WisdomTree và các công ty khác ra mắt sản phẩm ETP Tài sản tiền điện tử, triển vọng của đơn xin XRP ETF như thế nào?

WisdomTree là một doanh nghiệp đổi mới tài chính toàn cầu, tập trung vào sản phẩm giao dịch trên sàn, mô hình và giải pháp công nghệ blockchain. Tính đến tháng 9 năm 2024, quy mô tài sản mà công ty quản lý đạt mức cao nhất lịch sử là 1130 tỷ USD, khẳng định vị trí quan trọng của nó trong ngành quản lý tài sản.

Vào tháng 11 năm 2024, WisdomTree đã ra mắt WisdomTree Physical XRP ETP (XRPW) trên thị trường châu Âu, mở rộng dòng sản phẩm tài sản tiền điện tử của mình. Sản phẩm này được niêm yết tại nhiều sàn giao dịch châu Âu với mức phí quản lý là 0,50%. XRPW hoàn toàn được hỗ trợ bởi XRP, sử dụng mô hình lưu ký kép và công nghệ lưu trữ lạnh để nâng cao tính bảo mật.

WisdomTree đã tích lũy kinh nghiệm phong phú trong lĩnh vực tài sản số. Quỹ Chiến lược Hàng hóa Tăng cường (GCC) của họ là một trong những ETF đầu tiên cung cấp sự tiếp xúc với hợp đồng tương lai Bitcoin. Công ty cũng đầu tư vào các nhà cung cấp cơ sở hạ tầng blockchain và đã ra mắt ETP WisdomTree Crypto Mega Cap Equal Weight được hỗ trợ bởi tài sản tiền điện tử thực.

Cần lưu ý rằng môi trường quản lý các sản phẩm tài chính liên quan đến tài sản tiền điện tử có sự khác biệt ở các khu vực khác nhau. Mặc dù WisdomTree đã thành công trong việc ra mắt ETP tài sản tiền điện tử ở Châu Âu, nhưng quy trình phê duyệt ở các khu vực như Mỹ chịu sự quản lý và kiểm tra nghiêm ngặt hơn. Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ luôn giữ thái độ thận trọng đối với việc phê duyệt ETF tài sản tiền điện tử, tập trung vào bảo vệ nhà đầu tư và tính toàn vẹn của thị trường.

WisdomTree có những thành công và thất bại trong việc nộp ETF. SEC đã từ chối đề xuất ETF Bitcoin giao ngay của họ hai lần vào năm 2021 và 2022, lý do là lo ngại về việc ngăn chặn gian lận và bảo vệ nhà đầu tư. Tuy nhiên, vào tháng 1 năm 2024, SEC đã chấp thuận quỹ Bitcoin của WisdomTree (BTCW), trở thành một trong những ETF Bitcoin giao ngay đầu tiên được cung cấp cho các nhà đầu tư Mỹ.

Kinh nghiệm mà WisdomTree tích lũy được trong việc ứng phó với môi trường quản lý phức tạp cho thấy phương pháp mở rộng chiến lược của họ có những lợi thế. Tuy nhiên, việc phê duyệt ETP mới của Tài sản tiền điện tử sẽ phụ thuộc vào động thái quy định đang thay đổi và khả năng của họ trong việc giải quyết các vấn đề quản lý.

Ngoài WisdomTree, 21Shares và Bitwise cũng đã nộp đơn xin ETF XRP lên SEC. 21Shares tập trung vào Tài sản tiền điện tử ETP và đã đóng vai trò quan trọng trong việc quảng bá các sản phẩm này trên thị trường châu Âu. ETF Bitcoin giao ngay mà họ hợp tác với ARK Invest đã tích lũy được 4,7 tỷ USD tài sản. Bitwise Asset Management thì tập trung vào quản lý tài sản mã hóa và có nhiều kinh nghiệm trong việc phê duyệt ETF.

Phê duyệt ETF tài sản tiền điện tử phụ thuộc vào nhiều yếu tố, bao gồm tình trạng thị trường, xem xét quy định và hồ sơ của công ty nộp đơn. Các yếu tố chính bao gồm độ trưởng thành và minh bạch của thị trường cơ sở, cơ chế mà các cơ quan quản lý chú trọng để ngăn chặn gian lận và thao túng thị trường. Ngoài ra, khuôn khổ quy định và lập trường của lãnh đạo SEC cũng đóng vai trò quan trọng. Liệu công ty nộp đơn có thể trình bày các giải pháp lưu ký vững chắc, các biện pháp bảo vệ nhà đầu tư và sự tuân thủ các luật chứng khoán hiện hành cũng ảnh hưởng đến kết quả. Nhu cầu thị trường rộng lớn hơn và sự quan tâm của các nhà đầu tư tổ chức cũng giữ vị trí quan trọng trong quyết định của các nhà quản lý.

SEC đối với Tài sản tiền điện tử ETF luôn có thái độ thận trọng, dẫn đến sự chậm trễ và từ chối trong việc phê duyệt. Tuy nhiên, việc gần đây phê duyệt ETF Bitcoin và Ethereum giao ngay cho thấy thị trường có thể đang tăng cường chấp nhận các sản phẩm tài chính mã hóa. Với sự thay đổi tiềm năng trong môi trường quản lý, triển vọng của Tài sản tiền điện tử ETF có thể sẽ được cải thiện hơn nữa.

Trong bối cảnh này, khả năng đơn xin ETF XRP của WisdomTree, 21Shares và Bitwise được chấp thuận là có nhưng vẫn không thể đảm bảo thành công. Hồ sơ giao tiếp của các công ty với SEC và kinh nghiệm quản lý tài sản mã hóa có thể nâng cao triển vọng của họ. Tuy nhiên, môi trường quy định đang thay đổi và thái độ thận trọng nhất quán của SEC đối với tài sản kỹ thuật số sẽ là yếu tố quyết định cuối cùng.