Thị trường tiền điện tử tuần này: Dữ liệu kinh tế hơi vượt qua kỳ vọng, nhưng vẫn còn yếu tố điều chỉnh

Giá mở cửa của Bitcoin trong tuần này là 80708,21 đô la Mỹ, giá đóng cửa là 82562,57 đô la Mỹ, tăng 2,31% trong toàn tuần, biên độ dao động là 10,86%, khối lượng giao dịch tiếp tục giảm so với tuần trước. Giá Bitcoin đang di chuyển trong kênh giảm, có sự phục hồi nhẹ.

Dữ liệu CPI được công bố bởi Mỹ cao hơn một chút so với dự kiến, và cuộc xung đột Nga-Ukraine cũng xuất hiện những dấu hiệu có thể kết thúc, điều này mang lại cơ hội thở cho thị trường chứng khoán Mỹ và thị trường tiền điện tử.

Tuy nhiên, định giá thị trường chứng khoán Mỹ vẫn đang trong giai đoạn giảm đáy, theo dữ liệu lịch sử vẫn còn không gian giảm xuống. Nguyên nhân thúc đẩy sự giảm giá - chính sách thuế quan có thể gây ra lạm phát, dẫn đến lo ngại rằng nền kinh tế Mỹ sẽ rơi vào tình trạng "ngưng trệ" vẫn chưa được loại bỏ. Thời gian lo ngại kéo dài càng lâu, không gian điều chỉnh định giá có thể càng lớn. Đây cũng là lý do khiến chúng tôi có thái độ thận trọng đối với sự phục hồi của Bitcoin trong ngắn hạn.

Dữ liệu kinh tế vĩ mô

Dữ liệu việc làm được công bố tuần trước từ Hoa Kỳ cho thấy, số lượng việc làm phi nông nghiệp thấp hơn một chút so với dự kiến, tỷ lệ thất nghiệp tăng nhẹ, cho thấy có dấu hiệu chậm lại trong thị trường việc làm, làm gia tăng dự đoán về sự suy thoái kinh tế của Hoa Kỳ, dẫn đến việc thị trường giảm mạnh.

Tuần này, Hoa Kỳ đã công bố dữ liệu CPI mới nhất. CPI chưa điều chỉnh tháng Hai tăng 2.8% so với cùng kỳ năm trước, thấp hơn dự báo 2.9%; CPI đã điều chỉnh tháng Hai tăng 0.2% so với tháng trước, cũng thấp hơn dự báo 0.3%. Những dữ liệu này đã làm giảm bớt nỗi lo do dữ liệu việc làm tuần trước gây ra, giúp thị trường tạm thời thở phào.

Trong bối cảnh giảm mạnh vào tuần trước và dữ liệu CPI tích cực trong tuần này, thị trường chứng khoán Mỹ đã chuyển từ giảm sâu sang hồi phục nhẹ, nhưng vẫn duy trì xu hướng giảm trong cả tuần. Chỉ số Nasdaq vẫn nằm dưới đường trung bình 250 ngày, với mức giảm trong tuần được thu hẹp còn 2.43%; chỉ số S&P 500 hồi phục lên trên đường trung bình 250 ngày; chỉ số Dow Jones giảm 3.07%, hồi phục nhẹ gần đường trung bình 250 ngày.

Vào ngày 14 tháng 3, chỉ số niềm tin tiêu dùng sơ bộ được công bố bởi Đại học Michigan là 57,9, thấp hơn nhiều so với kỳ vọng của thị trường là 63,1, giảm mạnh so với giá trị trước đó là 64,7. Đồng thời, dự báo lạm phát một năm sơ bộ tăng lên 4,9%, vượt quá kỳ vọng 4,2%. Điều này cho thấy sự lo ngại của người tiêu dùng Mỹ về triển vọng kinh tế đang gia tăng.

Vào thứ Sáu, các thị trường chứng khoán toàn cầu đã có sự phục hồi mạnh mẽ, chủ yếu do thông tin về khả năng giảm bớt xung đột Nga-Ukraine, hai bên dự kiến sẽ đạt được thỏa thuận ngừng bắn kéo dài 30 ngày.

Hiện tại, thị trường chứng khoán Mỹ đã bước vào giai đoạn điều chỉnh, nhưng triển vọng lạm phát và giảm lãi suất vẫn chưa rõ ràng, đặc biệt là ảnh hưởng của chính sách thuế quan vẫn chưa được loại bỏ, thị trường có thể tiếp tục điều chỉnh xuống để thích ứng với môi trường kinh tế hiện tại. Bị ảnh hưởng bởi ETF, chúng tôi cho rằng Bitcoin vẫn sẽ bị ảnh hưởng bởi sự điều chỉnh của chứng khoán Mỹ, mặc dù gần đây đã phục hồi lên khoảng 83000 đô la, nhưng trong vòng hai tháng tới có thể sẽ giảm xuống khoảng 73000 đô la.

thị trường tiền điện tử资金流动

Tuần này, thị trường tiền điện tử có dòng chảy ròng 237 triệu USD, giảm mạnh so với tuần trước. Cụ thể, quỹ ETF Bitcoin giao ngay đã rút 842 triệu USD, quỹ ETF Ethereum giao ngay đã rút 184 triệu USD, và stablecoin đã nhập 1,264 triệu USD.

Mặc dù quy mô dòng tiền vào stablecoin giảm, dòng tiền ra từ ETF tăng, nhưng lượng tiền hiện có vào sàn giao dịch chuyển thành mua vào, hỗ trợ giá Bitcoin quay trở lại 83000 USD. Hiện tại, lượng tiền hiện có trên sàn giao dịch có chút phục hồi, nhưng đây có thể chỉ là hành vi bắt đáy của một lượng tiền nhỏ, chưa đủ để thúc đẩy thị trường đảo chiều hoàn toàn.

Phân tích tâm lý thị trường và vị thế

Dữ liệu cho thấy, nhóm nhà đầu tư ngắn hạn vẫn tiếp tục cắt lỗ, mức lỗ lớn nhất xuất hiện vào ngày 13 tháng 3, nhưng quy mô thấp hơn ngày 10 tháng 3. Hiện tại, nhà đầu tư ngắn hạn trung bình chịu khoảng 9% lỗ, trong đó bao gồm một lượng lớn người nắm giữ ETF. Nhóm này trong đợt giảm giá này vừa là lực thúc đẩy, vừa là người chịu lỗ chính, có thể tiếp tục phải đối mặt với áp lực trong thời gian tới.

So với trước đây, nhóm nhà đầu tư dài hạn trong 3 tuần qua đã chuyển từ việc giảm nắm giữ sang tăng nắm giữ, đã mua thêm khoảng 100.000 đồng bitcoin. Một nhóm nhà đầu tư lớn đáng chú ý khác cũng đã tăng nắm giữ gần 60.000 đồng, với chi phí dưới 80.000 đô la. Về lâu dài, hai nhóm này thường có hiệu suất tốt hơn và cũng đóng vai trò như một bộ ổn định thị trường.

Theo chỉ số chu kỳ thị trường, hiện tại thị trường Bitcoin đang trong giai đoạn hồi phục.