Dữ liệu on-chain tiết lộ: Bề ngoài Bị thanh lý thực chất là thao tác có tính toán để thu lợi

Gần đây, một KOL tự xưng đã thua lỗ một số tiền khổng lồ trong giao dịch tiền điện tử đã gây ra sự chú ý rộng rãi. Tuy nhiên, thông qua việc phân tích sâu dữ liệu on-chain và hành vi tài khoản, chúng tôi phát hiện ra một hoạt động hedging được thiết kế tinh vi: khoản thua lỗ khổng lồ bề ngoài có thể chỉ là một màn khói, ẩn giấu lợi nhuận thực sự phía sau.

Trong thế giới tiền điện tử, danh tính và dòng tiền thường có thể dễ dàng bị che giấu, nhưng hồ sơ giao dịch thì không thể bị thay đổi. Bằng cách theo dõi hoạt động tài khoản trên một nền tảng giao dịch, chúng tôi đã phát hiện ra một số manh mối đáng chú ý.

Đầu tiên, chúng tôi nhận thấy rằng KOL này đã kiếm được thu nhập đáng kể thông qua việc mời và nhận hoa hồng, trong đó một phần lớn đến từ một ví duy nhất. Khối lượng giao dịch của ví này lên tới 1 tỷ USD, điều đáng chú ý hơn là thời gian đăng ký của nó sớm hơn thời điểm KOL bắt đầu công khai chia sẻ liên kết mời.

Phân tích sâu dữ liệu giao dịch, chúng tôi phát hiện ra rằng hai ví này giao dịch gần như cùng một nhóm token. Quan trọng hơn, trong giao dịch Bitcoin, hai tài khoản này luôn thực hiện vị thế trái ngược. Khi một tài khoản mua, tài khoản còn lại sẽ bán.

Trong ví được coi là "tài khoản ẩn", giao dịch luôn duy trì trạng thái có lãi, không có bất kỳ ghi chép nào về việc bị thanh lý. Hiện tại, lợi nhuận trên sổ sách của tài khoản này lên tới 4.2 triệu USD. Trong khi đó, ở những tài khoản công khai, chúng ta đã thấy những giao dịch "thua lỗ" nổi tiếng.

Đáng chú ý là tài khoản ẩn hiện đang sử dụng đòn bẩy 25 lần để mua ETH, điều này thật sự giống với chiến lược giao dịch của một người bạn mà KOL đã công khai đề cập.

Những phát hiện này cho thấy, con số "9000 triệu đô la thua lỗ" từng được lan truyền rộng rãi có thể chỉ là một con số gây hiểu lầm. Số tiền đó rất có thể chỉ là lợi nhuận chưa thực hiện tại một thời điểm nào đó, chứ không phải là số tiền thua lỗ thực tế. Trong khi tài khoản chính hiển thị lợi nhuận khổng lồ, các tài khoản khác có thể đang thực hiện việc phòng ngừa rủi ro.

Chiến lược tiếp thị này rõ ràng rất hiệu quả. Bằng cách định hình "nhân vật thua lỗ", KOL này đã tích lũy được một lượng lớn người hâm mộ và đạt được đủ "uy tín" để quảng bá các dự án và khóa học khác nhau.

Trường hợp này nhắc nhở chúng ta rằng, trong thị trường tiền điện tử, không nên chỉ dựa vào con số bề ngoài và tiếp thị cảm xúc để đưa ra phán đoán. Sự thật thường ẩn giấu trong dữ liệu phức tạp và các mô hình giao dịch. Đối với các nhà đầu tư, việc giữ vững lý trí và tư duy phê phán là vô cùng quan trọng, đừng để những con số hoặc câu chuyện phóng đại dễ dàng ảnh hưởng đến mình.

Trong ngành công nghiệp phát triển nhanh chóng này, chúng ta cần nhiều sự minh bạch và trung thực hơn. Chỉ như vậy, chúng ta mới có thể xây dựng một hệ sinh thái tiền điện tử khỏe mạnh và bền vững hơn.