Giao thức tài sản sinh thái Solana Metaplex: Người hưởng lợi vô hình trong cơn sốt

1. Giới thiệu

Trong chu kỳ thị trường bò này, Solana chắc chắn là chuỗi công cộng L1 phát triển nhanh nhất. Dù là số lượng địa chỉ hoạt động hay doanh thu phí giao dịch, thị phần của Solana trong thị trường L1 đều có sự tăng trưởng bùng nổ:

• Thị phần số địa chỉ hoạt động đã tăng từ 3.48% lên 56.83%, tăng 1533% so với cùng kỳ năm trước.
• Phần thu nhập từ phí giao dịch tăng từ 0.62% lên 28.92%, tăng 4564% so với cùng kỳ năm trước.

Sự bùng nổ Meme là động lực chính thúc đẩy sự tăng trưởng nhanh chóng của các chỉ số Solana. Ngoài Solana, các DEX như Raydium cũng đã thu được doanh thu khổng lồ nhờ vào sự sôi động của giao dịch Meme, giá token của chúng gần đây đã đạt mức cao kỷ lục.

Bài viết này sẽ tập trung vào một dự án khác hưởng lợi từ cơn sốt phát hành tài sản Solana: Metaplex.

Chủ yếu thảo luận về một số vấn đề sau:

1. Vị trí kinh doanh và mô hình thương mại của Metaplex là gì? Có những lợi thế cạnh tranh nào?
2. Hiệu suất dữ liệu kinh doanh của Metaplex như thế nào?
3. Đội ngũ Metaplex có bối cảnh và tình hình tài chính như thế nào?
4. Đánh giá hiện tại của Metaplex ở mức nào? Có cơ hội đầu tư không?

2. Vị trí kinh doanh và mô hình thương mại của Metaplex

Metaplex là một hệ thống tạo, bán và quản lý tài sản kỹ thuật số được xây dựng trên blockchain Solana và hỗ trợ SVM. Nó cung cấp cho các nhà phát triển, người sáng tạo và doanh nghiệp các công cụ và tiêu chuẩn để xây dựng ứng dụng phi tập trung. Các loại tài sản được Metaplex hỗ trợ bao gồm NFT, FT, RWA, tài sản trò chơi, tài sản DePIN, v.v.

Metaplex gần đây cũng đã mở rộng kinh doanh sang lĩnh vực dịch vụ chỉ mục dữ liệu và khả năng sẵn có của dữ liệu. Về lâu dài, Metaplex có khả năng trở thành một trong những dự án dịch vụ cơ bản đa lĩnh vực quan trọng nhất trong hệ sinh thái Solana.

2.1 Ma trận sản phẩm Metaplex

Sản phẩm chính của Metaplex bao gồm:

• Core: tiêu chuẩn NFT thế hệ mới, áp dụng "thiết kế tài khoản đơn", giảm đáng kể chi phí đúc.
• Bubblegum: được sử dụng để tạo và quản lý chương trình cNFT( nén NFT)
• Token Metadata: Gán dữ liệu bổ sung cho tài sản trên Solana
• Candy Machine: chương trình đúc và phát hành NFT thường dùng
• MPL-Hybrid: giải pháp lưu trữ và quản lý NFT hỗn hợp
• Fusion: Chức năng hợp nhất NFT
• Hydra: Giải pháp đúc NFT quy mô lớn
• Aura: mạng lưới phân tán chỉ mục và khả năng sẵn có dữ liệu phục vụ Solana và SVM

2.2 Mô hình kinh doanh của Metaplex

Metaplex tính phí bằng cách cung cấp dịch vụ liên quan đến tài sản trên chuỗi. Đối tượng phục vụ của nó bao gồm các dự án trên Solana, các dự án nhỏ và người dùng cá nhân.

Chuẩn phí của Metaplex tương đối thấp. Ví dụ, phí mint một NFT của người dùng chỉ là 0.0015 SOL; nhà phát hành dự án Meme chỉ cần 0.01 SOL để sử dụng Token Metadata một lần.

