Khởi đầu năm 2024, thị trường toàn cầu phân hóa, chứng khoán Mỹ đạt đỉnh cao mới, mã hóa chịu áp lực.

robot
Đang tạo bản tóm tắt

Tổng quan kinh tế vĩ mô và thị trường tháng 1 năm 2024

Nền kinh tế Mỹ khởi đầu mạnh mẽ trong năm 2024. Mặc dù áp lực lạm phát có thể trì hoãn thời điểm cắt giảm lãi suất, nhưng các dữ liệu kinh tế tích cực đã tạo ra sự tự tin mạnh mẽ cho thị trường, đặc biệt là người tiêu dùng. Chỉ số chứng khoán Mỹ tiếp tục lập đỉnh mới trong tháng Giêng, cổ phiếu công nghệ một lần nữa trở thành tâm điểm của thị trường, nhưng Tesla lại đối mặt với sự sụt giảm lợi nhuận gộp lần đầu tiên sau nhiều năm. Thị trường chứng khoán châu Á - Thái Bình Dương hoạt động xuất sắc, trong khi thị trường chứng khoán châu Âu giữ ổn định.

Bitcoin ETF đã được phê duyệt đúng hạn, nhưng áp lực bán đi kèm đã khiến thị trường tiền điện tử chịu áp lực trong ngắn hạn. Tuy nhiên, khi áp lực bán giảm dần, thị trường đang dần ổn định và xuất hiện một mức độ phục hồi nhất định.

Báo cáo vĩ mô tháng 1 ""Thị trường chứng khoán Mỹ tiếp tục lập đỉnh mới, Grayscale bán tháo Bitcoin khiến thị trường crypto chịu áp lực tạm thời

Dữ liệu kinh tế nổi bật

Vào ngày 5 tháng 1, Hoa Kỳ đã công bố chỉ số kinh tế quan trọng đầu tiên của năm 2024: Số lượng việc làm phi nông nghiệp trong tháng 12 tăng 216.000, việc làm phi nông nghiệp trong khu vực tư nhân tăng 164.000, đều vượt xa dự đoán của thị trường. Sự khởi đầu thuận lợi này đã mang lại sự tăng cường niềm tin cho các nhà đầu tư.

Tuy nhiên, dữ liệu việc làm mạnh mẽ cũng đã gây ra lo ngại về lạm phát. Vào tháng 12, chỉ số CPI của Mỹ đã tăng 3,4% so với cùng kỳ năm trước, cao hơn dự đoán 3,2% và vượt xa mục tiêu lạm phát 2% của Cục Dự trữ Liên bang. Mặc dù lạm phát đã hồi phục, nhưng thị trường chung cho rằng sẽ không tiếp tục tăng lãi suất, chỉ có thể thời điểm giảm lãi suất sẽ bị trì hoãn.

Hiện tại, thị trường dự đoán xác suất giảm lãi suất vào tháng 3 đã giảm từ 75,6% xuống 42,4%, và hầu hết mọi người đều cho rằng việc giảm lãi suất có thể sẽ bắt đầu vào giữa năm. Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm đã có xu hướng tăng lên trong tháng 1, phản ánh kỳ vọng của thị trường về việc CPI tăng cao.

Báo cáo vĩ mô tháng 1""Chứng khoán Mỹ tiếp tục đạt đỉnh mới, Grayscale xả Bitcoin khiến thị trường crypto chịu áp lực tạm thời

Các chỉ số kinh tế khác cũng có kết quả ấn tượng. Chỉ số PMI tổng hợp sơ bộ của Markit trong tháng 1 đạt 52.3, chỉ số PMI sản xuất sơ bộ đạt 50.3, tạo ra mức cao nhất trong 16 tháng. Tăng trưởng GDP hàng quý hàng năm trong quý IV đạt 3.3%, vượt xa dự đoán 2%, tốc độ tăng trưởng GDP cả năm đạt 2.5%. Chỉ số niềm tin tiêu dùng cũng có sự cải thiện, chỉ số niềm tin tiêu dùng của Đại học Michigan đạt mức cao nhất trong 18 tháng.

Báo cáo tháng 1 vĩ mô "" Chứng khoán Mỹ tiếp tục tăng cao, Grayscale bán tháo Bitcoin khiến thị trường tiền mã hóa chịu áp lực tạm thời

Thị trường chứng khoán

Chỉ số S&P 500 đã vượt qua mức cao nhất lịch sử trong tháng này, vượt qua mức cao trước đó vào ngày 4 tháng 1 năm 2022. Chỉ số Dow Jones đã đạt mức cao kỷ lục trước đó, hiện chỉ còn lại chỉ số Nasdaq Composite cách mức cao lịch sử khoảng 5%.

