Arthur Hayes: Tài sản tiền điện tử thị trường cái nhìn và dự đoán
Dự đoán giá Bitcoin
Arthur Hayes vẫn lạc quan về dự đoán giá Bitcoin, ông cho rằng giá Bitcoin có thể đạt 250.000 USD vào cuối năm nay. Ông giải thích rằng dự đoán này dựa trên việc các nền kinh tế lớn toàn cầu có thể in khoảng 90.000 tỷ USD trong vài năm tới. Ví dụ, chính phủ Hoa Kỳ dự kiến sẽ hỗ trợ các tổ chức cho vay thế chấp, và dự kiến sẽ in 5.000 tỷ USD. Hơn nữa, do chính sách miễn trừ tỷ lệ đòn bẩy bổ sung, hệ thống ngân hàng có thể mua tới 1.000 tỷ USD tài sản.
Hayes cho rằng, hệ thống ngân hàng sẽ trở nên linh hoạt hơn, có thể cung cấp nhiều khoản vay hơn cho nền kinh tế thực. Điều này sẽ dẫn đến việc các ngành như sản xuất nhận được nhiều hỗ trợ tín dụng hơn, và những khoản tín dụng này cuối cùng cũng sẽ chảy vào Tài sản tiền điện tử.
So với các tài sản khác, Hayes cho rằng Bitcoin có lợi thế độc đáo trong việc đối phó với sự mất giá của tiền tệ và tình trạng thanh khoản dồi dào, chủ yếu là vì nguồn cung của nó cố định và vốn hóa thị trường tương đối nhỏ. Khi một lượng lớn tiền đổ vào một thị trường tương đối hẹp, giá sẽ tăng nhanh chóng. Đây cũng là lý do tại sao Bitcoin đã trở thành tài sản tài chính hoạt động tốt nhất trong 15 năm qua.
Sự quan tâm của nhà đầu tư nhỏ lẻ đối với Bitcoin
Mặc dù một số người cho rằng Bitcoin đang được coi là một công cụ đầu tư của các tổ chức, nhưng Hayes cho rằng sự quan tâm của các nhà đầu tư nhỏ lẻ đối với Bitcoin vẫn rất lớn. Ông chỉ ra rằng hiệu suất của Bitcoin rất xuất sắc và nó là tài sản tiền điện tử dễ hiểu nhất trong tất cả.
Triển vọng thị trường Tài sản tiền điện tử
Hayes không lạc quan về triển vọng của hầu hết các đồng coin. Ông cho rằng trong năm nay, hầu hết các đồng coin có thể sẽ không tăng giá nữa, vì chúng thiếu "sự phù hợp giữa sản phẩm và thị trường", tức là sản phẩm của chúng không thể đáp ứng nhu cầu thị trường. Hơn nữa, những dự án này thường không có doanh thu để trả lại cho những người nắm giữ token.
Tuy nhiên, Hayes cũng chỉ ra một số dự án xuất sắc, thực sự đã đạt được sự phù hợp giữa sản phẩm và thị trường, và người dùng sẵn sàng trả tiền cho dịch vụ hoặc sản phẩm của họ. Ông cho rằng những dự án có khả năng làm được điều này sẽ hoạt động rất tốt, chẳng hạn như Pendle và Ethfi.
Làm thế nào để chọn coin dự án
Khi chọn các đồng tiền mã hóa, Hayes chủ yếu chú ý đến "narrative", tức là câu chuyện được kể đằng sau một dự án và logic thu hút nhà đầu tư của nó. Ông cũng nhấn mạnh tầm quan trọng của dòng tiền, cũng như việc nhà đầu tư có thể nhận được lợi tức thực tế từ việc nắm giữ token của dự án này hay không.
Hayes gợi ý nên giữ lý trí, tránh theo đuổi mù quáng. Ông chỉ ra rằng, nếu mua vào với giá đúng, thì không có vấn đề gì. Nhưng nếu mua vào với giá cao khi đuổi theo các xu hướng thị trường và cố gắng tham gia vào mọi dự án hot, thì kết quả cuối cùng thường là thua lỗ.
