hành 60 triệu euro trái phiếu kỹ thuật số trên mạng chính Polygon
• Mitsui thực hiện quản lý tài sản bất động sản và cơ sở hạ tầng thông qua chứng khoán kỹ thuật số
• MakerDAO đã đưa vào hơn 680 triệu đô la RWA làm tài sản thế chấp cho stablecoin DAI

Ứng dụng của RWA trong Tài chính phi tập trung

1. Stablecoin: như USDC là stablecoin được hỗ trợ bởi dự trữ đô la Mỹ.

2. Tài sản tổng hợp: Tạo ra các sản phẩm phái sinh trên chuỗi liên kết với cổ phiếu, hàng hóa, v.v.

3. Thỏa thuận vay mượn: Tăng cường hiệu quả phân bổ vốn, giảm chi phí trung gian

Các giao thức RWA chính

Giao thức RWA trên chuỗi chủ yếu được chia thành hai loại:

1. Thị trường chứng khoán và tài sản thực: như Backed Finance v.v.

2. Thị trường thu nhập cố định:

   • Tín dụng công cộng: như Ondo Finance
   • Tín dụng cá nhân: như Centrifuge, Goldfinch, v.v.

Một số dự án tiêu biểu:

• Maple Finance: thị trường tín dụng blockchain, đã phát hành khoản vay gần 20 tỷ đô la
• Centrifuge: Hệ sinh thái tín dụng cấu trúc, đã được tài trợ 2.98 triệu đô la Mỹ
• Goldfinch: Phi tập trung tín dụng giao thức, hoạt động cho vay 1.01 triệu đô la

Xu hướng tương lai

1. Chuỗi công cộng Layer1 tập trung vào RWA: Như Inatain Markets, Provenance Blockchain, v.v., cung cấp cơ sở hạ tầng phù hợp hơn cho giao thức RWA.

2. Tuân thủ quy định: Dự án RWA cần tìm kiếm sự cân bằng giữa tính tuân thủ và tài chính phi tập trung

3. Đổi mới công nghệ: Phát triển các tiêu chuẩn mã hóa kỹ thuật số và hợp đồng thông minh phù hợp hơn với đặc tính RWA

4. Tính tương tác giữa các chuỗi: Thực hiện lưu thông liền mạch các tài sản RWA trên các blockchain khác nhau

RWA đang trở thành cây cầu quan trọng nối kết tài chính truyền thống với DeFi. Với sự hoàn thiện không ngừng của công nghệ và quy định, RWA hy vọng sẽ mang lại triển vọng ứng dụng rộng rãi hơn cho blockchain, thúc đẩy sự hòa nhập sâu sắc giữa tài chính crypto và nền kinh tế thực.