Báo cáo vĩ mô tháng 1""Cổ phiếu Mỹ tiếp tục tăng cao, Grayscale xả Bitcoin khiến thị trường tiền điện tử chịu áp lực tạm thời

Thị trường chú ý trở lại cổ phiếu công nghệ, Nvidia và Microsoft lập kỷ lục mới. Trí tuệ nhân tạo đã trở thành xu hướng cách mạng lâu dài được thị trường đồng thuận. Nhìn lại năm 2023, "bảy ông lớn" của thị trường chứng khoán Mỹ đều đạt được mức tăng trưởng đáng kể, trở thành nguồn thu vượt trội chính của thị trường.

Báo cáo vĩ mô tháng 1""Chứng khoán Mỹ tiếp tục tăng cao, Grayscale xả Bitcoin khiến thị trường tiền điện tử chịu áp lực tạm thời

Sở thích của các tổ chức đối với cổ phiếu vốn hóa lớn vẫn là một phong cách thị trường rõ rệt. So sánh chỉ số S&P 500 và Russell 2000 cho thấy, cổ phiếu vốn hóa lớn rõ ràng vượt trội hơn cổ phiếu vốn hóa nhỏ. Một mặt, điều này bắt nguồn từ nhu cầu trú ẩn vào các cổ phiếu vốn hóa lớn chất lượng cao trong môi trường tăng lãi suất, mặt khác, nó cũng phản ánh kỳ vọng của thị trường về một sự hạ cánh mềm của nền kinh tế.

Báo cáo vĩ mô tháng 1 ""Chứng khoán Mỹ tiếp tục lập đỉnh mới, Grayscale bán tháo Bitcoin khiến thị trường tiền điện tử chịu áp lực tạm thời

Cần lưu ý rằng, mặc dù hầu hết các cổ phiếu công nghệ có hiệu suất mạnh mẽ, Tesla lại gặp phải sự sụt giảm, vào ngày 25 tháng 1 còn giảm hơn 12%. Điều này chủ yếu là do vị thế dẫn đầu toàn cầu của họ trong lĩnh vực xe điện đang bị BYD thách thức, và lợi nhuận gộp năm 2023 đã giảm lần đầu tiên trong nhiều năm.

Báo cáo vĩ mô tháng 1 "" Thị trường chứng khoán Mỹ tiếp tục tăng cao, Grayscale xả hàng Bitcoin gây áp lực tạm thời lên thị trường tiền điện tử

Các thị trường chính khác cũng có những biểu hiện nổi bật. Chỉ số Sensex30 của Mumbai, Ấn Độ đã đạt mức cao nhất mọi thời đại, chỉ số Nikkei 225 gần đạt 37000 điểm, gần với mức cao nhất vào năm 1990. Chỉ số DAX của Đức và chỉ số CAC40 của Pháp đang ở trạng thái đi ngang ở mức cao.

Báo cáo vĩ mô tháng 1 ""Chứng khoán Mỹ tiếp tục đạt đỉnh mới, Grayscale xả Bitcoin khiến thị trường tiền điện tử chịu áp lực tạm thời

Báo cáo vĩ mô tháng 1 "" Chứng khoán Mỹ tiếp tục tăng cao, Grayscale bán tháo Bitcoin gây áp lực tạm thời lên thị trường tiền điện tử

Động thái thị trường tiền mã hóa

Vào ngày 11 tháng 1, 11 quỹ ETF Bitcoin giao ngay của các công ty đã được phê duyệt như dự kiến, cung cấp cho các nhà đầu tư thông thường một kênh đầu tư Bitcoin thuận tiện hơn. Tuy nhiên, thị trường không tăng như mong đợi mà lại giảm, nguyên nhân chủ yếu là do việc bán tháo quy mô lớn của một số nhà đầu tư quỹ tín thác sớm.

