Cá voi giao dịch hợp đồng on-chain trong giai đoạn yên tĩnh của thị trường Bitcoin

Gần đây, độ biến động của Bitcoin đang ở mức rất thấp, thị trường có vẻ bình lặng không sóng gió. Tuy nhiên, một số cao thủ giao dịch hợp đồng vẫn cố gắng tìm kiếm cơ hội trong môi trường này, đặt cược vào xu hướng có thể của Bitcoin trong tương lai. Những nhà giao dịch này đã kiếm được rất nhiều trong những đợt sóng lớn, thường xuyên thao tác với các vị thế lên tới hàng trăm triệu đô la. Nhưng gần đây, một vài cá voi trên chuỗi nổi bật, từng ảnh hưởng đến xu hướng thị trường, lại chọn mạo hiểm vào thời điểm không phù hợp nhất.

Từ tỷ phú đến người có tài sản hàng vạn.

Một nhà giao dịch nổi tiếng đã liên tục gặp phải bốn lần thanh lý trong các vị thế dài hạn Bitcoin trên một nền tảng giao dịch nào đó, số dư tài khoản đã giảm xuống còn khoảng 10.000 USD. Nhà giao dịch này từng là nhân vật nổi bật trong nửa đầu năm nay, bắt đầu hoạt động trên nền tảng này từ tháng 3. Ban đầu, anh ta ưa chuộng các vị thế tương đối dài hạn (trên 3 ngày), tham gia vào các đồng coin chính và các token hot. Anh ta rất giỏi trong việc kiếm lợi nhuận một chiều trên thị trường có độ biến động cao, đã đạt được lợi nhuận chưa thanh lý trên 23 triệu USD từ một vị thế dài hạn của một token hot vào ngày 13 tháng 5. Theo lời tự xưng của anh ta, tổng giá trị cao nhất của tài khoản đã từng vượt quá 100 triệu USD.

Tuy nhiên, vào cuối tháng 5, anh ấy đã gặp phải khoản lỗ khổng lồ và rơi vào tình trạng khó khăn. Trước đó một tuần, do các yếu tố địa chính trị và áp lực từ mức cao mới dẫn đến sự điều chỉnh, tài khoản của anh ấy đã giảm hơn 96 triệu đô la, tổng lỗ là 14,03 triệu đô la.

Đối mặt với tình huống này, anh ấy lại thể hiện sự bình tĩnh bất thường, trên mạng xã hội nói "chỉ là 100 triệu đô la thôi, trong thế giới tài chính thì không đáng kể" và cho biết "hoàn toàn không nghĩ đến việc đóng vị thế".

Đầu tháng 6, khi đối mặt với rủi ro thanh lý một lần nữa, anh ta đã công khai "cầu cứu" đến người dùng mạng, và lấy cớ chống lại "nhóm làm thị trường". Mặc dù lần này nhờ sự giúp đỡ của những người tốt bụng và tâm lý thị trường được cải thiện mà anh ta đã có lợi nhuận, nhưng không lâu sau, với những cuộc tranh cãi giữa một số nhân vật công chúng, anh ta lại mất tất cả chỉ trong một đêm.

Sau đó, anh ấy không còn bơm tiền lớn để mở vị thế trên nền tảng nữa, nhưng vẫn tuyên bố trên mạng xã hội: "Nếu nền tảng khôi phục đòn bẩy lên 50 lần, tôi sẽ gửi 75 triệu USD để mở vị thế mua. Hãy cùng thử lại lần nữa, lần này tôi đã sẵn sàng." "Nếu xảy ra sự kiện thiên nga đen, tôi sẽ đầu tư tất cả tiền của mình để bố trí."

Bài học đau đớn từ việc tự xưng là "nhà giao dịch nội gián"

Một nhà giao dịch khác có thành tích nổi bật trong giao dịch hợp đồng on-chain trong nửa đầu năm đã chuyên về "đặt cược cực đoan". Anh ấy thường chọn đòn bẩy cao nhất khi mở vị thế, giá thanh lý rất gần với giá thị trường hiện tại, thể hiện sự nhạy bén trong việc nhận thức thị trường.

