Báo cáo hàng năm thị trường cho vay mã hóa 2024: quy mô 36,5 tỷ USD, Tài chính phi tập trung tăng lên rõ rệt

Báo cáo "Tình hình cho vay tiền mã hóa năm 2024" được công bố gần đây đã phân tích toàn diện sự phát triển của thị trường cho vay tiền mã hóa. Báo cáo chỉ ra rằng, tính đến quý 4 năm 2024, quy mô thị trường cho vay tiền mã hóa, bao gồm cả stablecoin CDP, đạt 36,5 tỷ USD, giảm 43% so với mức cao nhất lịch sử 64,4 tỷ USD vào quý 4 năm 2021. Sự sụt giảm này chủ yếu xuất phát từ sự sụp đổ ở phía cung cấp cho vay và sự thu hẹp ở phía cầu.

Cấu trúc thị trường

Cấu trúc chính của thị trường cho vay mã hóa quý IV năm 2024 như sau:

• Tài chính tập trung ( CeFi ) cho vay: 11,2 tỷ USD
• Tài chính phi tập trung(DeFi)cho vay: 191 tỷ USD
• CDP ổn định tiền tệ: 6,2 tỷ USD

Đáng chú ý là, kể từ đáy thị trường vào quý 4 năm 2022, các ứng dụng cho vay DeFi đã trải qua sự tăng lên đáng kể. Tính đến quý 4 năm 2024, tổng số khoản vay chưa trả của 20 ứng dụng cho vay và 12 blockchain đạt 19,1 tỷ USD, tăng 959% so với thời kỳ đáy.

Người tham gia thị trường

Trong lĩnh vực cho vay CeFi, ba tổ chức hàng đầu là Tether, Galaxy và Ledn, tổng quy mô cho vay đạt 9,9 tỷ USD, chiếm 88,6% thị trường CeFi. Trong đó, Tether chiếm ưu thế với quy mô cho vay khoảng 8,2 tỷ USD.

Những người tham gia chính trong thị trường cho vay DeFi bao gồm Aave, Sky( trước đây là MakerDAO) và Compound Finance. Những nền tảng này lần lượt được ra mắt trên Ethereum trong khoảng thời gian 2017-2018, nhờ vào sự phát triển của công nghệ hợp đồng thông minh.

Sự phát triển của thị trường

Sau đỉnh cao của thị trường bò vào năm 2020-2021, thị trường cho vay mã hóa đã trải qua một giai đoạn biến động. Một loạt sự kiện như sự sụp đổ của Terra, stETH bị tách ra và giao dịch GBTC bị chiết khấu đã dẫn đến sự phá sản của nhiều nền tảng cho vay CeFi lớn.

So với trước đây, các ứng dụng cho vay Tài chính phi tập trung thể hiện sức mạnh bền bỉ hơn. Từ đáy thị trường gấu 1,8 tỷ USD phục hồi lên 19,1 tỷ USD vào quý 4 năm 2024, tăng lên 959%. Sự tăng trưởng này nhờ vào tính chất không cần giấy phép của các ứng dụng DeFi cũng như các thực hành quản lý rủi ro vững chắc hơn.

Xu hướng tương lai

1. Tổ chức hóa các cơ sở cho vay CeFi: Các tổ chức tài chính truyền thống dự kiến sẽ gia nhập thị trường, quỹ ETF Bitcoin có thể thúc đẩy sự tăng lên của giao dịch đòn bẩy.

2. Sự trỗi dậy của tín dụng cá nhân trên chuỗi: Các công cụ nợ mã hóa sẽ nâng cao tính minh bạch và giảm chi phí.

3. Tài chính phi tập trung tổ chức hóa và đổi mới: Các tổ chức áp dụng Tài chính phi tập trung để tăng lên, các công ty tập trung xây dựng sản phẩm mới dựa trên giao thức Tài chính phi tập trung.

Nói chung, thị trường cho vay mã hóa đang trải qua sự phân hóa, Tài chính phi tập trung thể hiện xuất sắc trong khi độ tập trung của Tài chính tập trung vẫn cao. Trong tương lai, việc token hóa, tự động hóa quản lý rủi ro và sự tham gia của các tổ chức sẽ thúc đẩy cho vay mã hóa phát triển theo hướng minh bạch và quy mô lớn hơn, hứa hẹn trở thành một phần cốt lõi của cơ sở hạ tầng tài chính kỹ thuật số.