Thị trường tiền điện tử hàng tuần: BTC dao động ở mức cao, chờ đợi sự bứt phá

Tuần này, giá BTC dao động trong khoảng cao, mở cửa ở mức 108386.44 USD, đóng cửa ở mức 109217.98 USD, tăng 0.77%. Trong tuần, giá cao nhất đạt 110590 USD và thấp nhất là 105119.70 USD, biên độ dao động 5.05%. Đáng chú ý, khối lượng giao dịch tiếp tục thu hẹp.

Tổng thể, trong tuần qua, thị trường có diễn biến tương đối bình lặng. Các sự kiện vĩ mô vẫn là yếu tố chính ảnh hưởng đến xu hướng giá BTC, nhưng dữ liệu việc làm, luật mới và chính sách thuế không có những thay đổi lớn nào vượt quá kỳ vọng của thị trường.

Điều đáng chú ý là một ví khổng lồ nắm giữ hơn 80.000 BTC, đã im lặng trong suốt 14 năm, đã bắt đầu di chuyển tài sản trong tuần này, điều này đã tạo ra một áp lực tâm lý nhất định lên thị trường. Khi giá BTC lại gần mức cao lịch sử, xu hướng bán bớt của những người nắm giữ lâu dài có thể sẽ xuất hiện trở lại.

Tuy nhiên, một số thay đổi tích cực cũng đang âm thầm diễn ra. Sau hơn một tháng im ắng, mức độ hoạt động của vốn trong thị trường bắt đầu tăng lên. Sự tăng cường này có thể tạo ra sự cộng hưởng với vốn ngoài thị trường, thúc đẩy BTC khởi động đợt tăng giá thứ tư của thị trường bò này.

Kinh tế vĩ mô và môi trường chính sách

Tuần này có ba sự kiện vĩ mô đan xen ảnh hưởng đến thị trường tiền điện tử:

1. Dữ liệu việc làm của Mỹ vượt kỳ vọng. Tỷ lệ thất nghiệp tháng 6 giảm xuống 4.1%, thấp hơn kỳ vọng 4.3% và giá trị trước đó 4.2%. Mặc dù số lượng việc làm trong khu vực tư nhân giảm, nhưng số lượng việc làm của chính phủ tiểu bang tăng mạnh. Dữ liệu này vừa làm giảm bớt lo ngại của thị trường về suy thoái kinh tế Mỹ, vừa hạ thấp khả năng giảm lãi suất trong tháng 7.

2. Tổng thống Mỹ đã ký một đạo luật mới. Đạo luật này bao gồm việc giảm thuế quy mô lớn, tăng đáng kể ngân sách chính phủ và cắt giảm chi tiêu. Về lâu dài, điều này có thể làm suy yếu thêm tín dụng của đồng đô la, tăng gánh nặng nợ nần và giảm thu nhập của chính phủ. Nhưng trong ngắn và trung hạn, đạo luật này kỳ vọng sẽ có tác động rõ rệt đến việc kích thích nền kinh tế.

3. "Cuộc chiến thuế quan đối đẳng" bước vào giai đoạn mới. Tổng thống Mỹ đã thông báo rằng ông đã ký "thư thuế" nhằm vào 12 quốc gia, với mức thuế cuối cùng được điều chỉnh lên từ 10% đến 70%, dự kiến sẽ chính thức có hiệu lực vào ngày 1 tháng 8. Biện pháp này mang đến sự không chắc chắn mới cho thương mại toàn cầu, lạm phát và tâm lý thị trường.

Nhìn chung, nền kinh tế Mỹ hiện đang cho thấy đặc điểm hạ cánh mềm hoặc không hạ cánh, dự kiến sẽ bắt đầu giảm lãi suất vào tháng 9. Luật mới có thể mang lại tác động tích cực cho thị trường chứng khoán Mỹ trong ngắn hạn, trong khi tác động của thuế quan sắp kết thúc. Trong bối cảnh này, thị trường chứng khoán Mỹ đã tái lập mức cao kỷ lục và có khả năng tiếp tục tăng trong bối cảnh kỳ vọng giảm lãi suất. Tuy nhiên, do định giá hiện tại của thị trường chứng khoán Mỹ không thấp, các nhà đầu tư cần theo dõi chặt chẽ sự thay đổi của khả năng sinh lợi của doanh nghiệp cũng như tác động của chính sách thuế quan đối với dữ liệu kinh tế và việc làm.

