Bitcoin bán phá giá lớn 20% Thần thoại vàng số trong bối cảnh thị trường tài chính toàn cầu rung chuyển đã phá vỡ

Ngày 9 tháng 3 năm 2020 sẽ được ghi vào lịch sử tài chính.

Sau khi trải qua "Thứ Hai đen tối" vào năm 1987, thị trường chứng khoán Mỹ bắt đầu thực hiện cơ chế ngắt mạch. Trong vài thập kỷ tiếp theo, thị trường chứng khoán Mỹ chỉ kích hoạt ngắt mạch lần đầu tiên vào ngày 27 tháng 10 năm 1997, khi chỉ số công nghiệp Dow Jones giảm 7,18%, lập kỷ lục giảm điểm trong một ngày lớn nhất kể từ năm 1915.

Tuy nhiên, dưới ảnh hưởng của nhiều yếu tố như đại dịch COVID-19 lan rộng, bầu cử sơ bộ ở Mỹ và giá dầu thô giảm mạnh, vào ngày 9 tháng 3 năm 2020, thị trường chứng khoán Mỹ lại sụp đổ, kích hoạt đợt ngắt giao dịch thứ hai trong lịch sử, khiến thị trường chứng khoán toàn cầu rung chuyển.

Trong cùng thời gian, thị trường tiền điện tử cũng chịu đựng tổn thất nặng nề. Bitcoin, được mệnh danh là "vàng kỹ thuật số", liên tục phá vỡ hai mức hỗ trợ quan trọng 8000 USD và 7800 USD, giảm từ 9170 USD xuống còn 7680 USD, với mức giảm gần 20% trong hai ngày từ 8 đến 9 tháng 3. Số tiền thanh lý hợp đồng của nhiều sàn giao dịch lớn lên tới gần 700 triệu USD.

Các nhà phân tích cho rằng, sự lao dốc của thị trường chứng khoán Mỹ là kết quả của nhiều yếu tố chồng chéo như đại dịch COVID-19, cuộc chiến giá dầu ở Trung Đông và bầu cử tổng thống Mỹ. Đáng chú ý là, trước khi xảy ra sự sụt giảm lớn này, tính thanh khoản của thị trường tài chính toàn cầu đã cho thấy sự thiếu hụt, số lượng vốn thực tế không đạt kỳ vọng. Thêm vào đó, thị trường có một lượng lớn đòn bẩy, rất dễ dẫn đến vấn đề thanh khoản.

Sự sụt giảm đồng loạt của các thị trường tài chính toàn cầu đã làm gia tăng nhu cầu phòng ngừa rủi ro của các nhà đầu tư. Tâm lý hoảng loạn đã thúc đẩy nhiều người bán tháo cổ phiếu, rút lui khỏi thị trường hợp đồng tương lai hàng hóa, và chuyển vốn sang các tài sản phòng ngừa rủi ro truyền thống như vàng, tiền mặt và trái phiếu chính phủ.

Trong lĩnh vực blockchain, Bitcoin được xem như có chức năng lưu trữ giá trị quan trọng do tính hiếm hoi của nó, từng được coi là tài sản trú ẩn tiềm năng. Chẳng hạn, trong thời kỳ khủng hoảng kinh tế Venezuela, Bitcoin đã trở thành một trong những lựa chọn trú ẩn của người dân địa phương. Tuy nhiên, trong đợt sụt giảm mạnh gần đây của các tài sản tài chính toàn cầu, Bitcoin đã không thể thể hiện xu hướng tăng tương tự như vàng, mà ngược lại đã giảm mạnh.

Vậy, liệu Bitcoin được gọi là "vàng kỹ thuật số" có thể đóng vai trò như một tài sản tránh rủi ro khi cần thiết không?

Có những nhà phân tích cao cấp chỉ ra rằng quan điểm coi Bitcoin là tài sản trú ẩn quá lạc quan. Trước hết, quy mô thị trường Bitcoin tương đối nhỏ, khó có thể chịu đựng sự đổ vào của một lượng lớn tiền trú ẩn từ thị trường tài chính truyền thống. Thứ hai, giá Bitcoin biến động mạnh, trong nửa đầu năm 2019 giá đã tăng gấp 3 lần, nhưng trong nửa sau lại giảm gần 50%. Sự không ổn định này khiến các đội ngũ đầu tư chuyên nghiệp không coi nó là công cụ trú ẩn đáng tin cậy.

Từ góc độ phòng ngừa rủi ro, Bitcoin hiện tại không bằng vàng. Do thị trường không đủ sâu để đáp ứng nguồn vốn khổng lồ của ngành tài chính truyền thống, cộng với sự hiểu biết và đồng thuận của công chúng về Bitcoin vẫn chưa trưởng thành, hiện tại Bitcoin giống như một loại tài sản rủi ro có tính biến động cao và liên quan chặt chẽ đến tính thanh khoản, chứ không phải là tài sản phòng ngừa rủi ro.

Tuy nhiên, việc Bitcoin hiện nay là tài sản rủi ro không có nghĩa là nó sẽ không bao giờ trở thành tài sản trú ẩn. So với thị trường tài chính truyền thống, Bitcoin vẫn là tài sản ít người biết đến. Mặc dù bây giờ gọi nó là tài sản trú ẩn còn quá sớm, nhưng trên con đường chuyển mình thành "vàng kỹ thuật số", Bitcoin chắc chắn đã đi được xa nhất và cũng có tiềm năng lớn nhất.

Nhà đầu tư nên có cái nhìn lý trí về sự biến động cao của thị trường Bitcoin, quyết định thận trọng và kiểm soát rủi ro.