2.3 Lợi thế cạnh tranh của Metaplex

Lợi thế cạnh tranh của Metaplex chủ yếu đến từ "chi phí chuyển đổi cao" và "đặt ra tiêu chuẩn":

1. Người dùng sẽ phải đối mặt với chi phí cao khi chuyển sang giao thức khác sau khi phụ thuộc sâu vào các công cụ và giao thức của Metaplex.
2. Định dạng tài sản của Metaplex đã trở thành tiêu chuẩn phổ biến trong hệ sinh thái Solana, các dự án mới sẽ ưu tiên lựa chọn Metaplex có tính tương thích cao hơn.

3. Phân tích dữ liệu kinh doanh Metaplex

3.1 người dùng hoạt động hàng tháng

Đến ngày 30 tháng 11 năm 2024, số lượng người dùng hoạt động hàng tháng của Metaplex đạt 844,966, lập kỷ lục mới, tăng 253% so với cùng kỳ.

3.2 giao thức đúc tài sản số

Vào tháng 11, tổng số loại tài sản được phát hành đã vượt quá 1,44 triệu, đạt mức cao nhất lịch sử. Trong đó, 94% là token đồng nhất, 6% là NFT. So với tháng 1 năm nay, tỷ lệ NFT là 18,6% so với 81,4% token tài chính, thì hoạt động chính của Metaplex đã chuyển sang dịch vụ tài sản token đồng nhất.

3.3 giao thức thu nhập

Doanh thu giao thức tháng 11 đạt 3,3 triệu USD, cũng lập kỷ lục mới. Sự tăng trưởng doanh thu của Metaplex là tự nhiên, không có trợ cấp token.

4. Nền tảng đội ngũ Metaplex

Metaplex được thành lập bởi Stephen Hess. Anh là cựu sinh viên chuyên ngành hệ thống ký hiệu của Stanford, và cũng là một trong những nhân viên sớm của Solana.

Vào tháng 1 năm 2022, Metaplex nhận được khoản đầu tư chiến lược 46 triệu USD từ các tổ chức như Multicoin, Jump và Alameda, với mức định giá khoảng 450 triệu USD.

Đội ngũ khoảng hơn 10 người, tinh gọn nhưng hiệu quả.

5. MPLX: tiện ích của token và mức độ định giá

5.1 Thông tin cơ bản về token

• Tên mã thông báo: MPLX
• Tổng lượng: 10 tỷ
• Tỷ lệ lưu thông hiện tại: 75.6%

5.2 tiện ích của token

• Bỏ phiếu quản trị
• giao thức thu nhập 50% dùng để mua lại
• Tài sản đặt cược của nút Aura có thể trở thành trong tương lai

5.3 giao thức ước lượng

So với Raydium cùng thuộc hệ sinh thái Solana, Metaplex có định giá hơi cao:

• Metaplex: Vốn hóa lưu thông 260 triệu USD, FDV 350 triệu USD
• Raydium: Vốn hóa lưu thông 3,6 triệu USD, FDV 5,7 triệu USD

5.4 Các yếu tố thúc đẩy tiềm năng và rủi ro

Yếu tố thúc đẩy:

• Xuất hiện lĩnh vực hoạt động mới trong hệ sinh thái Solana
• Ra mắt nền tảng giao dịch lớn hơn để nhận được phí thanh khoản
• Tăng phí dịch vụ

Rủi ro tiềm ẩn:

• Sự cường điệu Solana Meme giảm nhiệt
• Thiếu nguồn thu nhập bền vững

Tóm tắt

Metaplex là giao thức cơ sở cho tất cả các loại tài sản trong hệ sinh thái Solana, là người hưởng lợi trực tiếp từ cơn sốt Meme. Đối với các nhà đầu tư lạc quan về sự phát triển của hệ sinh thái Solana, Metaplex đáng để theo dõi lâu dài.