Phân tích thị trường tiền điện tử

So với vài tuần trước, thị trường BTC trong tuần này có phần bình lặng hơn, nhưng bên trong đang ủ mầm biến số.

Vào ngày 2 tháng 7, Bitcoin một lần nữa xác nhận "đường xu hướng tăng đầu tiên của thị trường bò", nhưng trong suốt tuần, nó chủ yếu hoạt động quanh mức 108000 USD và đã thực hiện cuộc tấn công thứ ba vào mức cao lịch sử 110000 USD sau 8 tháng.

Thị trường bán lẻ xuất hiện sự phân hóa rõ rệt, nhiệt tình giao dịch của các quỹ trên sàn có phần giảm sút, nhưng mức độ hoạt động trên chuỗi và số lượng địa chỉ mới vẫn thể hiện bình thường. Tuy nhiên, giao dịch thị trường ETF Bitcoin vẫn rất sôi động và liên tục ghi nhận dòng tiền vào.

Hiện tại, giá Bitcoin hoàn toàn bị chi phối bởi dòng tiền từ quỹ ETF giao ngay, và mối liên hệ của nó với chỉ số Nasdaq cũng đã tăng lên 0.94.

Một số biến số mới có thể đang xảy ra. Lãi suất vay trên sàn bắt đầu phục hồi sau khi giảm xuống mức thấp, trong khi tỷ lệ chênh lệch trung bình 30 ngày của thị trường hợp đồng cũng bắt đầu tăng trở lại sau khi chạm đáy. Tất nhiên, sự thay đổi của những chỉ số này cần được quan sát thêm về tính bền vững của chúng. Nếu dòng tiền vào quỹ ETF Bitcoin tiếp tục gia tăng, trong khi vốn trên sàn bắt đầu tăng lên tạo ra sự cộng hưởng, thì đợt tăng giá thứ tư có thể sẽ đến rất sớm.

Phân tích dòng tiền

Sau khi phục hồi mạnh mẽ vào tháng 4 và tháng 5, dòng tiền vào đã xuất hiện sự phân hóa. Dòng tiền vào kênh stablecoin bắt đầu giảm, trong khi dòng tiền vào kênh ETF Bitcoin giao ngay vẫn duy trì tương đối mạnh mẽ và ổn định.

Tuần này, dòng vốn vào quỹ ETF Bitcoin giao ngay đạt 790 triệu USD, giảm so với tuần trước nhưng vẫn duy trì ở mức cao. Dòng vốn vào stablecoin đạt 1,574 triệu USD, gần như không thay đổi so với tuần trước.

Phân tích áp lực bán và bán tháo

Khi giá lại gần 110000 đô la, những người nắm giữ lâu dài dường như đang khởi động một đợt giảm bán mới.

Xét về quy mô chuyển vào sàn giao dịch, quy mô bán ra tổng hợp của những người nắm giữ ngắn hạn và dài hạn trong tuần này vẫn đang thu hẹp, điều này cung cấp hỗ trợ mạnh mẽ cho việc tăng giá của BTC.

Tuy nhiên, trong tuần này, một ví cổ đại nắm giữ hơn 80.000 đồng BTC đã có sự biến động. Ví này đã im ắng trong 14 năm và việc di chuyển tài sản lớn đã dẫn đến giá trị hiện thực hóa trên chuỗi tăng mạnh.

Theo xu hướng hiện tại, một khi Bitcoin vượt qua 110000 USD, làn sóng tăng trưởng thứ tư sẽ bắt đầu, việc bán tháo của các nhà đầu tư nắm giữ lâu dài và Bitcoin có tuổi thọ lớn có thể sẽ được khởi động lại. Những đợt bán tháo này sẽ cùng với lực mua quyết định mức giá mới của Bitcoin.

chỉ báo chu kỳ

Theo dữ liệu từ eMerge Engine, chỉ số EMC BTC Cycle Metrics hiện là 0.625, đang trong giai đoạn tăng.