Tài sản tiền điện tử hợp đồng vĩnh viễn ra đời
Hayes đã chia sẻ về động lực tạo ra hợp đồng vĩnh viễn. Anh ấy giải thích rằng ý tưởng này xuất phát từ phản hồi của khách hàng trong giai đoạn hoạt động ban đầu. Nhiều người dùng không thể hiểu hợp đồng tương lai truyền thống, thường xuyên bối rối về lý do tại sao giá hợp đồng tương lai lại khác với giá giao ngay, cũng như tại sao hợp đồng tương lai lại có ngày hết hiệu lực.
Để giải quyết những vấn đề này, Hayes và đội ngũ của ông đã thiết kế một sản phẩm giao dịch không có ngày đáo hạn và cung cấp đòn bẩy cao, đó là hợp đồng vĩnh viễn. Sản phẩm này chính thức được ra mắt vào tháng 5 năm 2016, và theo thời gian, ngày càng nhiều người bắt đầu sử dụng nó.
Quy định tài chính và in tiền của Mỹ
Hayes cho rằng, Mỹ có thể sẽ dần dần thực hiện kiểm soát vốn, nhưng sẽ không gây ra sự biến động lớn trên thị trường. Ông giải thích rằng, chính phủ đã nhận thức được rằng việc điều chỉnh chính sách đột ngột có thể mang lại những hậu quả không mong muốn. Nếu kiểm soát vốn được thực hiện dần dần, chính phủ sẽ tìm cách khác để lấp đầy khoảng trống tài chính, chẳng hạn như cho phép Cục Dự trữ Liên bang, Bộ Tài chính, hệ thống ngân hàng, hoặc một số tổ chức tư nhân được phép tạo ra tín dụng với chi phí thấp, thay thế cho những nhà đầu tư nước ngoài buộc phải bán tài sản.
Cạnh tranh giữa sàn giao dịch và ngân hàng
Hayes cho rằng, thị trường sàn giao dịch Tài sản tiền điện tử đã vào trạng thái cạnh tranh hoàn hảo. Các sản phẩm của các sàn giao dịch không có quá nhiều đổi mới, và phí cũng cơ bản là giống nhau. Do đó, cốt lõi của sự cạnh tranh nằm ở marketing, đặc biệt là ở Mỹ.
Khi các ngân hàng truyền thống bắt đầu cung cấp các dịch vụ môi giới tương tự, việc tồn tại của các sàn giao dịch tập trung trở nên khó khăn hơn. Hayes chỉ ra rằng, nếu các ngân hàng như JP Morgan cấm khách hàng mua Bitcoin, thì các sàn giao dịch như Coinbase và Kraken sẽ khó duy trì lợi nhuận.
Quan điểm đầu tư của thế hệ mới
Hayes lưu ý rằng, thế hệ cũ mong muốn tài trợ cho cuộc sống nghỉ hưu của họ bằng cách bán tài sản cho thế hệ trẻ, nhưng thế hệ trẻ lại không mặn mà với việc mua sắm và tích lũy những tài sản này. Ông cho rằng, điều này có thể dẫn đến nhiều xung đột giữa các thế hệ.
Mặc dù không thể dự đoán được kết quả cuối cùng, nhưng Hayes cho rằng chính phủ rất có thể sẽ chọn cách in tiền hàng loạt để giải quyết vấn đề này. Đối với chính phủ, đây là giải pháp đơn giản và trực tiếp nhất.
Bố trí quỹ của Arthur Hayes
Hayes tiết lộ, quỹ của ông Maelstrom chủ yếu đầu tư vào Bitcoin và Ethereum, đồng thời cũng tham gia một số khoản đầu tư liên quan đến dự án. Mục tiêu của họ là vượt qua tỷ suất sinh lợi của Bitcoin, nhưng tần suất giao dịch tổng thể không cao.
Hayes còn đề cập rằng họ đang khởi động một hoạt động mua lại, dự định huy động vốn từ các nhà đầu tư để mua một số doanh nghiệp Tài sản tiền điện tử cụ thể. Trong tương lai, họ cũng có kế hoạch niêm yết tại Mỹ thông qua hình thức SPAC.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Arthur Hayes dự đoán: Đến cuối năm, Bitcoin có thể đạt 250.000 đô la. Sự nhiệt tình của các nhà đầu tư bán lẻ không giảm.
