Quy định mới về stablecoin tại Hồng Kông: Cơ hội và thách thức cho khởi nghiệp

Vào ngày 21 tháng 5, Hội đồng Lập pháp Hồng Kông đã chính thức thông qua dự thảo quy định về đồng tiền, đánh dấu sự khởi đầu của một kỷ nguyên mới trong việc quản lý stablecoin. Biện pháp này đã gây ra một cuộc thảo luận rộng rãi trong giới tiền điện tử, có người lo ngại rằng những người chơi nhỏ sẽ mất cơ hội, trong khi có người lại lạc quan về triển vọng phát triển của các lĩnh vực mới như PayFi. Tuy nhiên, những người trong ngành có kinh nghiệm thực sự lại giữ được sự bình tĩnh, họ hiểu rằng đây chỉ là sự khởi đầu của các quy tắc trò chơi mới, chứ không phải là điểm dừng.

Khi các tổ chức phát hành stablecoin lớn bắt đầu nộp đơn xin giấy phép tại Hồng Kông, một cuộc tái cấu trúc tài sản sâu sắc xung quanh hệ sinh thái stablecoin mới chỉ vừa bắt đầu. Đối với các nhà khởi nghiệp, điều quan trọng là không chỉ tập trung vào sự cạnh tranh giữa các ông lớn, mà nên chú ý đến nhiều con đường mới đang xuất hiện dưới chân họ, tất cả đều là những cơ hội tiềm năng.

Phát hành Stablecoin: ngưỡng cao, người mới khó tham gia

Nếu bạn vẫn đang cân nhắc phát hành Stablecoin tại Hong Kong để nhanh chóng làm giàu, tốt nhất nên từ bỏ ý tưởng này càng sớm càng tốt. Lĩnh vực này đã trở thành "trò chơi của những người chơi có tài sản lớn", những khó khăn chính bao gồm:

1. Lợi thế của những người tiên phong trong sandbox quản lý rất rõ ràng: Một số dự án stablecoin của các công ty công nghệ lớn đã được thử nghiệm trong sandbox quản lý của Cơ quan tiền tệ Hồng Kông trong nhiều năm, việc phát triển hệ thống, quy trình tuân thủ và hệ thống quản lý rủi ro đã trở nên trưởng thành, các người tham gia mới khó có thể theo kịp trong thời gian ngắn.

2. Yêu cầu tài chính nghiêm ngặt: Quy định yêu cầu bên phát hành phải có nguồn tài chính đầy đủ, bao gồm vốn đăng ký cao và khả năng sinh lời liên tục, điều này là một rào cản khó vượt qua đối với hầu hết các đội ngũ khởi nghiệp.

3. Quy định tuân thủ nghiêm ngặt: Tài sản dự trữ phải có giá trị tương đương 100% và chỉ được đầu tư vào các tài sản có tính thanh khoản cao. Yêu cầu kiểm toán phải minh bạch và theo thời gian thực, đặt ra yêu cầu cao đối với cả hệ thống tài chính và công nghệ.

4. Rủi ro chính sách cao: Stablecoin liên quan đến chủ quyền tiền tệ, việc cấp giấy phép có thể rất thận trọng, và chính sách có thể thay đổi bất cứ lúc nào, rủi ro quá lớn đối với các đội ngũ nhỏ.

Cơ hội sinh thái: Năm lĩnh vực cốt lõi đáng chú ý

Mặc dù ngưỡng để phát hành stablecoin trực tiếp là rất cao, nhưng các tình huống dịch vụ xung quanh stablecoin vẫn đầy cơ hội. Dưới đây là năm hướng mà các doanh nhân nên chú ý:

1. Cơ sở hạ tầng PayFi:

   • Thanh toán xuyên biên giới: Cung cấp giải pháp quay vòng vốn nhanh hơn và chi phí thấp hơn cho các doanh nghiệp thương mại quốc tế.
   • Thanh toán cho thương nhân: Cung cấp dịch vụ thanh toán ổn định theo thời gian thực cho các ngành bán lẻ, nhà hàng, v.v.
   • Thanh toán đa chuỗi: Tạo ra "UnionPay của thế giới tiền mã hóa", đạt được lưu thông hiệu quả giữa các stablecoin trên các chuỗi công khai khác nhau.

2. Dịch vụ tuân thủ:

   • Công cụ chống rửa tiền: Phát triển hệ thống giám sát giao dịch trên chuỗi và nhận diện rủi ro.
   • Dịch vụ kiểm toán: Cung cấp dịch vụ kiểm toán dự trữ chuyên nghiệp cho các bên phát hành stablecoin.
   • Công nghệ quản lý: Phát triển công cụ tạo báo cáo tuân thủ tự động.

3. Cầu nối chuỗi chéo:

   • Phát triển giao thức liên chuỗi stablecoin an toàn, hiệu quả, tập trung hỗ trợ các chuỗi công khai phổ biến trên thị trường Hồng Kông.
   • Áp dụng công nghệ mật mã tiên tiến như chứng minh không biết để tăng cường tính bảo mật.
   • Lưu ý tránh chạm vào ranh giới quy định, chẳng hạn như phát hành coin dưới hình thức khác hoặc gây ra lạm phát.

4. Quản lý tài sản Stablecoin:

   • Kết nối với giao thức cho vay DeFi để người dùng kiếm lợi nhuận.
   • Phát triển sản phẩm đầu tư tài sản thực (RWA), chẳng hạn như tài sản quốc gia được mã hóa.
   • Hợp tác với các tổ chức quản lý tài sản truyền thống, phát triển các sản phẩm đầu tư ổn định hợp pháp.

5. Quản lý tài sản dự trữ:

   • Cung cấp dịch vụ lưu ký tài sản chuyên nghiệp.
   • Phát triển dịch vụ kiểm toán và đánh giá tài sản chi tiết.
   • Cung cấp chiến lược phân bổ tài sản dự trữ và giải pháp quản lý rủi ro cho bên phát hành.

Kết luận

Sự ra đời của quy định về stablecoin tại Hồng Kông đánh dấu sự khởi đầu chính thức của cuộc đua quản lý stablecoin toàn cầu. Đây không chỉ là một điểm kết thúc, mà còn là điểm khởi đầu cho những cơ hội mới. Đối với các doanh nhân, điều quan trọng là xác định đúng vị trí của mình, không nên cạnh tranh trực tiếp với các ông lớn, mà hãy tìm kiếm cơ hội phù hợp trong các khe hở của hệ sinh thái.

Trong kỷ nguyên Web3 mới này, sự tuân thủ không còn chỉ là một tiêu chuẩn tối thiểu, mà là chìa khóa để gia nhập thị trường. Nhìn đúng đường đua, tìm đúng vị trí, mới có thể nắm bắt được cơ hội thực sự trong làn sóng stablecoin đang dẫn dắt từ Hồng Kông.