Báo cáo vĩ mô tháng 1""Chứng khoán Mỹ tiếp tục tăng cao, Grayscale bán tháo Bitcoin gây áp lực tạm thời lên thị trường tiền điện tử

Quỹ tín thác này, với tư cách là một nhà đầu tư tổ chức quan trọng trong lĩnh vực tiền điện tử, trong nhiều năm đã cung cấp các kênh đầu tư tiền điện tử hợp pháp cho các nhà đầu tư dưới hình thức quỹ tín thác. Các nhà đầu tư sớm do có lợi nhuận cao và không thể rút tiền trong thời gian dài, đã xảy ra việc bán tháo tập trung sau khi chuyển đổi sang ETF.

Dữ liệu từ các vị thế cho thấy việc giảm quy mô lớn của quỹ này bắt đầu từ ngày 11. Áp lực bán này chủ yếu đến từ các nhà đầu tư sớm, không đại diện cho quan điểm của toàn bộ thị trường tiền điện tử, và không thể phản ánh thái độ của các nhà đầu tư ETF mới tham gia. Trên thực tế, ngoài quỹ này, các ETF Bitcoin khác đều đang tích cực mua vào.

Báo cáo vĩ mô tháng 1""Chứng khoán Mỹ tiếp tục đạt đỉnh mới, Grayscale xả hàng Bitcoin khiến thị trường tiền điện tử chịu áp lực tạm thời

Một ngân hàng đầu tư lớn ước tính rằng đợt bán tháo này có thể đã gần đến hồi kết. Do ảnh hưởng của tin tức này, giá Bitcoin bắt đầu ổn định quanh mức 40.000 đến 41.000 USD và có xu hướng phục hồi đến một mức độ nhất định.

Báo cáo vĩ mô tháng 1 "" Chứng khoán Mỹ tiếp tục tăng cao, Grayscale xả Bitcoin gây áp lực tạm thời lên thị trường tiền điện tử

Mặc dù giá cả ngắn hạn bị ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố, nhưng logic của thị trường bò đến từ dòng vốn gia tăng từ ETF vẫn còn hiệu lực. Do đó, kỳ vọng về thị trường bò trong lĩnh vực tiền điện tử vào năm 2024 vẫn lạc quan.

Báo cáo vĩ mô tháng 1 "" Chứng khoán Mỹ tiếp tục tăng cao, Grayscale bán tháo Bitcoin khiến thị trường tiền mã hóa chịu áp lực tạm thời

Kết luận

Bắt đầu năm 2024, các nhà đầu tư chứng khoán đã cảm nhận được những lợi nhuận tích cực, trong khi thị trường tiền điện tử đã trải qua một khởi đầu hơi khó khăn. Hiện tại, tính thanh khoản tổng thể của thị trường không có rủi ro rõ ràng, nền kinh tế Mỹ vẫn duy trì đà phát triển tốt. Trong bối cảnh này, thị trường tiền điện tử có khả năng dần dần hấp thụ ảnh hưởng của áp lực bán, và trở lại con đường tăng trưởng. Logic cơ bản của việc dòng vốn mới tham gia thị trường vẫn không thay đổi, vì vậy sau khi vượt qua cái lạnh của tháng 1, thị trường có khả năng chào đón một mùa xuân ấm áp hơn.

Báo cáo vĩ mô tháng 1 "" Chứng khoán Mỹ tiếp tục tăng cao, Grayscale xả hàng Bitcoin khiến thị trường tiền điện tử chịu áp lực tạm thời

Báo cáo vĩ mô tháng 1 ""Chứng khoán Mỹ tiếp tục tăng cao, Grayscale xả bán Bitcoin gây áp lực tạm thời lên thị trường tiền điện tử

Xem bản gốc
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
  • Phần thưởng
  • 3
  • Chia sẻ
Bình luận
0/400
ColdWalletGuardianvip
· 07-11 17:34
thị trường tăng sẽ tái xuất hiện
Xem bản gốcTrả lời0
CryptoAdventurervip
· 07-11 17:32
đồ ngốc跟tăng lên必亏
Xem bản gốcTrả lời0
MissedAirdropBrovip
· 07-11 17:12
Airdrop bỏ lỡ một đời
Xem bản gốcTrả lời0
  • Ghim
Giao dịch tiền điện tử mọi lúc mọi nơi
qrCode
Quét để tải xuống ứng dụng Gate
Cộng đồng
Tiếng Việt
  • 简体中文
  • English
  • Tiếng Việt
  • 繁體中文
  • Español
  • Русский
  • Français (Afrique)
  • Português (Portugal)
  • Bahasa Indonesia
  • 日本語
  • بالعربية
  • Українська
  • Português (Brasil)