Arthur Hayes: Tài sản tiền điện tử thị trường cái nhìn và dự đoán
Dự đoán giá Bitcoin
Arthur Hayes vẫn lạc quan về dự đoán giá Bitcoin, ông cho rằng giá Bitcoin có thể đạt 250.000 USD vào cuối năm nay. Ông giải thích rằng dự đoán này dựa trên việc các nền kinh tế lớn toàn cầu có thể in khoảng 90.000 tỷ USD trong vài năm tới. Ví dụ, chính phủ Hoa Kỳ dự kiến sẽ hỗ trợ các tổ chức cho vay thế chấp, và dự kiến sẽ in 5.000 tỷ USD. Hơn nữa, do chính sách miễn trừ tỷ lệ đòn bẩy bổ sung, hệ thống ngân hàng có thể mua tới 1.000 tỷ USD tài sản.
Hayes cho rằng, hệ thống ngân hàng sẽ trở nên linh hoạt hơn, có thể cung cấp nhiều khoản vay hơn cho nền kinh tế thực. Điều này sẽ dẫn đến việc các ngành như sản xuất nhận được nhiều hỗ trợ tín dụng hơn, và những khoản tín dụng này cuối cùng cũng sẽ chảy vào Tài sản tiền điện tử.
So với các tài sản khác, Hayes cho rằng Bitcoin có lợi thế độc đáo trong việc đối phó với sự mất giá của tiền tệ và tình trạng thanh khoản dồi dào, chủ yếu là vì nguồn cung của nó cố định và vốn hóa thị trường tương đối nhỏ. Khi một lượng lớn tiền đổ vào một thị trường tương đối hẹp, giá sẽ tăng nhanh chóng. Đây cũng là lý do tại sao Bitcoin đã trở thành tài sản tài chính hoạt động tốt nhất trong 15 năm qua.
Sự quan tâm của nhà đầu tư nhỏ lẻ đối với Bitcoin
Mặc dù một số người cho rằng Bitcoin đang được coi là một công cụ đầu tư của các tổ chức, nhưng Hayes cho rằng sự quan tâm của các nhà đầu tư nhỏ lẻ đối với Bitcoin vẫn rất lớn. Ông chỉ ra rằng hiệu suất của Bitcoin rất xuất sắc và nó là tài sản tiền điện tử dễ hiểu nhất trong tất cả.
Triển vọng thị trường Tài sản tiền điện tử
Hayes không lạc quan về triển vọng của hầu hết các đồng coin. Ông cho rằng trong năm nay, hầu hết các đồng coin có thể sẽ không tăng giá nữa, vì chúng thiếu "sự phù hợp giữa sản phẩm và thị trường", tức là sản phẩm của chúng không thể đáp ứng nhu cầu thị trường. Hơn nữa, những dự án này thường không có doanh thu để trả lại cho những người nắm giữ token.
Tuy nhiên, Hayes cũng chỉ ra một số dự án xuất sắc, thực sự đã đạt được sự phù hợp giữa sản phẩm và thị trường, và người dùng sẵn sàng trả tiền cho dịch vụ hoặc sản phẩm của họ. Ông cho rằng những dự án có khả năng làm được điều này sẽ hoạt động rất tốt, chẳng hạn như Pendle và Ethfi.
Làm thế nào để chọn coin dự án
Khi chọn các đồng tiền mã hóa, Hayes chủ yếu chú ý đến "narrative", tức là câu chuyện được kể đằng sau một dự án và logic thu hút nhà đầu tư của nó. Ông cũng nhấn mạnh tầm quan trọng của dòng tiền, cũng như việc nhà đầu tư có thể nhận được lợi tức thực tế từ việc nắm giữ token của dự án này hay không.
Hayes gợi ý nên giữ lý trí, tránh theo đuổi mù quáng. Ông chỉ ra rằng, nếu mua vào với giá đúng, thì không có vấn đề gì. Nhưng nếu mua vào với giá cao khi đuổi theo các xu hướng thị trường và cố gắng tham gia vào mọi dự án hot, thì kết quả cuối cùng thường là thua lỗ.
