Thời đại Sự tuân thủ Web3 đến, sàn giao dịch đối mặt với cơ hội và thách thức mới

Gần đây, một loạt các hành động của Hồng Kông trong lĩnh vực Web3 đã thu hút sự chú ý rộng rãi từ ngành. Theo thông tin, Ủy ban Chứng khoán Hồng Kông đã nhận được hơn 80 báo cáo hoạt động thực chất, dự kiến cuối cùng sẽ có hơn 130 sàn giao dịch tài sản ảo nộp đơn xin cấp phép. Mặc dù chính sách sự tuân thủ của Hồng Kông tương đối chậm trễ, nhưng với vị thế là trung tâm tài chính quốc tế, có thể trong tương lai sẽ có nhiều cơ hội phát triển hơn trong lĩnh vực Web3.

Nhiều sàn giao dịch chọn đi theo con đường sự tuân thủ tại Hồng Kông, không chỉ tập trung vào lĩnh vực Web3 mà còn nhìn vào toàn bộ bản đồ tài chính thế giới. Mặc dù quá trình tuân thủ có thể không nổi bật như việc tiếp thị toàn cầu của Web3, nhưng tiềm năng ẩn chứa phía sau không thể bị xem nhẹ; nếu thực hiện đúng cách, thậm chí có thể thay đổi cục diện thế giới.

Mô hình giao dịch Crypto cần đổi mới ngay lập tức

Hiện tại, mô hình giao dịch Crypto chủ yếu được chia thành hai loại: một là giao dịch trên sàn giao dịch với sổ lệnh, tốc độ giao dịch nhanh nhưng người dùng thiếu quyền thương lượng; hai là giao dịch hỏi giá trong các nhóm xã hội, linh hoạt nhưng có nguy cơ gian lận. Các chuyên gia trong ngành chỉ ra rằng, thế giới giao dịch Crypto thiếu các công cụ giao dịch tương tự như "sàn giao dịch phi tập trung" trong tài chính truyền thống. Xét đến sự tiến hóa nhanh chóng của thế giới Web3, chỉ dựa vào mô hình giao dịch sổ lệnh của sàn giao dịch là không đủ để đáp ứng nhu cầu, cần phải giới thiệu mô hình giao dịch hỏi giá All To All, hoặc áp dụng phương thức Trustless thay thế cho mô hình giao dịch nhóm không an toàn.

"Web3 tài chính" gặp thách thức

Dưới sự thúc đẩy của chính sách tuân thủ ở Hồng Kông, nhiều tổ chức và cá nhân có nền tảng tài chính truyền thống đang chuẩn bị tham gia vào tài chính Web3. Tuy nhiên, quá trình này không hề dễ dàng. Đầu tiên, sự hiểu biết của tài chính truyền thống về tài sản ảo còn kém, cần thời gian để học hỏi và thích nghi. Thứ hai, lĩnh vực Web3 đầy những điều chưa biết, tỷ lệ hoàn vốn đầu tư vẫn chưa rõ ràng.

Nhiều sàn giao dịch Web3 đang xin giấy phép VASP và các giấy phép liên quan khác tại Hồng Kông, hy vọng có thể hợp tác với khách hàng tài chính truyền thống.

CeFi có thể là cầu nối giữa Web2 và Web3

Đối với các nhà đầu tư tài chính truyền thống ở Hồng Kông, rào cản sử dụng DeFi tương đối cao. Ngược lại, CeFi phù hợp hơn với thói quen sử dụng của nhóm khách hàng này, rào cản thấp hơn và dễ tiếp cận hơn. Hồng Kông là một thị trường có môi trường đầu tư mạnh mẽ, sở hữu một lượng người dùng lớn. Việc giáo dục một nhóm đông đảo như vậy để học cách sử dụng ví, đánh giá độ an toàn của tài sản ảo, và nhận diện các sàn giao dịch đáng tin cậy, chắc chắn là một nhiệm vụ khó khăn.

Tuy nhiên, muốn làm CeFi tuân thủ, ngưỡng cũng không thấp. Khung quy định của Hồng Kông về giao dịch tài sản ảo vẫn tồn tại "sự bảo thủ chiến lược". Ví dụ, yêu cầu quy định rằng 98% tài sản của khách hàng do sàn giao dịch quản lý phải được lưu trữ trong ví lạnh, điều này đã tạo ra áp lực lớn cho hoạt động của sàn giao dịch. Hơn nữa, quy định còn yêu cầu sàn giao dịch phải tự quản lý tài sản của khách hàng, không được mua dịch vụ bên thứ ba, điều này đặt ra yêu cầu cao hơn về trình độ kỹ thuật và khả năng tuân thủ của sàn giao dịch.

Mâu thuẫn giữa giá trị lâu dài và lợi ích ngắn hạn của sự phát triển Web3

Ngành Web3 hiện đang đối mặt với một mâu thuẫn: các dự án có thể kiếm tiền trong ngắn hạn thường không nhất quán với mục tiêu của những người xây dựng lâu dài (Builder). Ngành này tràn ngập hành vi đầu cơ ngắn hạn, trong khi những Builder thật sự nỗ lực cho sự phát triển lâu dài của ngành có thể gặp khó khăn trong việc nhận được lợi nhuận ngay lập tức. Giải quyết mâu thuẫn này cần sự hỗ trợ của vốn dài hạn, thay vì phụ thuộc vào nguồn vốn đầu cơ ngắn hạn.

Một số người trong ngành chỉ ra rằng bầu không khí trong ngành Web3 hiện nay đang rất bi quan. Từ cơn sốt khai thác vào năm 2017 đến những trò chơi đầu cơ khác nhau trong những năm gần đây, ngành này luôn truy đuổi cơ hội làm giàu nhanh chóng. Các dự án thực sự có thể thay đổi ngành và thay đổi thế giới tương đối ít, ngay cả khi tồn tại, chúng thường cần sự hỗ trợ của vốn lớn để có cơ hội phát triển.

Triển vọng tương lai

Mặc dù phải đối mặt với nhiều thách thức, Hồng Kông, với vai trò tiên phong của Trung Quốc trong việc tiến vào thị trường tài chính toàn cầu, vẫn có không gian phát triển rộng lớn trong ngành Web3, ngành được cho là có tiềm năng nhất. Hồng Kông dựa vào Trung Quốc đại lục và đóng vai trò cầu nối quan trọng trên nhiều khía cạnh. Các chuyên gia trong ngành đều lạc quan về tương lai của Hồng Kông, cho rằng thông qua việc phát triển các lĩnh vực như tiền điện tử, Hồng Kông có tiềm năng đóng góp nhiều hơn vào cấu trúc tài chính toàn cầu.

Trong bối cảnh quốc tế hiện nay, nếu chính quyền Hong Kong có thể kiên trì với kế hoạch phát triển ban đầu, đó sẽ là một chiến thắng lớn. Thị trường Hong Kong sở hữu nguồn nhân lực chuyên nghiệp, chăm chỉ và đầy tinh thần khởi nghiệp, cộng với môi trường chính sách hỗ trợ, có khả năng đạt được những bước đột phá quan trọng trong lĩnh vực Web3, đóng góp quan trọng cho sự phát triển của đất nước.