Các hoạt động kinh điển của ông bao gồm: trước và sau quyết định lãi suất của ngân hàng trung ương một quốc gia vào ngày 20 tháng 3, trước tiên ông đã bán khống khi giá Bitcoin ở mức 84566 đô la, đợi giá giảm xuống 82000 đô la rồi đóng vị thế để thu lợi, sau đó mua vào ở mức 82200 đô la, và khi giá phục hồi lên 85000 đô la thì ông đóng vị thế. Hoạt động giao dịch đôi bên này đã khiến ông giành được biệt danh "nhà giao dịch nội gián". Sau đó, ông chính xác nhận định mua vào Ethereum ở mức đáy, và nhờ vào kết quả đàm phán thương mại Trung-Mỹ để bán khống, tất cả các hoạt động này đều mang lại lợi nhuận lớn. Thậm chí đã khiến các nhà đầu tư lớn khác thành lập "đội săn cá voi" để "săn lùng" ông.

Tuy nhiên, vào cuối tháng 6, các hoạt động bán khống của anh ta đã gặp thất bại. Tối ngày 25 tháng 6, một phần trong số 122 triệu USD Bitcoin và 68.3 triệu USD vị thế bán khống Ethereum mà anh ta nắm giữ đã bị thanh lý cưỡng chế, lúc đó thua lỗ chưa thực hiện là 8.32 triệu USD. Sau nhiều lần bị thanh lý giảm vị thế, vào chiều ngày 1 tháng 7, anh ta đã tăng cường vị thế bán khống một lần nữa khi Bitcoin và Ethereum điều chỉnh nhẹ, vào buổi tối, anh ta thậm chí còn gia tăng vị thế bán khống thêm 50 triệu USD, nâng tổng vị thế bán khống lên 250 triệu USD.

Nhưng thị trường không diễn ra như anh ta mong muốn. Tối ngày 2 tháng 7, khi Bitcoin phục hồi, anh ta lại bị thanh lý 50 triệu USD. Dữ liệu trên chuỗi cho thấy, khi Bitcoin điều chỉnh xuống khoảng 105500 USD, thực tế anh ta đã gần trở về điểm hòa vốn, nhưng anh ta đã không thể kịp thời cắt lỗ và đóng vị thế.

Nhà giao dịch dày dạn đối mặt với cú sốc địa chính trị

Một nhà giao dịch lướt sóng kỳ cựu tự xưng đã giao dịch từ năm 2013, từng thực hiện giao dịch hợp đồng trên một nền tảng giao dịch nào đó. Anh ta đã thành công đặt cược vào xu hướng tăng trong cuộc bầu cử tổng thống Mỹ năm 2024, kiếm được 50 triệu đô la Mỹ, một bước thành danh.

Vào tháng 1 năm 2025, anh ấy đã công khai hình ảnh thành tích gần 100 triệu đô la lợi nhuận trong sáu tháng qua, thể hiện sự sắc bén trong hoạt động của mình.

Tuy nhiên, ngay cả những người dày dạn kinh nghiệm như vậy cũng khó có thể chống chọi trước những biến động thị trường do địa chính trị gây ra. Vào ngày 8 tháng 6, anh ấy đã rút 39,18 triệu USDC từ một nền tảng giao dịch và chuyển đến nền tảng khác, sử dụng đòn bẩy 40 lần để mua Bitcoin.

Ban đầu, hợp đồng mua của anh ấy có lợi nhuận 5,6 triệu đô la, nhưng không kịp chốt lời. Sau đó, do tình hình căng thẳng ở khu vực Trung Đông, anh đã vội vàng đóng vị thế và thực tế thua lỗ lên tới 12,47 triệu đô la.

Giữa tháng 6, anh đã mở lại vị thế mua hai lần. Lần thứ hai đạt lợi nhuận cao nhất là 10 triệu USD, lần thứ ba đạt lợi nhuận cao nhất là 3,2 triệu USD, nhưng đều chưa đóng vị thế. Sau đó, do tình hình địa chính trị tiếp tục xấu đi, giá Bitcoin đã giảm xuống dưới 100.000 USD. Kết quả là, cả hai giao dịch đều bị thanh lý bắt buộc, tổng thiệt hại là 20 triệu USD.

Càng đáng tiếc hơn, khi Bitcoin giảm xuống dưới 100.000 USD, ông đã từng mở vị thế bán, nhưng với sự phục hồi của Bitcoin, ông lại mất thêm 2.33 triệu USD, tổng cộng lỗ 35 triệu USD. Điều này cho thấy, ngay cả những người khổng lồ từng kiếm được 100 triệu USD, khi đối mặt với thua lỗ cũng khó giữ được sự bình tĩnh.