Tài sản tiền điện tử hợp đồng vĩnh viễn ra đời
Hayes đã chia sẻ về động lực tạo ra hợp đồng vĩnh viễn. Anh ấy giải thích rằng ý tưởng này xuất phát từ phản hồi của khách hàng trong giai đoạn hoạt động ban đầu. Nhiều người dùng không thể hiểu hợp đồng tương lai truyền thống, thường xuyên bối rối về lý do tại sao giá hợp đồng tương lai lại khác với giá giao ngay, cũng như tại sao hợp đồng tương lai lại có ngày hết hiệu lực.
Để giải quyết những vấn đề này, Hayes và đội ngũ của ông đã thiết kế một sản phẩm giao dịch không có ngày đáo hạn và cung cấp đòn bẩy cao, đó là hợp đồng vĩnh viễn. Sản phẩm này chính thức được ra mắt vào tháng 5 năm 2016, và theo thời gian, ngày càng nhiều người bắt đầu sử dụng nó.
Quy định tài chính và in tiền của Mỹ
Hayes cho rằng, Mỹ có thể sẽ dần dần thực hiện kiểm soát vốn, nhưng sẽ không gây ra sự biến động lớn trên thị trường. Ông giải thích rằng, chính phủ đã nhận thức được rằng việc điều chỉnh chính sách đột ngột có thể mang lại những hậu quả không mong muốn. Nếu kiểm soát vốn được thực hiện dần dần, chính phủ sẽ tìm cách khác để lấp đầy khoảng trống tài chính, chẳng hạn như cho phép Cục Dự trữ Liên bang, Bộ Tài chính, hệ thống ngân hàng, hoặc một số tổ chức tư nhân được phép tạo ra tín dụng với chi phí thấp, thay thế cho những nhà đầu tư nước ngoài buộc phải bán tài sản.
Cạnh tranh giữa sàn giao dịch và ngân hàng
Hayes cho rằng, thị trường sàn giao dịch Tài sản tiền điện tử đã vào trạng thái cạnh tranh hoàn hảo. Các sản phẩm của các sàn giao dịch không có quá nhiều đổi mới, và phí cũng cơ bản là giống nhau. Do đó, cốt lõi của sự cạnh tranh nằm ở marketing, đặc biệt là ở Mỹ.
Khi các ngân hàng truyền thống bắt đầu cung cấp các dịch vụ môi giới tương tự, việc tồn tại của các sàn giao dịch tập trung trở nên khó khăn hơn. Hayes chỉ ra rằng, nếu các ngân hàng như JP Morgan cấm khách hàng mua Bitcoin, thì các sàn giao dịch như Coinbase và Kraken sẽ khó duy trì lợi nhuận.
Quan điểm đầu tư của thế hệ mới
Hayes lưu ý rằng, thế hệ cũ mong muốn tài trợ cho cuộc sống nghỉ hưu của họ bằng cách bán tài sản cho thế hệ trẻ, nhưng thế hệ trẻ lại không mặn mà với việc mua sắm và tích lũy những tài sản này. Ông cho rằng, điều này có thể dẫn đến nhiều xung đột giữa các thế hệ.
Mặc dù không thể dự đoán được kết quả cuối cùng, nhưng Hayes cho rằng chính phủ rất có thể sẽ chọn cách in tiền hàng loạt để giải quyết vấn đề này. Đối với chính phủ, đây là giải pháp đơn giản và trực tiếp nhất.
Bố trí quỹ của Arthur Hayes
Hayes tiết lộ, quỹ của ông Maelstrom chủ yếu đầu tư vào Bitcoin và Ethereum, đồng thời cũng tham gia một số khoản đầu tư liên quan đến dự án. Mục tiêu của họ là vượt qua tỷ suất sinh lợi của Bitcoin, nhưng tần suất giao dịch tổng thể không cao.
Hayes còn đề cập rằng họ đang khởi động một hoạt động mua lại, dự định huy động vốn từ các nhà đầu tư để mua một số doanh nghiệp Tài sản tiền điện tử cụ thể. Trong tương lai, họ cũng có kế hoạch niêm yết tại Mỹ thông qua hình thức SPAC.